Công ty tài sản số ( DATs ) có triết lý đầu tư dựa trên một giả định đơn giản: DATs có thể làm tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu bằng cách tạo ra lợi nhuận, từ đó theo thời gian sở hữu nhiều token cơ bản hơn so với việc chỉ đơn giản nắm giữ hàng hóa. Do đó, so với việc nắm giữ token trực tiếp hoặc nắm giữ thông qua ETF, việc đầu tư vào DATs có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
Hiện tại đã có nhiều tổ chức đầu tư đổ một lượng lớn vốn vào các DAT trên các loại tiền mã hóa và thị trường vốn khác nhau. Những DAT này đang tận dụng lợi thế của riêng mình, áp dụng các chiến lược để tăng lượng tài sản số nắm giữ theo cách gia tăng giá trị mỗi cổ phiếu.
Lấy công ty DAT làm ví dụ, nó thể hiện một công ty có chiến lược rõ ràng và khả năng thực thi. Chủ tịch công ty đã lập kế hoạch tầm nhìn dài hạn: mua 5% tổng nguồn cung của Ethereum. Chúng tôi cho rằng việc coi đây là một nghiên cứu điển hình về việc thực hiện hiệu quả của DATs là rất có giá trị.
Kể từ khi công ty khởi động chiến lược tài chính, nó đã trở thành một trong những kho Ethereum lớn nhất thế giới, nắm giữ hơn 1,1 triệu ETH, trị giá gần 5 tỷ USD. Nó cũng là một trong những cổ phiếu có khối lượng giao dịch hàng ngày hàng đầu tại Mỹ.
Chìa khóa thành công của DATs là giá trị đầu tư lâu dài của token cơ sở. Quan điểm của công ty về DAT dựa trên lập luận cốt lõi: Khi tài chính truyền thống chuyển sang blockchain, Ethereum sẽ trở thành một trong những xu hướng vĩ mô quan trọng nhất trong mười năm tới. Hiện tại, có rất nhiều tài sản thế giới thực tồn tại trên blockchain công cộng, không bao gồm hàng trăm tỷ đô la stablecoin. Hầu hết các hoạt động này diễn ra trên Ethereum, giúp ETH hưởng lợi từ nhu cầu không ngừng tăng của không gian blockchain.
Mô hình kinh doanh của DATs là tối đa hóa quyền sở hữu token dựa trên mỗi cổ phần. Cách chính để tăng lượng token trên mỗi cổ phần (EPS) bao gồm:
Phát hành cổ phiếu với mức giá cao hơn giá trị tài sản ròng của mỗi cổ phiếu token.
Phát hành trái phiếu chuyển đổi và các loại chứng khoán khác, tận dụng sự biến động của cổ phiếu và token nền tảng.
Nhận thêm token thông qua phần thưởng staking, lợi nhuận DeFi, v.v.
Giá giao dịch mua lại gần hoặc thấp hơn NAV của các DAT khác
Công ty đã đạt được tốc độ tăng trưởng EPS ấn tượng trong tháng đầu tiên triển khai chiến lược quỹ ETH, vượt xa các DAT khác. Nó chủ yếu tăng EPS thông qua việc phát hành cổ phiếu và tạo ra phần thưởng đặt cọc, trong tương lai có thể mở rộng chiến lược phát hành trái phiếu chuyển đổi.
Giá của DATs có thể được phân tích thành ba yếu tố: số lượng token trên mỗi cổ phiếu, giá của token cơ sở và bội số NAV. Lấy công ty này làm ví dụ, giá cổ phiếu của nó đã tăng 1100% trong hơn một tháng, trong đó sự tăng trưởng EPS đóng góp khoảng 60% cho mức tăng, giá ETH tăng đóng góp khoảng 20%, và sự mở rộng bội số NAV đóng góp khoảng 20%. Điều này cho thấy phần lớn sự tăng giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng số lượng ETH trên mỗi cổ phiếu, điều này chính là điểm khác biệt của DATs so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ tài sản.
