Thông báo mạnh mẽ từ Cục Dự trữ Liên bang: Chuyển hướng chính sách đồng đô la có thể làm rung chuyển thị trường tiền điện tử

Các chỉ số mới nhất cho thấy Ngân hàng Dự trữ Liên bang đang chuẩn bị thực hiện một bước đi chưa từng có trong thế kỷ này - bán đô la và mua yên Nhật. Những tín hiệu mạnh mẽ này xuất phát từ việc tiến hành các thử nghiệm về lãi suất tại chi nhánh New York, là bước đầu tiên thường dẫn đến can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối. Sự phát triển này phản ánh một sự chuyển biến mạnh mẽ trong chính sách tiền tệ của Mỹ nhằm hỗ trợ các đồng tiền thay thế.

Một cuộc can thiệp như vậy hiếm khi xảy ra và mang trong mình lịch sử đã được chứng minh về tác động tích cực đối với các thị trường toàn cầu. Khi các cơ quan quản lý tiền tệ hành động mạnh mẽ để điều chỉnh các mất cân đối trên thị trường ngoại hối, thường sẽ theo sau là một làn sóng tăng mạnh các tài sản rủi ro, bao gồm các thị trường tài chính mới nổi.

Thử nghiệm lãi suất: Bước tiến nghiêm túc hướng tới can thiệp thị trường

Đây không chỉ là những tín hiệu thoáng qua, mà là những bước đi thực sự hướng tới một sự can thiệp hiệu quả. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang tiến hành thử nghiệm về lãi suất, điều đó có nghĩa là các nhà hoạch định chính sách đã chuẩn bị các công cụ cần thiết để can thiệp trực tiếp. Mục tiêu rõ ràng: bơm thêm thanh khoản vào hệ thống tài chính toàn cầu bằng cách làm yếu đô la và tăng cường các đồng tiền khác.

Loại can thiệp này thường đòi hỏi sự phối hợp quốc tế và ý chí chính trị mạnh mẽ, nhưng các chỉ số hiện tại cho thấy Washington đã sẵn sàng cho bước đi táo bạo này.

Nhật Bản trong tình thế tiến thoái lưỡng nan: yếu yên và thị trường toàn cầu

Nhật Bản đang phải đối mặt với nhiều áp lực kinh tế buộc họ phải tìm kiếm các giải pháp căn bản. Yên Nhật tiếp tục giảm giá trong những năm gần đây, trong khi lợi suất trái phiếu tăng nhanh đến mức cao nhất trong một thập kỷ. Đồng thời, Ngân hàng Nhật Bản duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, gia tăng áp lực lên nền kinh tế Nhật và các thị trường toàn cầu cùng lúc.

Tokyo đã cố gắng bảo vệ đồng tiền của mình trong nhiều thời điểm quan trọng - vào năm 2022 và một lần nữa vào năm 2024 - nhưng những nỗ lực đơn phương đó chỉ mang lại kết quả tạm thời. Ngay cả can thiệp trực tiếp vào tháng 7 năm 2024 cũng chỉ kéo dài trong thời gian ngắn, cho thấy vấn đề sâu xa hơn và cần có sự hợp tác quốc tế thực sự.

Bài học lịch sử: Khi nào việc bảo vệ đồng tiền thành công

Lịch sử kinh tế đã cho chúng ta một bài học rõ ràng về vấn đề này. Khi một quốc gia đơn độc cố gắng hỗ trợ đồng tiền của mình, thường sẽ thất bại hoặc chỉ đạt kết quả hạn chế. Nhưng khi hai nền kinh tế lớn hợp tác cùng nhau - như Nhật Bản và Hoa Kỳ - kết quả sẽ khác biệt hoàn toàn.

Hai ví dụ lịch sử minh họa rõ ràng chân lý này:

Hiệp định Plaza 1985: Khi các nước công nghiệp lớn đồng thuận làm yếu đồng đô la Mỹ một cách có phối hợp, đồng tiền này đã giảm khoảng 50% trong vòng hai năm. Sau đó, giá vàng, hàng hóa và các thị trường tài chính toàn cầu đã tăng mạnh.

Khủng hoảng tài chính châu Á 1998: Khi các nền kinh tế lớn cùng can thiệp để hỗ trợ các thị trường mới nổi, họ đã thành công trong việc ngăn chặn sự sụp đổ và thúc đẩy sự phục hồi của thị trường.

