LayerZero một ngày quy tụ các nhà đầu tư cũ của Phố Wall, khi các nhà lãnh đạo chuỗi chéo bắt đầu kể câu chuyện về「Chuỗi công cộng của Phố Wall」

Viết bài: Deep Tide TechFlow

Ngày 10 tháng 2, LayerZero đã ra mắt Zero tại New York.

Đây là một blockchain Layer 1 do tự phát triển, mục tiêu là phục vụ các giao dịch và thanh toán trong thị trường tài chính cấp tổ chức.

LayerZero gọi nó là “máy tính đa nhân phi tập trung thế giới”. Tôi sẽ dịch nghĩa cho bạn: một chuỗi dành riêng cho Wall Street.

Cùng lúc đó, các tổ chức trên Wall Street bắt đầu công khai ủng hộ, có người phản hồi bằng cách trực tiếp bỏ tiền ra mua.

Trong đó, Citadel Securities (Công ty chứng khoán Citadel) đã đầu tư chiến lược vào token ZRO.

Công ty này xử lý khoảng một phần ba các lệnh cổ phiếu của nhà đầu tư nhỏ lẻ tại Mỹ, CoinDesk trong bài báo về sự kiện này đã đặc biệt nhấn mạnh rằng việc trực tiếp mua token tiền mã hóa không phải là thao tác thông thường của các tổ chức tài chính truyền thống như Citadel.

ARK Invest cũng đã mua cổ phần và token của LayerZero, nhà sáng lập Cathie Wood còn trực tiếp tham gia vào ủy ban cố vấn của dự án; Tether cùng ngày cũng công bố đầu tư chiến lược vào LayerZero Labs, nhưng không tiết lộ số tiền.

Ngoài việc mua token và đầu tư cổ phần, còn có một tín hiệu âm thầm hơn nữa.

DTCC (Cơ quan thanh toán trung tâm cho các giao dịch chứng khoán Mỹ), ICE (công ty mẹ của NYSE) và Google Cloud đều đã ký kết thỏa thuận hợp tác khám phá cùng LayerZero.

Vậy, một dự án xây dựng cầu nối chuỗi chéo muốn chuyển đổi, có thể nhận được sự bảo trợ tập thể từ các ngành trong chuỗi giá trị như thanh toán, sàn giao dịch, nhà tạo lập thị trường, quản lý tài sản, stablecoin, điện toán đám mây.

Các tổ chức truyền thống, hành động xây dựng kênh tài chính trên chuỗi lại thêm một bước nữa.

Sau khi thông tin được công bố, giá ZRO trong ngày đã tăng hơn 20%, hiện quanh mức 2.3 USD.

Không còn làm cầu nối nữa, mà muốn làm kênh dẫn?

Những gì LayerZero đã làm trong ba năm qua không phức tạp:

Là giúp token di chuyển từ chuỗi này sang chuỗi khác. Hiện tại, giao thức cross-chain của họ đã kết nối hơn 165 blockchain, USDt0 (phiên bản cross-chain của stablecoin Tether) ra mắt chưa đầy một năm, đã xử lý hơn 70 tỷ USD chuyển cross-chain.

Đây là một ngành kinh doanh đã trưởng thành, nhưng giới hạn rõ ràng trong tầm mắt.

Cầu nối chuỗi chéo về bản chất là một công cụ, ai rẻ hơn, ai nhanh hơn, người dùng sẽ chọn người đó. Nhưng cùng với sự co lại của thị trường tiền mã hóa và giảm khối lượng giao dịch, cầu nối chuỗi chéo về cơ bản đã trở thành một nhu cầu ảo, việc LayerZero chuyển sang lĩnh vực khác là điều dễ hiểu.

Hơn nữa, họ có đủ vốn để thay đổi. a16z và Sequoia lần lượt dẫn đầu vòng gọi vốn, tổng vốn huy động vượt quá 300 triệu USD, trước đó từng định giá 3 tỷ USD.

Danh sách các nhà đầu tư này chính là danh bạ của Wall Street. Citadel và DTCC hiện sẵn sàng ngồi vào bàn giúp LayerZero đứng ra, có thể liên quan nhiều đến ai đứng phía sau hậu thuẫn.

Quay lại với blockchain LayerZero mới ra mắt, Zero, có vẻ như không dành cho các nhà DeFi hay các trader meme.

Cấu trúc của Zero khác không ít so với các blockchain công khai hiện có. Hầu hết các chuỗi đều là một đường chạy tất cả các xe, còn Zero chia chuỗi thành nhiều phân vùng độc lập vận hành riêng biệt, gọi là Zone.