Các nhà đầu tư sẵn sàng mua DATs với giá vượt mức NAV, tương tự như cách định giá cho các ngân hàng chất lượng cao. Nếu các nhà đầu tư tin rằng DATs có thể tiếp tục tăng trưởng NAV mỗi cổ phiếu, họ cũng sẽ đưa ra mức định giá vượt mức. Công ty đã đạt được sự tăng trưởng NAV đáng kể trong thời gian ngắn, chứng minh rằng mức giá vượt mức là hợp lý.
Tương lai công ty có thể tiếp tục thực hiện chiến lược hiệu quả hay không vẫn cần quan sát, nhưng đội ngũ quản lý và thành tích của họ đã thu hút sự ủng hộ của nhiều nhân vật quan trọng trong các tổ chức tài chính truyền thống. Dự kiến câu chuyện tăng trưởng của DATs chất lượng cao sẽ nhận được sự công nhận từ nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn.
Kỷ niệm mười năm Ethereum
Ngày 30 tháng 7 là kỷ niệm 10 năm của Ethereum. Từ khi khái niệm được đề xuất vào tháng 1 năm 2015 cho đến nay, sự phát triển của Ethereum thật đáng kinh ngạc. Trong suốt 10 năm qua, nó đã hoạt động ổn định và giao dịch không ngừng, thúc đẩy đổi mới và định hình tương lai của thị trường toàn cầu.
Nhiều đội ngũ và nhà phát triển có tầm nhìn xa đã xây dựng các ứng dụng và cơ sở hạ tầng thúc đẩy sứ mệnh của Ethereum. Cam kết đối với hệ sinh thái này vẫn vững vàng, công việc vẫn chưa hoàn thành.
Sự phục hưng của thị trường dự đoán
Thị trường dự đoán đang hồi sinh. Ngày nay, có rất nhiều nền tảng giao dịch dự đoán cho các loại sự kiện, hình thức và khu vực khác nhau. Sự hồi sinh này được thúc đẩy bởi một số sự kiện:
Một số nền tảng thị trường dự đoán thành công, chứng minh nhu cầu thị trường dựa trên sự kiện.
Sự rõ ràng trong việc quản lý hợp đồng sự kiện thị trường dự đoán
Tăng trưởng của thế hệ đầu cơ
Thị trường dự đoán không chỉ có sức hấp dẫn đầu cơ mà còn giúp phát hiện thông tin chính xác và hiểu biết thông qua việc khuyến khích và điều chỉnh thông tin. Nhiều thị trường mới đang nổi lên, bao gồm sự kiện chính trị, báo cáo doanh thu của công ty, dự báo thời tiết và phê duyệt thuốc.
Từ góc độ đầu tư, các thị trường dự đoán thành công lâu dài có thể tập trung vào các đặc điểm sau:
Thị trường sự kiện tần suất cao
Thị trường có đòn bẩy cao hoặc kiếm được lợi nhuận khổng lồ với một số vốn nhỏ
Thị trường có giá trị kết quả cao
Thị trường với đòn bẩy cao, tần suất cao và giá trị kết quả cao có khả năng thu hút người dùng và duy trì sự tham gia. Sự thịnh vượng của các thị trường dự đoán sẽ tận dụng các thị trường hiệu quả để tạo ra những hiểu biết dự đoán có giá trị, cung cấp cho người dùng hình thức giải trí có đòn bẩy. Thời đại mọi thứ đều có thể trở thành thị trường sắp đến.
Bước vào giai đoạn thứ hai của thị trường bò
Bitcoin thường dẫn dắt chu kỳ thị trường tăng giá, trong khi các loại tiền điện tử khác thường bị chậm lại trong giai đoạn đầu. Khi chu kỳ tiến triển, các đồng tiền khác thường có động lực và vượt qua Bitcoin vào cuối chu kỳ. Điều này có thể được gọi là "giai đoạn đầu tiên" và "giai đoạn thứ hai" của thị trường tăng giá.
