Lựa chọn đầu tư mới: Sự trỗi dậy và lợi thế của Stablecoin

Trong những năm gần đây, tỷ suất sinh lợi của các sản phẩm tài chính truyền thống liên tục giảm, khiến nhiều nhà đầu tư cảm thấy thất vọng. Lãi suất gửi ngân hàng, trái phiếu chính phủ và quỹ tiền tệ thậm chí khó vượt qua được lạm phát, các sản phẩm bảo hiểm tài chính cũng đang âm thầm giảm lợi nhuận. Trước tình hình này, nhiều người dùng bắt đầu chuyển hướng sang các lĩnh vực đầu tư mới nổi, trong đó cách thức tài chính trên chuỗi dựa trên stablecoin dần thu hút sự chú ý.

Sự hấp dẫn của đầu tư tài chính vào Stablecoin

Stablecoin là một loại tài sản kỹ thuật số gắn liền với tiền tệ pháp định, có đặc tính giá cả ổn định. Đầu tư tài chính vào stablecoin đề cập đến việc sử dụng stablecoin không sử dụng cho vay, staking hoặc đầu tư vào các giao thức trên nền tảng chuỗi hoặc tập trung để nhận lãi suất hàng năm. Cách đầu tư này có logic tương tự như ngân hàng sử dụng tiền gửi để cho vay kiếm lợi nhuận chênh lệch, nhưng trong thế giới blockchain, quá trình này minh bạch hơn và phân phối lợi nhuận cũng hợp lý hơn.

Hiện nay, lãi suất hàng năm của USDT/USDC trong các giao thức cho vay DeFi phi tập trung phổ biến thường dao động từ 2,5% đến 4%. Một số nền tảng DeFi có thể cung cấp tổng lợi nhuận hàng năm lên đến 8% thông qua khai thác thanh khoản hoặc cơ chế thưởng, nhưng điều này thường đi kèm với tính biến động cao và yêu cầu khóa tài sản. So với đó, các sản phẩm thu nhập cố định mặc dù không có tỷ suất lợi nhuận cao nhất, nhưng hiệu suất tổng thể ổn định và có xu hướng tăng, tối đa có thể đạt khoảng 5%. Các sản phẩm này đang trở thành sự lựa chọn hàng đầu của nhiều người dùng trong việc quản lý tài chính trên chuỗi nhờ tính ổn định, ngưỡng tham gia thấp và tính linh hoạt.

Ưu điểm của đầu tư tài chính bằng Stablecoin

So với các sản phẩm thu nhập cố định trên thị trường tài chính truyền thống, tài chính ổn định thể hiện nhiều ưu điểm khác nhau:

1. Lợi suất cao hơn: Thường cung cấp lợi suất cao hơn so với gửi ngân hàng truyền thống.

2. Cơ chế rút tiền linh hoạt: Hầu hết các sản phẩm hỗ trợ gửi và rút bất cứ lúc nào, tính lãi theo ngày, không cần khóa coin hoặc thiết lập thời hạn cố định.

3. Độ minh bạch cao: Nhiều nền tảng sẽ công khai nguồn thu, giải thích rủi ro và dòng tiền, một số thậm chí còn xác minh an toàn tài chính thông qua dữ liệu trên chuỗi theo thời gian thực.

4. Phân phối lợi nhuận hợp lý: Nền tảng sẽ phân phối lợi nhuận từ việc cho vay hoặc môi giới thực tế theo tỷ lệ cho các nhà đầu tư, thể hiện triết lý "giá trị trở về với người dùng" của hệ thống tài chính trên chuỗi.

Phân tích nguồn thu nhập

Lợi nhuận từ tài chính ổn định của stablecoin chủ yếu đến từ ba khía cạnh:

1. Lãi suất vay mượn trên chuỗi: Nền tảng cho vay Stablecoin mà người dùng đã khóa cho những người dùng khác, từ đó thu được lợi nhuận.

2. Phần thưởng staking hoặc thu nhập từ nút: Đặc biệt phổ biến trong các sản phẩm loại Staking.

3. Phân phối lợi nhuận từ chiến lược quyền chọn hoặc phân tầng lợi nhuận.

Đối với người dùng, chỉ cần cấu trúc sản phẩm của nền tảng minh bạch, và tài sản được quản lý an toàn, thì loại hình đầu tư này có thể được coi là "sản phẩm thu nhập cố định" trên chuỗi.

Xu hướng phát triển thị trường

Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi của Stablecoin đang tiếp tục tăng trưởng. Mặc dù không có thống kê rõ ràng về số lượng người dùng tham gia vào đầu tư Stablecoin, nhưng từ hoạt động trên chuỗi và lượng vốn chảy vào, quy mô của nó đang nhanh chóng mở rộng. Đặc biệt ở các khu vực như Đông Nam Á, Mỹ Latinh, Trung Đông, nơi mà tiền tệ không ổn định và hệ thống tài chính chưa được bao phủ đầy đủ, Stablecoin đã trở thành công cụ quan trọng giúp cư dân tránh khỏi sự mất giá của tiền tệ nội địa và thu được lợi tức từ tài sản USD.

Điều đáng chú ý là vốn của các tổ chức cũng bắt đầu tham gia vào lĩnh vực này. Các công ty bảo hiểm, văn phòng gia đình, quỹ và các tổ chức khác đã đưa Stablecoin vào công cụ quản lý thanh khoản, như một phần của quỹ tài sản bằng đô la Mỹ. Xu hướng này đã thúc đẩy nền tảng trong việc nâng cấp liên tục về quản lý rủi ro, tính minh bạch và tuân thủ, cung cấp cho người dùng cá nhân một môi trường sản phẩm và trải nghiệm dịch vụ trưởng thành hơn.

Lời khuyên và cảnh báo rủi ro

Mặc dù tài chính ổn định của Stablecoin thể hiện nhiều lợi thế, nhưng với tư cách là một lĩnh vực mới nổi, việc nhận diện rủi ro vẫn rất quan trọng. Một số Stablecoin có thể gặp phải rủi ro mất giá do cơ chế thanh lý, quản lý tài sản neo và các vấn đề khác. Ngoài ra, việc kiểm toán hợp đồng thông minh, các biện pháp an toàn và các yếu tố khác cũng có thể ảnh hưởng đến sự an toàn của vốn.

Đối với người dùng thông thường, nên chọn các nền tảng hàng đầu hoặc sản phẩm của các tổ chức đã được quản lý, ưu tiên các hình thức tài chính ổn định với cấu trúc lợi nhuận rõ ràng và hỗ trợ rút tiền linh hoạt. Đối với các sản phẩm có lợi nhuận hàng năm vượt quá 10%, cần giữ thái độ thận trọng, tránh theo đuổi lợi nhuận cao một cách mù quáng. Sự vững chắc, minh bạch và tuân thủ là những điều kiện tiên quyết để tham gia lâu dài.

Trong môi trường lãi suất thấp hiện nay, tài chính ổn định bằng stablecoin cung cấp cho người dùng một lựa chọn đầu tư an toàn mới. Mặc dù không cần phải hoàn toàn ôm trọn thế giới tiền điện tử, nhưng thông qua stablecoin, nhà đầu tư có thể sở hữu một "tài khoản tiết kiệm số" minh bạch, an toàn với tỷ lệ lợi nhuận hàng năm khoảng 5%, tìm kiếm lợi nhuận chắc chắn trong sự không chắc chắn.