Các tiền lệ này cho thấy rằng sự can thiệp phối hợp giữa Washington và Tokyo sẽ mang lại kết quả thực sự. Kết quả dự kiến: yếu đi đồng đô la, tăng thanh khoản toàn cầu, và một làn sóng tăng giá các tài sản rủi ro.

Bitcoin giữa rủi ro ngắn hạn và cơ hội dài hạn

Đối với thị trường crypto và đặc biệt là Bitcoin, bức tranh khá phức tạp và đòi hỏi phải hiểu rõ các động thái hiện tại.

Mối quan hệ thị trường hiện tại:

Có một mối quan hệ nghịch đảo mạnh mẽ giữa Bitcoin và đô la Mỹ - khi đô la yếu đi, Bitcoin thường tăng giá. Ngược lại, có mối quan hệ tỷ lệ thuận mạnh mẽ giữa Bitcoin và yên Nhật, khi đồng yên mạnh, dòng vốn đổ về các tài sản rủi ro.

Hiện tại, mối liên hệ giữa Bitcoin và yên gần như đạt mức cao nhất trong lịch sử, điều này có nghĩa là các biến động của yên sẽ để lại dấu ấn sâu đậm trên giá Bitcoin.

Thách thức ngắn hạn:

Tuy nhiên, còn có một mặt tối cần chú ý. Vẫn còn hàng trăm tỷ đô la được đầu tư vào các giao dịch carry trade bằng yên - là các chiến lược đầu tư dựa trên vay yên với lãi suất thấp và đầu tư vào các tài sản khác. Khi yên tăng đột ngột, các nhà đầu tư buộc phải thoái vốn - bao gồm bán cổ phiếu và tiền điện tử để thanh lý các khoản vay.

Chúng ta đã thấy rõ kịch bản này vào tháng 8 năm 2024: một đợt tăng nhẹ lãi suất yên đã thúc đẩy đồng tiền này tăng giá nhanh chóng, buộc các nhà giao dịch phải thoái vốn hàng loạt. Bitcoin giảm từ 64.000 USD xuống còn 49.000 USD chỉ trong sáu ngày. Toàn bộ thị trường crypto mất khoảng 600 tỷ USD trong giai đoạn đó.

Cơ hội dài hạn:

Nhưng về dài hạn, bức tranh hoàn toàn khác. Nếu Fed thực sự can thiệp và làm yếu đồng đô la một cách có phối hợp với Nhật Bản, các thị trường sẽ chứng kiến một sự chuyển đổi căn bản:

• Yếu đô la nghĩa là tăng thanh khoản toàn cầu
• Tăng thanh khoản thúc đẩy dòng vốn về các tài sản thay thế và rủi ro
• Bitcoin là một trong số ít tài sản chưa được định giá đầy đủ để chống lại sự mất giá của tiền tệ giấy

Hiện tại, Bitcoin còn xa đỉnh cao của năm 2025, điều này mở ra khả năng tăng giá lớn. Nếu sự can thiệp thực sự của Fed xảy ra, đồng tiền số hàng đầu này có thể chứng kiến một đợt tăng mạnh mẽ.

Kết luận: Cơ hội kinh tế đặc biệt đang mở ra

Những tín hiệu mạnh mẽ từ Fed có thể đánh dấu một bước ngoặt thực sự trên thị trường toàn cầu. Trong ngắn hạn, có thể sẽ xuất hiện một số biến động và áp lực đối với crypto do các động thái của yên. Nhưng về dài hạn, tác động tích cực sẽ rõ ràng hơn.

Khi đô la thực sự yếu đi và thanh khoản toàn cầu tăng lên, dòng vốn sẽ chảy vào các tài sản thay thế - và theo lịch sử, crypto là một trong những lĩnh vực hưởng lợi lớn nhất từ các chuyển đổi như vậy. Thời kỳ này có thể trở thành một trong những cơ hội kinh tế quan trọng nhất trong năm 2026 và những năm tới.

Dữ liệu hiện tại của các tài sản chính:

• Bitcoin (BTC): $73.70K, tăng 0.46%
• Solana (SOL): $92.52, giảm 4.81%
• Ethereum (ETH): $2.15K, tăng 1.25%