Trong hai chu kỳ trước, các loại tiền điện tử không phải Bitcoin đã đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng giá trị thị trường. Tuy nhiên, trong chu kỳ này, chúng chỉ chiếm 35% tổng mức tăng trưởng.
Trong một thời gian dài, Bitcoin đã hưởng lợi từ sự rõ ràng trong quy định. Tuy nhiên, với sự lên nắm quyền của chính phủ mới, động thái này đang thay đổi, thúc đẩy sự đổi mới của tài sản kỹ thuật số đạt được tiến bộ. Sự rõ ràng trong quy định đang mở rộng sang các loại tiền điện tử khác, thị trường bắt đầu phản ánh điều này.
Với chiến thắng về quy định tích lũy, động lực gia tăng. Gần đây, một số luật pháp đã tạo điều kiện cho stablecoin được quản lý, giúp giải quyết sự không chắc chắn về quy định. Các token không phải Bitcoin có thể là một trong những người hưởng lợi lớn nhất.
Đổi mới và phát triển đang diễn ra nhanh chóng, đặc biệt là trong lĩnh vực token hóa tài sản. Nhiều tổ chức tài chính đang khám phá việc phát hành stablecoin hoặc tài sản được token hóa. Cuộc di cư lớn trên chuỗi đang diễn ra.
Hầu hết các tài sản thế giới thực đang chảy vào Ethereum. Ethereum thống trị trong các stablecoin và tài sản trái phiếu quốc gia trên chuỗi. Phố Wall nhận ra điều này và nhu cầu đối với ETH đã tăng vọt. Giá Ethereum tính bằng Bitcoin gần đây đã tăng mạnh.
Dự đoán chu kỳ giảm một nửa Bitcoin
Trong mùa đông tiền điện tử, dựa trên nghiên cứu về ba lần giảm phần thưởng Bitcoin trước đó, chúng tôi dự đoán Bitcoin sẽ đạt 117,482 USD vào ngày 11 tháng 8 năm 2025. Dự đoán này đã thực sự được thực hiện.
Chúng tôi đã phân tích sự thay đổi của tỷ lệ tồn kho - dòng chảy sau mỗi lần giảm một nửa. Dữ liệu mới nhất cho thấy, xu hướng giá Bitcoin phù hợp cao với mô hình lịch sử.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mô hình đổi mới DATs: Tăng hiệu quả nâng cao giá trị ròng mỗi cổ phiếu tạo ra nhiều Token nền tảng hơn
Tạo ra giá trị DAT
Công ty tài sản số ( DATs ) có triết lý đầu tư dựa trên một giả định đơn giản: DATs có thể làm tăng giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu bằng cách tạo ra lợi nhuận, từ đó theo thời gian sở hữu nhiều token cơ bản hơn so với việc chỉ đơn giản nắm giữ hàng hóa. Do đó, so với việc nắm giữ token trực tiếp hoặc nắm giữ thông qua ETF, việc đầu tư vào DATs có thể mang lại lợi nhuận cao hơn.
Hiện tại đã có nhiều tổ chức đầu tư đổ một lượng lớn vốn vào các DAT trên các loại tiền mã hóa và thị trường vốn khác nhau. Những DAT này đang tận dụng lợi thế của riêng mình, áp dụng các chiến lược để tăng lượng tài sản số nắm giữ theo cách gia tăng giá trị mỗi cổ phiếu.
Lấy công ty DAT làm ví dụ, nó thể hiện một công ty có chiến lược rõ ràng và khả năng thực thi. Chủ tịch công ty đã lập kế hoạch tầm nhìn dài hạn: mua 5% tổng nguồn cung của Ethereum. Chúng tôi cho rằng việc coi đây là một nghiên cứu điển hình về việc thực hiện hiệu quả của DATs là rất có giá trị.
Kể từ khi công ty khởi động chiến lược tài chính, nó đã trở thành một trong những kho Ethereum lớn nhất thế giới, nắm giữ hơn 1,1 triệu ETH, trị giá gần 5 tỷ USD. Nó cũng là một trong những cổ phiếu có khối lượng giao dịch hàng ngày hàng đầu tại Mỹ.
