PopulusEuphratica

Nhiều người chưa nhận thức được rằng, lỗ hổng lớn nhất của DeFi có thể không phải là thanh khoản, mà là độ sâu của thị trường lãi suất.
Đây cũng là lý do tại sao tôi gần đây liên tục nghiên cứu @TermMaxFi.
Bởi vì nó không chỉ làm một sản phẩm cho vay nữa, mà đang chạm vào vấn đề nền tảng hơn, làm thế nào để vốn không chỉ có tính thanh khoản mà còn có cấu trúc kỳ hạn.
Điều này rất quan trọng, có kỳ hạn mới có đường cong, có đường cong mới có thị trường thực sự, bộ logic này rất ít được thúc đẩy nghiêm túc trên chuỗi.
Và nó kết hợp lãi suất cố định, hiệu quả đòn bẩy và giao dịch kỳ hạn,

Tôi có một đánh giá ngày càng mạnh mẽ hơn, rằng lần tới được đánh giá lại không chỉ là giao thức giao dịch mà còn là giao thức lợi suất cố định.
Bởi vì các tổ chức và nguồn vốn lớn sẽ không lâu dài dựa vào cảm xúc để phân bổ.
Đây cũng là lý do tôi quan tâm đến @TermMaxFi.
Nó không chỉ đơn thuần là thị trường vay mượn, mà đang biến lãi suất trên chuỗi thành một lớp tài sản có thể giao dịch, định giá và lập kế hoạch.
Cơ chế FT về bản chất gần giống logic trái phiếu không lãi, thiết kế này hiếm gặp trong DeFi, tôi đặc biệt thích điểm này.
Nó không bàn về cách theo đuổi biến động mà là c

Thực sự nguy hiểm không phải là biến động mà là bạn không biết mình đang gánh chịu những biến động gì.
Câu này đặc biệt đúng trong DeFi, và cũng là lý do tại sao @TermMaxFi rất dễ bị bỏ qua, nhưng lại đáng để nghiên cứu.
Hầu hết mọi người quen nghĩ lợi nhuận trên chuỗi là cơ hội lựa chọn, ít khi xem đó là một dự án rủi ro, nhưng bản chất của tài chính vốn dĩ là định giá rủi ro.
Điều thú vị ở TermMax là nó không bắt đầu từ việc kiếm nhiều hơn, mà từ việc rõ ràng hơn về mức độ phơi nhiễm.
Thiết kế lãi suất cố định, lợi nhuận đến hạn, không áp lực thanh lý, đều nhằm giảm thiểu rủi ro khôn