Con đường phục hưng của Solana: Phân tích các chỉ số then chốt và yếu tố thúc đẩy

Giới thiệu

Hệ sinh thái Solana đã thể hiện sức phục hồi mạnh mẽ sau những khó khăn lớn. Từ mức cao 260 USD vào tháng 11 năm 2021 giảm xuống mức thấp 9.6 USD vào tháng 12 năm 2022, giá SOL đã phục hồi lên 71 USD. Đồng thời, tổng giá trị tài sản khóa của hệ sinh thái (TVL) cũng đã phục hồi từ 210 triệu USD vào tháng 12 năm 2022 lên 812 triệu USD. Báo cáo này sẽ khám phá các yếu tố chính đã thúc đẩy sự phục hồi của Solana.

Đặc điểm kỹ thuật của Solana

Solana áp dụng cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử ( PoH ) độc đáo, cho phép các nút đạt được sự đồng thuận về thứ tự sự kiện mà không cần giao tiếp với nhau. Điều này giúp mạng Solana đạt được hiệu suất và tốc độ vượt trội.

Khác với Ethereum, Solana không chỉ thu phí giao dịch mà còn thu tiền thuê trạng thái và phí bỏ phiếu của các nhà xác thực từ các nhà phát triển dự án. Điều này làm giảm sự phụ thuộc của giá token vào tần suất giao dịch, đồng thời tăng chi phí triển khai hợp đồng thông minh, giúp giảm thiểu các hợp đồng gian lận trên mạng.

Tổng thể, Solana có ưu điểm về thông lượng giao dịch cao, chi phí giao dịch thấp và xác nhận khối nhanh.

Trong lĩnh vực phi tập trung, Solana cũng đã đạt được những tiến bộ đáng kể. Hiện tại, trên toàn cầu có khoảng 3000 nút được phân bố tại 392 trung tâm dữ liệu ở 31 quốc gia. Theo chỉ số của Satoshi Nakamoto, Solana đạt điểm số 21, vượt qua các đối thủ như Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon và Cosmos, cho thấy sự cải thiện đáng kể về mức độ phi tập trung của nó.

Tình trạng cộng đồng phát triển

Mặc dù trải qua cú sốc từ sự kiện FTX, số lượng nhà phát triển trong hệ sinh thái Solana vẫn duy trì ở mức cao. Theo báo cáo của Electric Capital, tính đến tháng 3 năm 2023, hệ sinh thái Solana có khoảng 2.540 nhà phát triển hoạt động, chỉ thấp hơn một chút so với đỉnh điểm 2.648 nhà phát triển vào tháng 12 năm 2022. Mặc dù tổng số nhà phát triển đã giảm từ tháng 3, nhưng chủ yếu tập trung vào các nhà phát triển làm việc bán thời gian, số lượng nhà phát triển toàn thời gian vẫn duy trì ổn định, cho thấy hoạt động phát triển cốt lõi vẫn tiếp tục sôi nổi.

Phân tích dòng tiền

Dữ liệu giao dịch của token SOL trong năm qua so với dữ liệu TVL của hệ sinh thái cho thấy, tốc độ dòng tiền ra chậm hơn tốc độ giảm giá token. Đáng chú ý là, trong thời gian FTX và Alameda Research được phép nhiều lần bán tài sản SOL bị khóa, giá token lại có xu hướng ổn định tăng lên. Điều này cho thấy hệ sinh thái Solana đang vượt qua những tác động tiêu cực của sự phá sản của FTX, thị trường có cái nhìn lạc quan về sự phát triển trong tương lai của nó.

Trong hệ sinh thái Solana, TVL đứng đầu hai vị trí là giao thức staking thanh khoản Marinade và Jito. Cả hai đều cung cấp dịch vụ staking thanh khoản, nhưng cách tối ưu hóa lợi nhuận thì khác nhau.

Marinade Finance thông qua việc quản lý tự động tài sản của khách hàng, chuyển việc staking từ các validator hiệu suất thấp sang các validator hiệu suất cao. Do các validator Solana cần phải trả phí bỏ phiếu, nên các validator có quy mô lớn hơn sẽ có lợi ích cao hơn, vì vậy việc pool vốn thực sự có lợi thế.

Jito Network là sản phẩm staking đầu tiên trên Solana có phần thưởng MEV. Client Jito-Solana mà họ phát triển như một client xác thực bên thứ ba, có khả năng nắm bắt lợi nhuận MEV trong mạng lưới và phân phối lợi nhuận cho các xác thực viên và người nắm giữ token.

