Một chiến lược lợi nhuận khác trên thị trường Meme, tăng lợi nhuận cho LP bị động

Tác giả: @jackmelnick_, Người đứng đầu của Berachain Tài chính phi tập trung

Biên dịch: Felix, PANews

Tôi đã viết một bài về chi phí của LP 8 tháng trước, không nhận được nhiều sự chú ý vào thời điểm đó, nhưng ngày hôm qua số lượt xem trên bài đăng đã tăng gấp ba lần, vì vậy bài viết này xác nhận lại cách tiếp cận này với các ví dụ mới nhất.

Giả định: Để phương pháp này hoạt động tốt hơn, bạn cần sớm định hình Memecoin và công nhận rằng một Memecoin cụ thể có lợi thế trong trung và dài hạn và có khối lượng lớn. Ví dụ trong bài viết này sử dụng BUCK Token.

Như đã đề cập trong bài viết trước, bạn cần thiết lập một phạm vi v3, giới hạn dưới của phạm vi sẽ thấp hơn một chút so với giá Token hiện tại (thường là khoảng dưới 25%), giới hạn trên của phạm vi sẽ cao hơn một chút (ví dụ trong bài viết này chọn khoảng 100 BUCK/SOL hoặc khoảng 2.5 USD/BUCK). Thiết lập như vậy giúp giảm thiểu số lượng SOL bạn phải gửi vào LP và theo thời gian, DCA (đầu tư định kỳ) sẽ giúp bạn chuyển từ memecoin sang SOL khi giá tăng lên (pump).

Dưới đây là một thảo luận về Tổn thất vô thường (IL): được trích dẫn từ lời của @AbishekFi:

IL là một công cụ, không phải là một mất mát... Đo lường lợi nhuận LP là một chủ đề hot, nhưng thực tế phụ thuộc vào sự ưu tiên của bạn như LP. Bạn muốn tài sản A hay tài sản B? Hoặc bạn có sẵn lòng để giá trị vị thế của bạn cao hơn?

Điều duy nhất xảy ra là một / hai tài sản trong Token của bạn tăng giá, dẫn đến Tổn thất vô thường. Nhưng nếu bạn LP hai tài sản mà bạn không ngại sở hữu, bạn chỉ tạo ra một DCA on-chain đồng thời tạo ra phí.

Như đã đề cập bởi @shawmakesmagic, điều này có thể là một công cụ rất có giá trị đối với các nhà phát triển Token, đặc biệt là đối với các đại lý AI có chi phí liên tục. Cung cấp thanh khoản v3 cho một phạm vi Token cho phép các nhà phát triển sử dụng phí để tạo lợi nhuận / thanh toán chi phí, đồng thời tham gia vào pump của Token. Nó sẽ điều chỉnh giá trị trực tiếp trong dài hạn (phụ thuộc vào cách thiết lập phạm vi).

为了证明这种方法是有效的，下面看一个 BUCK 简单示例，作者将其中分为初始准备金、持续Tổn thất vô thường、产生的费用和Hoàn lại vốn đầu tư。

Hôm qua tôi đã tạo một LP BUCK/SOL, cung cấp 17 SOL và 892,000 BUCK. Lý do tôi làm như vậy là vì phong trào Gamestop rất hấp dẫn, tốc độ xoay chuyển của Token nhanh, biến động và khối lượng rất cao.

Đặt phạm vi từ trần lên 100 BUCK/SOL (khoảng 2.5 đô la) đến đáy lên 8,500 BUCK/SOL (0.029 đô la), thấp khoảng 20% so với giá thị trường khoảng 6900 BUCK/SOL, đảm bảo rằng Token không vượt quá phạm vi nếu BUCK giảm trong thời gian ngắn.

Điều này đại diện cho khoảng 4000 đô la SOL và 30.000 đô la BUCK (liên quan đến việc tính sau Tổn thất vô thường).

Sau 10 giờ, rút LP sẽ tạo ra:

29.3 SOL và 156,000 BUCK (phí)

25.1 SOL và 841,456 BUCK (LP)

Số tiền phí 1.25 nghìn đô la được tạo ra trong 10 giờ từ khoản tiền gửi 34 nghìn đô la tương đương khoảng 88% phí hàng ngày. Đây là một con số tuyệt đối không thể tin được, ngay cả khi không có lãi kép, APY cũng đạt 32,120%.

Trường hợp này Tổn thất vô thường, mất khoảng 50,000 Token BUCK, những Token này đã được thay thế bởi 8 SOL khác, từ góc độ của Tổn thất vô thường, những thứ này không đáng kể.

Để làm rõ hơn:

存入（总计）= 17 SOL 和 892,000 BUCK

Rút (tổng cộng) = 54,4 SOL và 997.000 BUCK

Tổng lợi nhuận của LP = 37,4 SOL và 105.000 BUCK

Rất rõ ràng rằng Tổn thất vô thường được tạo ra bởi hồ bơi đã bị hủy bỏ đáng kể bởi phí được tạo ra bởi khối lượng. Điều này đã được tối ưu hóa trong các cặp Token để duy trì giá cả gần như tương đồng với khối lượng cực kỳ cao.

Cái điên hơn là, có thể tối ưu hóa tiếp:

将 LP 的费用等级从 1% 调至 2%，因为Thanh khoản更深，khối lượng更大

Giới hạn trên của phạm vi ban đầu được siết chặt để tập trung Thanh khoản hơn và trong trường hợp giá cả pump, phạm vi sẽ được cân bằng lại theo thời gian.

Nếu muốn tránh sụt giảm sau khi SOLpump (không có giao dịch đi lại), bạn có thể kéo LP của mình và cân bằng lại giới hạn dưới của phạm vi, đưa nó lên 20% của giá đáy hiện tại, từ đó thu được thu nhập SOL mà bạn đã DCA.

Trong thị trường MEME, nhu cầu biến động giao dịch rất cao, nhưng độ nhạy cảm đối với giá cả rất thấp, việc định vị mình là LP chủ động là chiến lược tối ưu hóa lợi tức. Đặc biệt là đối với Token có thời gian giữ lâu hơn và khối lượng lớn, và cân nhắc giữa việc sở hữu SOL hoặc MEME cho người dùng chưa chắc chắn.

Đọc thêm: Nghiên cứu sâu về hai cơ chế DEX: Làm thế nào để giải quyết rủi ro lợi nhuận của LP?