Thị trường quyền chọn BTC và ETH bước vào giai đoạn quan trọng khi hết hạn hàng tháng

Quý 1 năm 2026 bắt đầu với những thời điểm quan trọng đối với thị trường phái sinh Bitcoin và Ethereum. Các làn sóng đáo hạn quyền chọn khổng lồ đang chờ đợi để đến, tạo ra bước ngoặt đáng kể cho tâm lý thị trường và chiến lược của các nhà giao dịch trong toàn bộ hệ sinh thái.

Dữ liệu Quyền chọn Khổng lồ Sẵn sàng Hết Hạn

Theo dữ liệu từ BlockBeats, kỳ hạn đáo hạn hàng tháng lần này liên quan đến số lượng vị thế ấn tượng. Khoảng 91.000 hợp đồng quyền chọn BTC sẽ sớm hết hạn, với giá trị danh nghĩa đạt 7,6 tỷ đô la. Tỷ lệ Put và Call cho BTC ở mức 0,48, trong khi Điểm Max Pain ghi nhận ở mức 90.000 đô la. Trong khi đó, thị trường quyền chọn ETH cho thấy khối lượng tương đương với 435.000 hợp đồng sẽ hết hạn, mang lại giá trị danh nghĩa 1,19 tỷ đô la. Tỷ lệ Put Call cho ETH cao hơn ở mức 0,68 với Điểm Max Pain là 3.000 đô la.

Nhà phân tích từ Greeks.live, Adam, nhận định rằng thời điểm này đánh dấu kỳ hạn tháng đầu tiên sau khi hoàn tất kỳ hạn hàng năm trước đó, với các quyền chọn này chiếm một phần tư tổng số kỳ hạn dự kiến, bao gồm gần 9 tỷ đô la trong rủi ro thị trường. Đặc điểm nổi bật của kỳ hạn này là sự thống trị của các quyền chọn bullish, phản ánh kỳ vọng tích cực từ một số nhà giao dịch mặc dù đang trải qua những biến động mạnh.

Volatility Tăng Đột Biến Giữa Áp lực Thị trường

Giá BTC và ETH đã giảm mạnh kể từ kỳ trước, với sự hoảng loạn quay trở lại trong cộng đồng nhà đầu tư. Thị trường đã chịu áp lực liên tục từ giai đoạn giảm trong quý IV năm ngoái, tuy nhiên một số mức hỗ trợ vẫn giữ vững—80.000 đô la cho Bitcoin và 2.500 đô la cho Ethereum trở thành các điểm neo quan trọng.

Dữ liệu từ các công cụ quyền chọn cho thấy sự gia tăng rõ rệt của độ biến động ngụ ý (IV). IV trung bình dài hạn cho BTC đạt khoảng 45%, trong khi cho ETH là 60%, cả hai đều chạm mức cao nhất trong năm nay. Độ biến động cao này phản ánh sự không chắc chắn dữ dội của thị trường và nhu cầu của các nhà giao dịch để bảo vệ vị thế của họ.

Chiến lược Giao dịch: Giữ Tiền mặt và Phòng thủ Bearish

Giai đoạn này đặc trưng bởi khối lượng giao dịch cao và tỷ lệ các giao dịch hoạt động, chủ yếu do nhu cầu điều chỉnh lại vị thế. Các nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch tích cực hiện đang duy trì một lượng tiền mặt đáng kể, cho thấy sự sẵn sàng thực hiện các giao dịch một cách quyết đoán. Nhu cầu lớn nhất tập trung vào chiến lược phòng thủ bearish, cho thấy rằng mặc dù các quyền chọn bullish chiếm ưu thế trong cấu trúc đáo hạn, hoạt động thực tế tập trung nhiều hơn vào việc phòng ngừa rủi ro giảm giá.

Với BTC hiện ở mức 70.45K đô la và ETH ở 2.07K đô la theo dữ liệu mới nhất, động lực của thị trường quyền chọn sẽ là yếu tố quan trọng để xác định hướng đi tiếp theo. Việc đáo hạn quyền chọn này sẽ ảnh hưởng như thế nào đến động thái giá, phụ thuộc vào cách các nhà giao dịch đóng và cân bằng vị thế của họ trước kỳ hạn.