Chìa khóa thành công của DATs là giá trị đầu tư lâu dài của token cơ sở. Quan điểm của công ty về DAT dựa trên lập luận cốt lõi: Khi tài chính truyền thống chuyển sang blockchain, Ethereum sẽ trở thành một trong những xu hướng vĩ mô quan trọng nhất trong mười năm tới. Hiện tại, có rất nhiều tài sản thế giới thực tồn tại trên blockchain công cộng, không bao gồm hàng trăm tỷ đô la stablecoin. Hầu hết các hoạt động này diễn ra trên Ethereum, giúp ETH hưởng lợi từ nhu cầu không ngừng tăng của không gian blockchain.
Mô hình kinh doanh của DATs là tối đa hóa quyền sở hữu token dựa trên mỗi cổ phần. Cách chính để tăng lượng token trên mỗi cổ phần (EPS) bao gồm:
Công ty đã đạt được tốc độ tăng trưởng EPS ấn tượng trong tháng đầu tiên triển khai chiến lược quỹ ETH, vượt xa các DAT khác. Nó chủ yếu tăng EPS thông qua việc phát hành cổ phiếu và tạo ra phần thưởng đặt cọc, trong tương lai có thể mở rộng chiến lược phát hành trái phiếu chuyển đổi.
Giá của DATs có thể được phân tích thành ba yếu tố: số lượng token trên mỗi cổ phiếu, giá của token cơ sở và bội số NAV. Lấy công ty này làm ví dụ, giá cổ phiếu của nó đã tăng 1100% trong hơn một tháng, trong đó sự tăng trưởng EPS đóng góp khoảng 60% cho mức tăng, giá ETH tăng đóng góp khoảng 20%, và sự mở rộng bội số NAV đóng góp khoảng 20%. Điều này cho thấy phần lớn sự tăng giá cổ phiếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng số lượng ETH trên mỗi cổ phiếu, điều này chính là điểm khác biệt của DATs so với việc chỉ đơn thuần nắm giữ tài sản.
Các nhà đầu tư sẵn sàng mua DATs với giá vượt mức NAV, tương tự như cách định giá cho các ngân hàng chất lượng cao. Nếu các nhà đầu tư tin rằng DATs có thể tiếp tục tăng trưởng NAV mỗi cổ phiếu, họ cũng sẽ đưa ra mức định giá vượt mức. Công ty đã đạt được sự tăng trưởng NAV đáng kể trong thời gian ngắn, chứng minh rằng mức giá vượt mức là hợp lý.
Tương lai công ty có thể tiếp tục thực hiện chiến lược hiệu quả hay không vẫn cần quan sát, nhưng đội ngũ quản lý và thành tích của họ đã thu hút sự ủng hộ của nhiều nhân vật quan trọng trong các tổ chức tài chính truyền thống. Dự kiến câu chuyện tăng trưởng của DATs chất lượng cao sẽ nhận được sự công nhận từ nhiều nhà đầu tư tổ chức hơn.
Kỷ niệm mười năm Ethereum
Ngày 30 tháng 7 là kỷ niệm 10 năm của Ethereum. Từ khi khái niệm được đề xuất vào tháng 1 năm 2015 cho đến nay, sự phát triển của Ethereum thật đáng kinh ngạc. Trong suốt 10 năm qua, nó đã hoạt động ổn định và giao dịch không ngừng, thúc đẩy đổi mới và định hình tương lai của thị trường toàn cầu.
Nhiều đội ngũ và nhà phát triển có tầm nhìn xa đã xây dựng các ứng dụng và cơ sở hạ tầng thúc đẩy sứ mệnh của Ethereum. Cam kết đối với hệ sinh thái này vẫn vững vàng, công việc vẫn chưa hoàn thành.