Các giao thức staking linh hoạt này cung cấp tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 7%-9% cho token SOL, mang lại cho người dùng một cách tăng cường lợi nhuận hấp dẫn khi thị trường phục hồi, thúc đẩy sự tăng trưởng ổn định của token SOL.

Phân tích ứng dụng và hoạt động trên chuỗi

Khối lượng giao dịch hàng ngày của Solana luôn vượt xa các blockchain khác. Giao dịch chủ yếu trên chuỗi đến từ các ứng dụng giao dịch, nhưng khác với Polygon hay Base, hoạt động trên chuỗi của Solana thể hiện một hệ sinh thái đa dạng hơn, không phụ thuộc vào một hoặc vài ứng dụng.

Về mặt tốc độ và chi phí, Solana có lợi thế đáng kể. Trong tháng qua, tổng số giao dịch của Solana khoảng 825 triệu giao dịch, gấp 24 lần Ethereum, nhưng tổng tiêu thụ Gas chỉ là 62,735 SOL( khoảng 4.3 triệu đô la), trung bình mỗi giao dịch chỉ tốn 0.005 đô la. So với đó, tiêu thụ Gas của Ethereum trong cùng thời gian là 126.7K ETH( khoảng 26.84 triệu đô la), trung bình mỗi giao dịch tốn đến 7.89 đô la.

Sự phát triển thị trường và tiến bộ công nghệ

Solana trong năm qua đã đạt được những tiến bộ quan trọng về công nghệ và ứng dụng:

1. Công nghệ nén trạng thái đã giảm đáng kể chi phí đúc NFT, khiến chi phí đúc 1 triệu NFT giảm từ 25,300 đô la xuống còn 113 đô la.

2. Sự ra mắt của giải pháp tương thích EVM Neon và trình biên dịch hợp đồng thông minh Solidity Solang giúp các nhà phát triển ứng dụng Ethereum dễ dàng phát triển trên nền tảng Solana.

3. Phần mềm xác nhận mới Firedancer được phát triển bởi Jump Trading đã được triển khai trên mạng thử nghiệm, nhằm nâng cao hiệu quả mạng lưới và khả năng xử lý giao dịch, với mục tiêu xử lý hơn 1 triệu giao dịch mỗi giây.

Ngoài ra, gã khổng lồ thương mại điện tử Shopify và gã khổng lồ thanh toán Visa đã tích hợp với Solana Pay, mở rộng thêm ứng dụng của nó trong lĩnh vực thanh toán.

Tiến trình thanh lý FTX/Alameda Research

Quá trình thanh lý của FTX/Alameda Research vẫn đang diễn ra. Vào tháng 9 năm 2023, tòa án Mỹ đã chấp thuận FTX bán tài sản tiền điện tử của mình, với hạn mức hàng tuần là 50 triệu USD, có thể tăng lên 200 triệu USD. Quá trình thanh lý được giám sát bởi công ty tiền điện tử Galaxy Digital.

Theo báo cáo của Quỹ Solana, quỹ và Solana Labs đã bán cho Alameda Research và FTX Trading tổng cộng 58 triệu SOL. Trong số đó, khoảng 10% đã được mở khóa, 7,5 triệu sẽ được mở khóa vào tháng 3 năm 2024, 61.85 nghìn sẽ được mở khóa vào tháng 5 năm 2024, phần còn lại sẽ được mở khóa theo hình thức tuyến tính hàng tháng trước năm 2028. Ngoài việc mở khóa lớn vào tháng 3 năm sau, ảnh hưởng của việc thanh lý này đến giá SOL sẽ tương đối nhẹ.

Kết luận

Sự phục hưng của Solana nhờ vào sự phối hợp của nhiều yếu tố. Kiến trúc công nghệ độc đáo, sức bền của cộng đồng nhà phát triển, sự quan tâm liên tục từ các nhà đầu tư và những đổi mới công nghệ như Jito-Solana Client, nén trạng thái, Neon và Firedancer đã nâng cao đáng kể hiệu suất và khả năng mở rộng của Solana. Khi ảnh hưởng của sự phá sản của FTX và Alameda dần giảm bớt, những yếu tố này cùng nhau thể hiện khả năng đổi mới và thích ứng của Solana trong bối cảnh blockchain năng động, đồng thời cũng làm nổi bật lòng tin và sự quan tâm ngày càng tăng của các nhà phát triển và nhà đầu tư đối với nó, khiến Solana trở thành một đối thủ hàng đầu trong lĩnh vực blockchain.