Sự nổi lên của tài sản gốc Blockchain trong thị trường sản phẩm phái sinh

Lĩnh vực giao dịch tài sản mã hóa đang trải qua một sự chuyển đổi lớn, ngày càng nhiều nền tảng bắt đầu sử dụng tài sản gốc trên Blockchain làm tài sản thế chấp cho thị trường sản phẩm phái sinh, nhằm nâng cao hiệu quả thị trường. Những tài sản này không chỉ có tính ổn định, mà còn có thể cung cấp lợi nhuận, đồng thời đáp ứng các yêu cầu quy định, rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức đang tìm kiếm tối ưu hóa việc sử dụng vốn.

Gần đây, một nền tảng giao dịch nổi tiếng đã thông báo rằng, sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC), USDC sẽ được chấp nhận làm tài sản thế chấp cho hợp đồng tương lai ký quỹ. Điều này đánh dấu lần đầu tiên USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trên thị trường hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ. Giám đốc điều hành của nền tảng này cho biết họ sẽ hợp tác chặt chẽ với CFTC để thúc đẩy sự đổi mới này. Sáng kiến này sẽ dựa vào dịch vụ lưu ký của nền tảng này, dịch vụ này được quản lý bởi Sở Dịch vụ Tài chính New York.

Trong khi đó, trái phiếu quốc gia được mã hóa cũng bắt đầu nổi bật trên thị trường sản phẩm phái sinh. Công ty tài sản kỹ thuật số Securitize đã thông báo rằng quỹ thanh khoản kỹ thuật số đô la của một công ty quản lý tài sản lớn (BUIDL) hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên nhiều nền tảng giao dịch tiền điện tử. Quỹ này được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu quốc gia Hoa Kỳ, hiện đang quản lý quy mô tài sản đạt 2.9 tỷ đô la. Điều này cho phép các nhà giao dịch tổ chức có thể thu được lợi nhuận trong khi thực hiện giao dịch sử dụng đòn bẩy.

Những xu hướng phát triển này cho thấy, cấu trúc thị trường đang tiến tới một hướng hiệu quả hơn và minh bạch hơn. Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng, các tài sản như USDC có thể đạt được sự thanh toán gần như ngay lập tức và được công nhận rộng rãi trên các nền tảng giao dịch khác nhau. Người đồng sáng lập và Giám đốc điều hành của Securitize cũng cho biết, việc mã hoá trái phiếu chính phủ đang được sử dụng tích cực tại một số sàn giao dịch hàng đầu để nâng cao hiệu quả vốn và mức độ quản lý rủi ro, trong khi vẫn có thể cung cấp lợi suất.

Các biện pháp này phù hợp với đề xuất của Chủ tịch tạm quyền CFTC Caroline D.Pham vào tháng 11 năm 2024. Bà đã kêu gọi các công ty khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho tài sản thế chấp không bằng tiền mặt. Pham cho rằng, với việc tài sản được mã hóa đã có những trường hợp kinh doanh thành công và trưởng thành, như phát hành trái phiếu chính phủ kỹ thuật số tại khu vực Âu Á, giao dịch mua lại và thanh toán quy mô lớn trên nền tảng blockchain doanh nghiệp, cũng như quản lý tài sản thế chấp và vốn hiệu quả hơn, việc áp dụng những công nghệ mới này sẽ không làm tổn hại đến tính toàn vẹn của thị trường.

Với việc ứng dụng tài sản gốc của Blockchain trong thị trường sản phẩm phái sinh ngày càng sâu sắc, chúng ta có thể dự đoán rằng điều này sẽ mang lại hiệu quả và tính linh hoạt cao hơn cho toàn bộ hệ thống tài chính. Tuy nhiên, trong quá trình này, vẫn cần có sự hợp tác chặt chẽ giữa các cơ quan quản lý, người tham gia thị trường và nhà cung cấp công nghệ để đảm bảo tính an toàn và ổn định của thị trường. Trong tương lai, chúng ta có thể thấy sự xuất hiện của nhiều sản phẩm tài chính sáng tạo hơn, thúc đẩy hơn nữa sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và công nghệ Blockchain.