DePIN：cuộc cách mạng công nghiệp mới

Tác giả: Erik Lowe, Giám đốc nội dung của Pantera; Cosmo Jiang, Quản lý danh mục đầu tư của Pantera; Eric Wallach, Chuyên viên phân tích đầu tư của Pantera; Dịch thuật: Xiaozou của Kinh Tế Vàng

Cách mạng công nghiệp là một thời kỳ đổi mới, tăng năng suất thông qua việc sản xuất hàng loạt máy móc mang tính đột phá, làm thay đổi hình thức kinh tế. Trong thời kỳ cách mạng công nghiệp, sự chuyển biến từ nền kinh tế nông nghiệp địa phương chính đến trung tâm công nghiệp đô thị đã xuất hiện, trung tâm hóa xã hội là hậu quả tất yếu.

Tuy nhiên, việc sản xuất tập trung đã nâng cao hiệu quả, nhưng cũng đem đến thách thức. Nhà máy dễ dàng bị ảnh hưởng bởi các sự kiện thảm họa như cháy hoặc các sự cố điểm đơn khác (như sự cố cơ khí).

Mặc dù trong vài thế kỷ qua, dưới sự thúc đẩy của tiến bộ công nghệ mới, chúng ta đã trải qua một loạt các giai đoạn 'cách mạng công nghiệp', nhưng các công ty hiện đại vẫn đối mặt với nhiều vấn đề cốt lõi liên quan đến tài nguyên và tập trung vốn nhân lực. Ngoài ra, khi quản lý trở nên ngày càng lớn, quy trình giám sát cũng trở nên nặng nề hơn, hiện nay chi phí và ma sát trong việc thiết lập doanh nghiệp quy mô lớn cũng cao hơn.

Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng một giai đoạn mới đang hình thành, đó chính là: tái tưởng tượng cách thức tổ chức và quản lý doanh nghiệp, dịch vụ và mạng lưới. Mạng lưới cơ sở hạ tầng vật lý phi tâm trung (DePIN) có thể mang đến một thời đại sản xuất mới, nhưng sức mạnh thúc đẩy sự phát triển của thời đại này không phải là lực lượng tập trung mà là lực lượng phi tâm trung.

1、DePIN là gì?

Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePIN) sử dụng phần thưởng token để khuyến khích triển khai mạng dựa trên phần cứng và hoàn thành các nhiệm vụ trong thế giới thực. - **Hệ thống phân loại Messari

DePIN có trung tâm là thị trường phi tập trung, kết nối nguồn cung cấp với người mua. Khác với mô hình truyền thống điển hình (do một công ty chịu trách nhiệm sản xuất tài nguyên), nguồn cung cấp là một mạng lưới được hình thành bởi nhiều nhà điều hành độc lập. Thông qua phần thưởng kinh tế như token hoặc phí, những nhà điều hành này được khuyến khích, sẵn lòng đóng góp tài nguyên của mình (thường là dưới dạng phần cứng vật lý), từ đó định hình lợi ích của họ với sự thành công và phát triển của hệ sinh thái DePIN.

DePIN được ngưỡng mộ vì tiềm năng hoàn toàn thay đổi cơ sở hạ tầng mạng vật lý trong một loạt các ngành như điện toán đám mây, mạng không dây và lưu trữ đám mây. Ví dụ, Mạng Helium là một mạng cơ sở không dây phi tập trung cho thiết bị IoT (Internet of Things), cho phép các nhà khai thác triển khai phần cứng không dây để kiếm token Helium, đó là phần thưởng cho việc mở rộng phạm vi mạng lưới.

Một điểm khác biệt quan trọng giữa DePIN và đối thủ trung tâm hóa là ai là các bên liên quan. Giá trị của DePIN không được chuyển cho các cơ quan hoặc công ty thuê bao, mà được phân phối cho các nhà điều hành sở hữu và vận hành mạng lưới chung.

Nhiều dự án DePIN không thiếu phương pháp sáng tạo, rất thú vị, nhưng cũng gặp vấn đề: "Nếu dịch vụ hiện tại của tôi hoạt động tốt, thì DePIN sẽ cung cấp giá trị bổ sung gì cho tôi?"