Mỗi Zone có thể tối ưu riêng cho các kịch bản khác nhau, không gây ảnh hưởng lẫn nhau.

Khi ra mắt, họ đã mở ba Zone: một môi trường chung tương thích hợp đồng thông minh Ethereum, một hệ thống thanh toán riêng tư, và một môi trường phù hợp để giao dịch.

Ba Zone này hướng tới ba nhóm khách hàng khác nhau.

Môi trường EVM chung giữ chân các nhà phát triển crypto hiện tại, chi phí chuyển đổi thấp. Hệ thống thanh toán riêng tư giải quyết vấn đề cũ của các tổ chức: giao dịch trên Ethereum, đối thủ có thể thấy vị thế và chiến lược của bạn, các nhà lớn không muốn mạo hiểm.

Zone dành riêng cho giao dịch nhằm mục đích trực tiếp hơn, xử lý việc đối soát và thanh toán sau khi chứng khoán được token hóa.

Nhìn vào danh sách khách hàng có thể hiểu rõ. DTCC mỗi năm thanh toán các giao dịch chứng khoán trị giá hàng triệu tỷ USD, họ muốn biết liệu có thể thanh toán nhanh hơn không. ICE vận hành NYSE, thị trường chứng khoán chỉ mở cửa vào ngày làm việc, họ muốn thử giao dịch 24/7. Citadel xử lý lượng lớn lệnh, mỗi bước nhanh hơn đều là tiền.

Vì vậy, khi nhìn chung, những điều này không phải là nhu cầu của ngành crypto, mà là điểm đau của Wall Street.

Giám đốc điều hành LayerZero, Bryan Pellegrino, trong một cuộc phỏng vấn đã nói khá thẳng thắn:

“Không phải là những thứ hiện có chưa đủ tốt, mà là những kịch bản thực sự cần xử lý 2 triệu giao dịch mỗi giây, thuộc về tương lai của nền kinh tế toàn cầu.”

Nói thêm, chuỗi mới Zero trong môi trường thử nghiệm tự hào có thể đạt tới 2 triệu TPS, thực sự có thể đáp ứng nhu cầu sản xuất của tài chính truyền thống. Nhưng câu chuyện về hiệu năng của blockchain công khai đã bị chơi đi chơi lại quá nhiều, mức độ cao đến đâu, tôi nghĩ đều không có gì lạ.

Câu chuyện có thể không đổi, nhưng đối tượng kể chuyện có thể thay đổi lần nữa, lần này là các nhà giàu có.

Wall Street muốn đưa giao dịch lên chuỗi, nhưng Ethereum không thể đáp ứng

Bối cảnh các tổ chức đổ xô vào LayerZero không phải là thị trường crypto tăng trưởng, mà là Wall Street tự thúc đẩy token hóa.

Quỹ BUIDL của BlackRock năm ngoái đã phát hành trên Ethereum, quy mô hơn 500 triệu USD. Nền tảng Onyx của JPMorgan chạy trên công nghệ Ethereum, đã xử lý các giao dịch mua lại trị giá hàng nghìn tỷ USD.

Wall Street đã dùng Ethereum để thử nghiệm ý tưởng, chứng minh token hóa khả thi. Bước tiếp theo là tìm nơi có thể xử lý tải trọng sản xuất.

Ba Zone của Zero chính là nhằm vào khoảng trống này. Tương thích EVM có nghĩa là các tài sản và hợp đồng trên Ethereum có thể chuyển sang.

Đây có thể là sự phân biệt thực sự giữa LayerZero và Ethereum.

Ethereum hiện đang dùng các tiêu chuẩn như ERC-8004 để định nghĩa quyền, cấp chứng minh danh tính trên chuỗi cho AI Agent, đặt ra quy tắc cho nền kinh tế chuỗi trong tương lai…

LayerZero hiện hành động không định nghĩa, mà xây dựng kênh dẫn, thông báo cho các tổ chức rằng giao dịch của họ có thể chạy trên nền tảng của họ.

Một bên viết quy tắc, một bên xây đường ống dẫn. Đặt cược vào điều gì khác nhau.

Ethereum đánh cược vào tính không thể thay thế của chính mình như một lớp tin cậy, có TVL lớn, có hệ sinh thái kiểm toán an toàn, có sự công nhận của các tổ chức. LayerZero đánh cược vào nhu cầu thay thế lớp thực thi: Wall Street cần tốc độ, riêng tư và khả năng xử lý cao, ai cung cấp trước sẽ dùng.

