Phân tích quy mô tài sản trong lĩnh vực RWA và triển vọng đầu tư

Quy mô tài sản tổng của lĩnh vực RWA

Tính đến ngày 1 tháng 12, tổng quy mô tài sản RWA theo nghĩa nghiêm ngặt đạt 1,355 triệu USD, bao gồm tín dụng tư nhân, trái phiếu Mỹ, hàng hóa, quỹ thay thế thể chế, trái phiếu không phải Mỹ, trái phiếu doanh nghiệp và cổ phiếu. Nếu đưa quy mô tài sản của các dự án stablecoin vào, tổng quy mô tài sản của toàn bộ lĩnh vực RWA sẽ đạt 20,633 triệu USD, đã đạt được 20% mục tiêu 1.000 tỷ USD.

Biến đổi phân bố tài sản

Trong hai năm qua, cấu trúc thị trường trong lĩnh vực RWA đã có những thay đổi đáng kể. Sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực tín dụng tư nhân, đặc biệt là sự gia nhập của Figure Markets, đã khiến quy mô của phân khúc này đạt 940 triệu USD, vượt qua thị trường token hóa trái phiếu kho bạc Mỹ từng chiếm ưu thế (260 triệu USD).

Tình hình phát hành năm 2024

Ba lĩnh vực phát hành tài sản RWA lớn nhất năm nay lần lượt là stablecoin, mã hóa trái phiếu Mỹ và tín dụng cá nhân. Ba phân khúc này có thể là hướng đầu tư tiềm năng nhất trong lĩnh vực RWA.

Phân phối blockchain

Ethereum chiếm ưu thế với 76,51% thị phần trong tài sản RWA. Stellar, Polygon và Solana lần lượt đứng ở vị trí thứ hai, ba và bốn. Đáng chú ý là, mặc dù Avalanche có hiệu suất tích cực trong lĩnh vực RWA, nhưng bị hạn chế bởi sự phát triển của chính chuỗi của nó, quy mô tổng thể chỉ đạt 97,87 triệu USD.

Đề xuất đối tượng đầu tư

Nhà đầu tư có thể chú ý đến hai loại tài sản sau:

1. Tiêu chí Beta: Các dự án hàng đầu trong từng lĩnh vực con, như SKY và Ondo Finance trong lĩnh vực token hóa trái phiếu Mỹ, Figure Markets trong lĩnh vực tín dụng tư nhân, Spiko trong lĩnh vực token hóa trái phiếu không phải Mỹ, và Securitize trong lĩnh vực quỹ tổ chức.

2. Tài sản Alpha: các dự án có tiềm năng đổi mới hoặc tăng trưởng nhanh, chẳng hạn như dự án stablecoin phi tập trung Elixir phát hành dựa trên trái phiếu Mỹ token hóa hợp tác với các tổ chức tài chính lớn, thị trường định giá stablecoin RWA Curve, và Goldfish đang hồi sinh trong lĩnh vực tín dụng tư nhân.

Khi chọn các tài sản Alpha, bạn nên chú ý đến những dự án có tiềm năng "đổi mới phá vỡ" hoặc "tăng trưởng theo cấp số nhân".