Sự phục hưng của thị trường dự đoán
Thị trường dự đoán đang hồi sinh. Ngày nay, có rất nhiều nền tảng giao dịch dự đoán cho các loại sự kiện, hình thức và khu vực khác nhau. Sự hồi sinh này được thúc đẩy bởi một số sự kiện:
Thị trường dự đoán không chỉ có sức hấp dẫn đầu cơ mà còn giúp phát hiện thông tin chính xác và hiểu biết thông qua việc khuyến khích và điều chỉnh thông tin. Nhiều thị trường mới đang nổi lên, bao gồm sự kiện chính trị, báo cáo doanh thu của công ty, dự báo thời tiết và phê duyệt thuốc.
Từ góc độ đầu tư, các thị trường dự đoán thành công lâu dài có thể tập trung vào các đặc điểm sau:
Thị trường với đòn bẩy cao, tần suất cao và giá trị kết quả cao có khả năng thu hút người dùng và duy trì sự tham gia. Sự thịnh vượng của các thị trường dự đoán sẽ tận dụng các thị trường hiệu quả để tạo ra những hiểu biết dự đoán có giá trị, cung cấp cho người dùng hình thức giải trí có đòn bẩy. Thời đại mọi thứ đều có thể trở thành thị trường sắp đến.
Bước vào giai đoạn thứ hai của thị trường bò
Bitcoin thường dẫn dắt chu kỳ thị trường tăng giá, trong khi các loại tiền điện tử khác thường bị chậm lại trong giai đoạn đầu. Khi chu kỳ tiến triển, các đồng tiền khác thường có động lực và vượt qua Bitcoin vào cuối chu kỳ. Điều này có thể được gọi là "giai đoạn đầu tiên" và "giai đoạn thứ hai" của thị trường tăng giá.
Trong hai chu kỳ trước, các loại tiền điện tử không phải Bitcoin đã đóng góp phần lớn vào sự tăng trưởng giá trị thị trường. Tuy nhiên, trong chu kỳ này, chúng chỉ chiếm 35% tổng mức tăng trưởng.
Trong một thời gian dài, Bitcoin đã hưởng lợi từ sự rõ ràng trong quy định. Tuy nhiên, với sự lên nắm quyền của chính phủ mới, động thái này đang thay đổi, thúc đẩy sự đổi mới của tài sản kỹ thuật số đạt được tiến bộ. Sự rõ ràng trong quy định đang mở rộng sang các loại tiền điện tử khác, thị trường bắt đầu phản ánh điều này.
Với chiến thắng về quy định tích lũy, động lực gia tăng. Gần đây, một số luật pháp đã tạo điều kiện cho stablecoin được quản lý, giúp giải quyết sự không chắc chắn về quy định. Các token không phải Bitcoin có thể là một trong những người hưởng lợi lớn nhất.
Đổi mới và phát triển đang diễn ra nhanh chóng, đặc biệt là trong lĩnh vực token hóa tài sản. Nhiều tổ chức tài chính đang khám phá việc phát hành stablecoin hoặc tài sản được token hóa. Cuộc di cư lớn trên chuỗi đang diễn ra.
Hầu hết các tài sản thế giới thực đang chảy vào Ethereum. Ethereum thống trị trong các stablecoin và tài sản trái phiếu quốc gia trên chuỗi. Phố Wall nhận ra điều này và nhu cầu đối với ETH đã tăng vọt. Giá Ethereum tính bằng Bitcoin gần đây đã tăng mạnh.
Dự đoán chu kỳ giảm một nửa Bitcoin
Trong mùa đông tiền điện tử, dựa trên nghiên cứu về ba lần giảm phần thưởng Bitcoin trước đó, chúng tôi dự đoán Bitcoin sẽ đạt 117,482 USD vào ngày 11 tháng 8 năm 2025. Dự đoán này đã thực sự được thực hiện.
Chúng tôi đã phân tích sự thay đổi của tỷ lệ tồn kho - dòng chảy sau mỗi lần giảm một nửa. Dữ liệu mới nhất cho thấy, xu hướng giá Bitcoin phù hợp cao với mô hình lịch sử.