新加坡加密對沖基金啟動！押注財政部與上市公司，AUM 目標直衝 1 億美元

新加坡加密顧問公司 BlockSpaceForce 聯手持牌基金經理 Mainnet Capital 推出全新對沖基金，專注投資與加密貨幣相關的上市公司與數位資產財務（DAT）企業，並將資產管理規模（AUM）目標鎖定在 1 億美元。該基金採用常青開放式結構，旨在捕捉傳統金融與加密市場融合過程中的「大盤股」機會。

####投資範圍：三大類加密相關上市公司

（來源：The Block）

基金投資範圍涵蓋三大類型：

純加密公司：如 Circle 等核心業務完全圍繞加密資產的企業。

傳統公司加碼加密：在資產配置中增加加密貨幣投資的上市公司。

加密整合平台：如 Robinhood，將數位資產融入現有商業模式的企業。

基金初期投資標的包括 Kindly MD（NAKA）、SharpLink Gaming（SBET）、SUI Group Holdings（SUIG）、CEA Industries（BNC）及 Fundamental Global（FGNX）等 DAT 公司。

####DAT 投資邏輯與三層評估框架

BlockSpaceForce 執行合夥人 Spencer Yang 表示，DAT 的核心價值在於能以高於淨資產價值（mNAV）的價格交易，進而增強融資能力並購買更多加密資產，提高每股資產淨值（NAV）。

該基金採用三層評估框架篩選標的：

結構穩健性：透明持股、明確財務政策、無隱藏負債、管理層協調。

資本效率：發行前 mNAV ≥ 1.0x、非稀釋性 PIPE 條款、資本用於加密擴展而非日常開支。

戰略不對稱份額：先發優勢、清晰戰略、基金會支持、監管明確性。

楊強調，目標是接近 1.0 倍 mNAV 的公告前 PIPE，並鎖定能在加密資產價格不變的情況下依然創造可觀回報的公司。

####資產配置與市場機會

目前基金重點關注與 比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、Chainlink（LINK） 與 Solana（SOL） 掛鉤的 DAT，因其流動性強且具備長期價值支撐。

楊認為，未來 6–12 個月將是「卓越阿爾法」的窗口期，尤其是在傳統金融加速整合數位資產的背景下，市場將出現一波又一波的區塊鏈股票機會，包括即將上市的 IPO 以及陷入困境的基礎設施投資。

####團隊背景與長期戰略

BlockSpaceForce 成立於 2023 年 12 月，核心團隊成員來自 Coinbase、CoinMarketCap、Foundry 等知名加密企業，擁有豐富的市場與技術經驗。

基金採用 常青開放式結構，可持續籌集資金並靈活調整投資組合，以應對加密與傳統金融融合過程中的新機會。

####结语

這支新加坡加密對沖基金的成立，標誌著機構資金正進一步滲透加密相關股票市場。透過嚴格的 DAT 投資框架與靈活的資本配置策略，BlockSpaceForce 與 Mainnet Capital 旨在捕捉下一波數位資產與傳統金融融合帶來的超額回報。隨著目標 AUM 鎖定 1 億美元，該基金的動向將成為觀察加密資本市場的重要風向標。