2、DePIN有什么优势？

Lợi ích của DePIN có thể tóm gọn thành những ưu điểm chính sau đây:

• Đáng tin cậy, linh hoạt và an toàn - Đủ số lượng các nhà điều hành nút phân tán đến mức đảm bảo thời gian hoạt động mạng ổn định hơn và khả năng chống lại điểm hỏng duy nhất trong hệ thống vật lý tập trung. Rủi ro an ninh hoặc gian lận liên quan đến hệ thống đóng có thể được giảm nhẹ thông qua mạng lưới blockchain minh bạch, không thể sửa đổi và kiểm tra được.
• Khả năng chịu đựng tài chính của người dùng - Do dự án DePIN được vận hành bởi mạng của các nhà khai thác, vì vậy các khoản chi phí vận hành trung tâm như bảo dưỡng vật lý và phí pháp lý ít ảnh hưởng đến giá cả, do đó có thể chuyển giao chi phí tiết kiệm được cho người dùng.
• Quyết định do cộng đồng thúc đẩy - Quyết định của một số quản lý cấp cao công ty có thể không luôn phù hợp với lợi ích tốt nhất của người dùng và/hoặc nhà điều hành, trong một số trường hợp, quyết định của họ chủ yếu là vì lợi ích cá nhân. Trong DePIN, quyết định được đưa ra bởi cộng đồng chủ sở hữu token, điều này có thể thúc đẩy sự phát triển sinh thái lành mạnh hơn, để người tham gia mạng được hưởng lợi một cách công bằng hơn.
• Nền kinh tế công việc tự do (gig economy) đang phát triển - Trong vài năm qua, bản chất công việc đã thay đổi, ngày càng nhiều người muốn sở hữu sự tự do làm việc độc lập hoặc tìm kiếm nguồn thu nhập bất động. Mạng lưới DePIN thường xuyên tận dụng nguồn cung lao động tiềm năng và khả năng của một người có thể làm nhiều việc mà không ảnh hưởng đến công việc hàng ngày đã được thiết lập - ví dụ, một người có thể giao một số đơn hàng đồ ăn trên đường về nhà sau giờ làm việc.
• Sản phẩm và dịch vụ tốt hơn - Một cánh quạt mạnh mẽ DePIN có thể tạo ra sản phẩm tốt hơn so với đối thủ tập trung. Với việc tăng nhu cầu của người dùng, sự tăng trưởng được thu nhặt bởi token có cơ chế tích luỹ giá trị mạnh mẽ. Những token này lại khuyến khích thêm nhiều nhà điều hành đóng góp, cải thiện sản phẩm hơn và thu hút thêm người dùng. Đó chính là cánh quạt DePIN.

Chúng tôi tin rằng DePIN có triển vọng sáng lạng, nhưng chúng tôi cũng biết rằng nó không phải là không có thách thức. Các rào cản về quản lý, vấn đề an ninh tiềm ẩn và sự phụ thuộc vào việc sử dụng rộng rãi đều là những trở ngại tiềm ẩn. Tuy nhiên, những lợi ích tiềm năng của nó khiến nó trở thành một khái niệm đáng khám phá.

3、DePIN项目案例研究

Dưới đây chúng tôi sẽ chia sẻ hai trường hợp nghiên cứu về dự án tiên tiến DePIN.

（1）GEODNET

GEODNET đang xây dựng mạng Real Time Kinematics (RTK) phi tập trung lớn nhất thế giới, được hỗ trợ bởi cộng đồng khai thác vệ tinh, nhằm thực hiện Internet of Things quy mô lớn. Nó đang làm thay đổi doanh nghiệp hiện tại thông qua việc xây dựng một thị trường dữ liệu thời gian thực toàn cầu có thể chi trả được.

