Báo cáo tháng 3 của EMC Labs: Sau đợt bán ra lớn, thị trường Bull tiếp tục

Tác giả: 0xWeilan, EMC Labs

Thị trường tài chính toàn cầu trong tháng 3 đã không có biến động lớn.

Cả chỉ số Nasdaq và Dow Jones đều không gặp khó khăn khi tạo ra mức cao mới. Cho đến nay, Nasdaq đã tăng liên tục trong 5 tháng, cho thấy vốn Long đang không ngừng nâng cao sự dung thứ về việc Mỹ giảm lãi suất trễ hơn.

Có nhiều yếu tố gây trì hoãn việc giảm lãi suất.

Mỹ CPI theo tháng ghi nhận sự Bật lại nhỏ từ 3,1% lên 3,2%, chỉ số sản xuất của Mỹ PMI Bật lại lên 50,3% cho thấy dấu hiệu bước vào giai đoạn mở rộng, Nhật Bản kết thúc kỷ nguyên lãi suất âm sau 8 năm và lần đầu tiên tăng lãi suất.

Các khả năng giảm lãi suất tại Mỹ trong tháng 4 đã giảm đáng kể, và khả năng giảm lãi suất trong tháng 5 cũng giảm dưới 50%.

Quy mô Tiền lãi trái phiếu Mỹ (đồ thị ngân hàng Mỹ)

Sự tích lũy vốn được repatriated của Mỹ đồng thời đẩy cao thị trường tài sản cổ phiếu và tài sản trú ẩn.

Mỹ giảm lãi suất, thị trường tài chính toàn cầu bước vào giai đoạn nới lỏng, thị trường chứng khoán và thị trường mã hóa bước vào chu kỳ pump mới.

Bắt đầu bằng việc bán dài, kết thúc bằng cách nhận ngắn. Hai điều này duy trì sự cân bằng động.

Trong giai đoạn tăng giá, khi có vốn mới đổ vào và có quyền kiểm soát giá, lượng mua chính thúc đẩy giá cả tăng lên, để đạt được sự cân bằng.

Trong giai đoạn tăng, khi BTC bán ra tay dài kiểm soát quyền giá, lượng bán chính thúc đẩy giá giảm, đạt được sự cân bằng.

Trong đó còn có một nhóm tham gia quan trọng khác là những người đầu cơ lợi nhuận ngắn, trong giai đoạn tăng cũng trở thành một nguyên nhân quan trọng đẩy giá xuống.

Quan sát sự bán ra trong tháng 3, chúng tôi nhận thấy tình huống bán ra cùng tần số của dài hạn và ngắn hạn.

Ngày 26 tháng 2, cả hai đều bắt đầu chuyển đổi lớn sang sàn giao dịch và tiến hành bán phá giá lớn, cả hai đều đạt đỉnh chuyển đổi vào ngày 12 tháng 3, sau đó quy mô chuyển đổi tiếp tục giảm.

Ngày 12 tháng 3, cả hai đạt đến mức cao nhất về quy mô, giá BTC bắt đầu giảm từ đỉnh cao 73835,57 đô la vào ngày tiếp theo và giảm xuống đáy thấp nhất 60771,14 đô la vào ngày 20 tháng 3.

Sau ngày 20 tháng 3, nhà giao dịch bullish đã sử dụng sức mua để đẩy giá BTC lên 71.288,90 đô la, nhưng áp lực bán vẫn tiếp tục đổ vào sau ngày 3.20, cuối cùng giá lại sụp đổ vào hai ngày giao dịch đầu tiên của tháng 4.

Nhóm người bán lời bằng cách bán ngắn

Vào ngày 12 tháng 3, cuộc bán phá giá mà Chiếc tay dài và Chiếc tay ngắn đã khởi động là đợt bán và khóa lợi nhuận lớn đầu tiên mà hai nhóm đã tiến hành sau khi thị trường tăng. Tổng cộng vào ngày đó, cả hai đã đạt được lợi nhuận lên đến 3 tỷ đô la. Từ ngày 26 tháng 2 đến ngày 31 tháng 3, tổng cộng lợi nhuận đạt 63,1 tỷ đô la.

Lưu ý rằng -

Trong giai đoạn đầu của giai đoạn bán phá giá từ ngày 26 tháng 2 đến ngày 12 tháng 3, BTC đã điều khiển theo đà mua và giá đã tăng từ 51,730.96 đô la lên 71,475.93 đô la.

Trong giai đoạn giảm mạnh từ ngày 13 tháng 3 đến ngày 31 tháng 3 (vẫn chưa kết thúc), BTC đang trong giai đoạn chủ đạo của đà giảm, giá đã giảm từ mức cao nhất là 73709.99 xuống còn 60771.74 đô la.

