Giá cổ phiếu Apple tăng và chỉ số Nasdaq thoái lui, phân tích nơi trú ẩn an toàn cho phần cứng trong bối cảnh lo lắng về AI

Gần đây, thị trường tài chính rơi vào vòng xoáy lo lắng về sự phát triển của trí tuệ nhân tạo (AI), trong khi giá cổ phiếu của Apple (AAPL) lại thể hiện sự độc lập rõ rệt. Theo dữ liệu tổng hợp của Bloomberg, mức độ tương quan trong 40 ngày giữa Apple và chỉ số Nasdaq 100 đã giảm xuống còn 0.21 gần đây, mức thấp nhất kể từ năm 2006. Chỉ số định lượng này cho thấy Apple đang dần “tách rời” khỏi các ngành công nghệ khác, trở thành lựa chọn thay thế cho nhà đầu tư để tránh khỏi biến động liên quan đến AI.

Apple “phòng thủ phần cứng” xây dựng nơi trú ẩn an toàn trên thị trường

Gần đây, các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về việc đầu tư quá mức vào hạ tầng AI hoặc bị các công nghệ phần mềm đột phá làm thay đổi. Tuy nhiên, do Apple chưa tăng mạnh chi tiêu vốn cho AI và các hoạt động kinh doanh phần cứng thực thể cốt lõi như iPhone không dễ bị các công cụ AI tạo sinh trực tiếp thay thế, nên công ty có giá trị phòng thủ đặc biệt. So với các doanh nghiệp tích cực mở rộng trung tâm dữ liệu, Apple chọn tập trung vào các thiết bị và mô hình hybrid đám mây riêng, điều này không chỉ giảm thiểu rủi ro tiêu tốn nhiều vốn mà còn giúp cổ phiếu của họ trở thành nơi trú ẩn an toàn tương đối trong nhóm cổ phiếu công nghệ.

Hiện tượng dòng vốn luân chuyển và tách rời theo định lượng

Quan sát từ hiệu suất thị trường gần đây, xu hướng phân hóa giữa Apple và các cổ phiếu công nghệ lớn đã được xác nhận qua dữ liệu. Trong khoảng giao dịch tháng 2, khi chỉ số Nasdaq 100 và chỉ số “Bảy gã khổng lồ công nghệ” giảm lần lượt 3.2% và 7.2%, cổ phiếu Apple lại tăng ngược dòng 1.7%. Hiện tượng tách rời này phản ánh dòng vốn thị trường đang thực hiện luân chuyển phòng thủ, chuyển hướng sang các mã có nền tảng vững chắc và ít bị ảnh hưởng bởi sự không chắc chắn của AI. Báo cáo tài chính mạnh mẽ gần đây của Apple cùng dự báo lợi nhuận vượt kỳ vọng càng củng cố niềm tin của thị trường về việc cổ phiếu này là nơi trú ẩn an toàn cho dòng tiền.

Lo ngại về tăng trưởng chậm lại và định giá cao

Dù có lợi thế phòng thủ, các yếu tố cơ bản hoạt động của Apple vẫn đối mặt với những thách thức khách quan. Tin đồn gần đây về việc nâng cấp Siri có thể bị trì hoãn, cùng với việc giá chip nhớ tăng cao, đều gây áp lực lên giá cổ phiếu ngắn hạn và tỷ suất lợi nhuận của công ty. Thêm vào đó, thị trường dự đoán doanh thu của Apple trong tài khóa 2027 sẽ tăng trưởng chậm lại còn 6.7%, nhưng tỷ lệ P/E dự phóng lại lên tới khoảng 30 lần, cao hơn đáng kể so với 24 lần của Nasdaq 100. Mức định giá cao tương đối này cùng với kỳ vọng tăng trưởng chậm lại có thể hạn chế đà tăng của Apple khi các cổ phiếu công nghệ toàn cầu phục hồi mạnh mẽ hơn trong tương lai.

AI tính toán biên thúc đẩy xu hướng nóng của máy tính đơn bảng

So với sự phòng thủ vững chắc của Apple, một số thiết bị phần cứng giá rẻ trên thị trường lại có sự định giá biến đổi rõ rệt do nhu cầu về AI tính toán biên. Gần đây, cổ phiếu của nhà sản xuất phần cứng máy tính Anh Quốc Raspberry Pi đã tăng hơn 90% trong vòng năm ngày. Đà tăng này chủ yếu bắt nguồn từ các thảo luận trên mạng xã hội, chỉ ra rằng các máy tính đơn bảng giá rẻ của họ được sử dụng rộng rãi để vận hành các hệ thống AI nhẹ như OpenClaw. Điều này cho thấy, dưới tác động của tâm lý thị trường, vốn đang tích cực tìm kiếm các thiết bị phần cứng giá rẻ có thể hưởng lợi từ sự phổ biến của AI tính toán biên.

Bài viết “Apple tăng giá và tách rời khỏi Nasdaq, phân tích về nơi trú ẩn phần cứng trong bối cảnh lo lắng AI” ban đầu xuất hiện trên Chain News ABMedia.