Hai con đường cuối cùng có thể giao nhau hay không, hiện chưa rõ. Nhưng dòng vốn đã gửi một tín hiệu hướng rõ ràng.

Ý nghĩa của $ZRO là gì?

Trước đây, ZRO đơn giản chỉ là token quản trị của LayerZero cross-chain protocol. Tổng cung 1 tỷ, dùng để bỏ phiếu và staking, chỉ vậy.

Sau khi Zero ra mắt, câu chuyện của token này đã thay đổi.

ZRO là token gốc của chuỗi Zero, gắn liền với quản trị và an ninh mạng. Nếu Zero thực sự trở thành hạ tầng tài chính cấp tổ chức, thì giá trị của ZRO không còn dựa vào “khối lượng giao dịch của cầu nối chuỗi chéo”, mà là “số tài sản chạy trên chuỗi này”.

Hai tiêu chuẩn định giá này, các bạn đều hiểu, giới hạn về quy mô rất lớn. Nhưng câu chuyện vẫn là câu chuyện, còn các biến số cứng quyết định xu hướng tiếp theo của ZRO.

Nguồn cung: 80% token chưa được mở khóa.

Hiện tại, ZRO có khoảng 200 triệu token lưu hành, chiếm hơn 20% tổng cung. Theo dữ liệu CoinGecko, vào ngày 20 tháng 2 sẽ có khoảng 25,71 triệu ZRO được mở khóa, trị giá khoảng 50 triệu USD, chiếm 2.6% tổng cung, phân phối cho các đóng góp chính và đối tác chiến lược. Quá trình mở khóa này kéo dài đến năm 2027.

Lần mở khóa ngày 20 tháng 2 là lần đầu tiên cung cấp thêm sau sự kiện ra mắt, thị trường có thể đón nhận hay không là thử thách tâm lý ngắn hạn.

Nhu cầu: phí giao dịch vẫn chưa mở.

Hiện tại, ZRO chưa có cơ chế thu phí trực tiếp. Tháng 12 năm ngoái từng có cuộc bỏ phiếu quản trị đề xuất thu phí cho mỗi tin nhắn cross-chain, thu nhập dùng để mua lại và đốt ZRO, nhưng không đủ phiếu thông qua. Cuộc bỏ phiếu tiếp theo dự kiến vào tháng 6 năm nay.

Nếu thông qua, ZRO sẽ có cơ chế đốt tương tự ETH, mỗi giao dịch đều làm giảm lượng lưu hành. Nếu không thành công, “quyền quản trị” của token chỉ còn là quyền bỏ phiếu, không có dòng tiền hỗ trợ.

Tổng thể, những người quan tâm đến ZRO có thể chú ý đến ba thời điểm:

1. Tháng 6, cuộc bỏ phiếu lần hai về phí giao dịch. Dù có thông qua hay không, đều quyết định ZRO có nhu cầu nội tại hay không.

2. Mùa thu năm nay, ra mắt mainnet của Zero.

3. Đến năm 2027, toàn bộ token ZRO mới được mở khóa hết. Trước đó, mỗi lần mở khóa đều là áp lực, cộng thêm thị trường crypto đang trong giai đoạn giảm, các tin tức tích cực chưa chắc đã kéo giá ZRO đi lên.

Cuối cùng, LayerZero gọi Zero là “máy tính đa nhân phi tập trung thế giới”, rõ ràng là đang nhắm vào khái niệm máy tính thế giới của Ethereum, cố gắng đóng vai trò quan trọng hơn trong lĩnh vực thanh toán, đặc biệt là trong thanh toán tài chính, đồng thời tách biệt và chuyển hướng khỏi câu chuyện về cầu nối chuỗi chéo mỏng manh.

Tuy nhiên, các tuyên bố chính thức của một số đối tác đáng để suy ngẫm.

Citadel gọi sự tham gia của họ là “đánh giá cách hỗ trợ luồng công việc có tốc độ cao”; DTCC nói là “khám phá khả năng mở rộng trong token hóa và thế chấp”.

Nghĩa là, chúng tôi nghĩ điều này có thể hữu ích, nhưng chưa quyết định chính thức.

Tiền của Wall Street rất thông minh, đến mức họ sẽ đặt nhiều cược nhỏ cùng lúc, xem cược nào sớm thành công. Vì vậy, khi một dự án có sự ủng hộ của nhiều tổ chức lớn, không hẳn là đã gắn kết hoàn toàn, mà giống như một chất xúc tác cho lợi ích ngắn hạn.

LayerZero có thể chỉ là một tấm vé vào cửa, hoặc chỉ là một cuộc phỏng vấn.