Mặc dù đỉnh bán ra đã xảy ra vào ngày 12 tháng 3, nhưng từ đó đến cuối tháng, số lượng ngày bán chưa trả vẫn trên 10 tỷ đô la.

Solana ngày mới thêm Địa chỉ

Người dùng hoạt động hàng ngày của Solana Địa chỉ

Solana, một nền tảng không đồng nhất của Ethereum, được coi là nền tảng chứa mới của DePin và cũng là chuỗi công cộng hỗ trợ thanh toán USDC.

Tuy nhiên, chúng ta phải nhìn thấy rằng việc áp dụng này vẫn chưa phát triển đầy đủ, và hiện tại ứng dụng chính của mạng Solana là phát hành và đầu cơ MEME coin. Các loại coin MEME như Bonk, BOME, WIF và các hiện tượng khác lần lượt xuất hiện, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng tỷ đô la. Rất nhiều loại coin MEME chỉ sống sót trong một tuần, nhưng các nhà đầu tư vẫn nô nức tham gia, khiến cho hàng ngày có hơn 1000 loại coin MEME mới được tạo ra.

Mặc dù Solana đang tiến hành sáng tạo đáng chú ý trong các lĩnh vực như DePin, DEX, Staking, Oracle, RWA, nhưng hiện tại, việc áp dụng quy mô lớn của Solana vẫn là một cuộc đầu cơ MEME, tương tự như sự cuồng nhiệt của ICO Etherum vào năm 2017.

Điều này làm cho người ta lo lắng. Trong báo cáo trước đó, EMC Labs đã nhiều lần chỉ ra rằng xu hướng chuyển từ Coin ổn định từ dòng ra sang dòng vào vào tháng 10 năm 2023 là chu kỳ. Xu hướng này là nguyên nhân chính cho sự khởi đầu của thị trường Bull, và nó cũng không kết thúc trong thời gian ngắn. Trong tháng 3, tổng giá trị dòng vào của kênh Coin ổn định đạt 8,9 tỷ USD, tạo ra mức dòng vào hàng tháng cao nhất kể từ đầu chu kỳ này. Điều này là một trong những yếu tố hỗ trợ cơ bản cho giá BTC đang tạo ra các kỷ lục mới trong tháng này, cũng như là một trong những bên nhận mua BTC. Quy mô lưu thông của Coin ổn định vẫn chưa đạt đến đỉnh của chu kỳ Bull trước đó, và quy mô và tốc độ dòng vào tiếp theo cần được theo dõi chặt chẽ. Kể từ khi Mỹ chấp thuận 11 quỹ BTC ETF vào tháng 1 năm nay, nguồn tài nguyên từ kênh này cũng đã trở thành một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường. Dữ liệu cho thấy, trong đợt điều chỉnh bán ra lớn này, không có dòng vốn lớn từ BTC ETF, chỉ có một vài đợt rút vốn nhỏ từ ngày 18 đến ngày 22 tháng 3.

11 ETF BTC Thống kê Dòng tiền (SosoValue) ** ** Dựa trên phân tích dòng tiền của ETF BTC, chúng tôi kết luận rằng kênh tiền này chỉ giảm vị thế trong một thời gian ngắn với quy mô khoảng 10 đô la Mỹ. Quy mô tiền này nhỏ hơn rất nhiều so với lợi nhuận bị khóa lên tới 63,1 tỷ đô la Mỹ, do đó không phải là nguyên nhân chính của sự điều chỉnh lần này. Tiền trong kênh ETF BTC vẫn đang tiếp tục chảy vào, đây là một trong những hỗ trợ quan trọng để giá BTC phục hồi và đạt đỉnh mới. Cung cấp tiền là nguyên nhân trực tiếp đẩy giá lên, cung cấp tiền liên tục là nguyên nhân trực tiếp đẩy thị trường Bò khởi động.

Kết luận

Trong báo cáo này, chúng tôi phân tích hiện tượng bán phá giá lớn lần đầu tiên của vòng mới sau khi giá BTC vượt qua mức cao mới.

Việc bán tháo đã giúp người bán chốt được 61 tỷ đô la lợi nhuận, dẫn đến giá BTC giảm khoảng 17%.

Dựa trên cấu trúc thị trường, chúng tôi kết luận rằng việc bán ra này là hiện tượng bình thường trong giai đoạn thị trường tăng; Dựa trên luồng tiền vào từ stablecoin và ETF và tình hình áp dụng chuỗi ứng dụng, chúng tôi kết luận rằng thị trường sẽ tiếp tục dao động sau này, nhưng đợt tăng giá tiền điện tử hiện tại đang diễn ra theo trật tự, vì vậy đối với nhà đầu tư có hạn định hạn, nên tích cực Long.