Dưới đây là lý thuyết đầu tư tổng thể của chúng tôi:

• Sự khác biệt về sản phẩm: Mạng RTK của GEODNET có thể cung cấp dữ liệu GPS tốt hơn (độ chính xác là 1 cm, trong khi GPS tiêu chuẩn có độ chính xác là 2 mét), và giá cả cũng rẻ hơn (hơn 10 lần), mạng cộng đồng toàn cầu của nó giúp mở rộng nhanh hơn.
• Thị trường lớn mạnh: Hệ thống định vị toàn cầu (GNSS) là một thị trường trị giá hơn 200 tỷ đô la. Doanh thu của các công ty niêm yết như Trimble (vốn hóa 150 tỷ đô la) và Hexagon (vốn hóa 300 tỷ đô la) đạt 100 tỷ đô la, EBITDA (lợi nhuận trước thuế, lãi suất, khấu hao và dự phòng) đạt 30 tỷ đô la.
• Bánh xe tăng trưởng: Bằng cách mua và cài đặt trạm cơ sở GNSS để đóng góp cho mạng lưới, các thợ mỏ có thể kiếm được token GEOD. Các biện pháp khuyến khích này đã thúc đẩy việc thêm 5500 thiết bị vào mạng lưới GEODNET, nhiều hơn bất kỳ đối thủ lớn nào trên thị trường.
• Mô tả Tài sản: Trong thời gian dưới ba năm, doanh thu thường xuyên của GEODNET đã đạt khoảng một triệu đô la, số lượng thợ mỏ mạng đã vượt qua 7600 người và đã đuổi kịp hoặc vượt qua quy mô mạng của các công ty niêm yết.
• 价值累计：80%的GEODNET收入用于购买和燃烧GEOD代币。

（2）Hivemapper

Hivemapper là một mạng lưới bản đồ phi trung tâm, sử dụng biện pháp khích lệ tiền điện tử để góp phần thu thập dữ liệu bản đồ toàn cầu mới nhất chất lượng cao. Hivemapper nhằm mục tiêu tận dụng đóng góp của cộng đồng, thông qua việc cung cấp dữ liệu bản đồ cập nhật, toàn diện và kinh tế hơn, làm đảo ngược thị trường bản đồ số do các ông lớn công nghệ trung tâm điều khiển.

Dưới đây là lý thuyết đầu tư tổng thể của chúng tôi:

• Xu hướng dài hạn: Do nhu cầu từ lĩnh vực doanh nghiệp, logistics và hệ thống hỗ trợ lái cao cấp mới nổi (ADAS) hoặc tự động lái tăng liên tục, thị trường bản đồ số đang phát triển mạnh mẽ và dự kiến sẽ đạt 370 tỷ đô la vào năm 2026. *Ưu điểm cạnh tranh: Mô hình cộng tác của Hivemapper giúp cập nhật dữ liệu bản đồ nhanh hơn 20-100 lần so với phương pháp khảo sát truyền thống của đối thủ cạnh tranh, có ưu điểm về chi phí đáng kể (ví dụ, chi phí mỗi người đóng góp khoảng 300-550 USD, trong khi chi phí mỗi công cụ bản đồ Google là 500 nghìn USD).
• Kết quả cơ bản: Hivemapper có gần 15 vạn người đóng góp và đã vẽ hơn 1438 triệu dặm con đường không chồng lấp, chiếm 24% con đường không chồng lấp trên toàn cầu, tốc độ nhanh hơn Google Maps 5-6 lần. Mạng lưới này cũng đã thu hút nhiều khách hàng doanh nghiệp và đã phản ánh vào doanh thu trên chuỗi.
• Chất xúc tác: Hivemapper Bee camera hành trình ra mắt trong năm nay đã cải thiện đáng kể chất lượng dữ liệu và trải nghiệm người dùng. Sự phát triển của ADAS, số lượng xe tự lái tăng lên, cộng với yêu cầu mới của Liên minh châu Âu về việc trang bị hệ thống hỗ trợ tốc độ thông minh cho các phương tiện, tất cả đều là những yếu tố thúc đẩy lâu dài cho nhu cầu cập nhật và chi tiết hơn về dữ liệu bản đồ.
• Rủi ro chính: Cạnh tranh từ các doanh nghiệp lớn và lâu đời, thách thức quản lý dữ liệu thu thập qua các khu vực pháp lý khác nhau, chi phí cao ban đầu từ các thị trường mới nổi, và rủi ro thực hiện hệ thống thưởng token phức tạp.