Phái tiền mở khóa 82 triệu đồng trong tuần này! RSI rơi xuống dưới 30 quá bán, niêm yết trên CEX trở thành cứu cánh

2 tháng 2, Pi Network tạm báo 0.1448 USD, gần mức thấp 0.1305 USD. Tuần này mở khóa 82 triệu token (11 triệu), tổng mở khóa tháng 2 là 206 triệu token. Phần thưởng xác thực viên tháng 3 tăng áp lực. Thị trường truyền tai, Pi Network sẽ kích hoạt một đợt niêm yết mới trên CEX, nhưng chính thức vẫn chưa xác nhận thông tin liên quan. RSI của Pi Network dưới 30 quá bán, phá mức hỗ trợ thấp 0.1520.

Pi Network 2 tháng mở khóa 206 triệu token sóng thần ập đến

(Alt: Lịch trình mở khóa token Pi trong tháng)

(Nguồn: X)

Tuần này, token Pi có thể đối mặt với áp lực vì mạng lưới sẽ mở khóa hơn 82 triệu token trong vòng 7 ngày tới. Tính theo giá hiện tại, các token này trị giá hơn 11 triệu USD. Đây là một phần trong tổng 206 triệu token mở khóa trong tháng này. Việc mở khóa token mang rủi ro đối với tiền mã hóa vì nó làm tăng cung lưu hành. Trong bối cảnh nhu cầu không tăng trưởng, việc tăng đột biến cung cấp sẽ gây áp lực lên giá.

Mức mở khóa 82 triệu token hàng tuần là một trong những đợt lớn nhất trong lịch sử Pi. Trung bình mỗi ngày tăng cung khoảng 11.7 triệu token, tương đương khoảng 1.67 triệu USD tiềm năng bán tháo đổ vào thị trường mỗi ngày. Nếu các chủ sở hữu mở khóa này bán ngay, thị trường cần lượng mua tương đương để giữ giá ổn định. Tuy nhiên, trong bối cảnh tâm lý thị trường hiện tại yếu ớt, lượng mua mới rất hạn chế, mất cân bằng cung cầu gần như là điều tất yếu.

Tổng mở khóa 206 triệu token hàng tháng còn chưa từng có tiền lệ. Nó chiếm tỷ lệ đáng kể trong lượng lưu hành hiện tại của Pi, nếu dựa theo vốn hóa 1.4 tỷ USD và giá hiện tại 0.145 USD, lượng lưu hành khoảng 966 triệu token, 2.06 triệu chiếm khoảng 2.1%. Tăng 2% cung trong một tháng là áp lực lớn đối với bất kỳ tài sản mã hóa nào, huống hồ trong bối cảnh nhu cầu thị trường suy giảm.

Toàn cảnh áp lực mở khóa tháng 2

Mở khóa hàng tuần: 82 triệu token (trị giá 11 triệu USD)
Tổng mở khóa tháng: 206 triệu token, chiếm khoảng 2.1% lượng lưu hành
Tăng cung trung bình mỗi ngày: khoảng 11.7 triệu token (1.67 triệu USD)
Khối lượng giao dịch trung bình ngày hiện tại: nếu thấp hơn 1.67 triệu USD thì không thể hấp thụ áp lực bán tháo

Cung token của Pi cũng sẽ tăng mạnh vào tháng 3, khi đó nhóm phát triển sẽ phát thưởng cho xác thực viên. Trong tuyên bố gần đây, họ cho biết đã hoàn thành thiết kế, hiện đang thử nghiệm, dự kiến chính thức ra mắt vào tháng 3. Dù nhiều xác thực viên giữ token của họ, một số sẽ bán ra, dẫn đến giá giảm theo thời gian. Áp lực mở khóa liên tục trong nhiều tháng khiến Pi khó duy trì xu hướng tăng giá bền vững.

Chưa công bố quy mô thưởng xác thực viên, nhưng theo mô hình kinh tế của Pi, phần thưởng này có thể chiếm tỷ lệ đáng kể trong tổng cung. Nếu thưởng xác thực viên đạt hàng trăm triệu token, cộng với 206 triệu mở khóa tháng 2, Pi có thể đối mặt với hơn 500 triệu token cung mới trong quý I. Nếu không có sự tăng trưởng nhu cầu tương ứng, giá sẽ tiếp tục giảm là điều gần như chắc chắn.

Niêm yết trên CEX là hy vọng cuối cùng nhưng thời điểm còn nghi vấn

Từ góc độ tích cực, Pi Network đã có một chất xúc tác quan trọng là được đưa vào lộ trình niêm yết trên các sàn CEX chính thống. Sàn này là sàn lớn thứ hai tại Mỹ, sau Coinbase, quy mô lớn khiến việc niêm yết Pi là tin vui rõ ràng. Trong hầu hết các trường hợp, đây là bước đầu tiên để token được niêm yết trên sàn.

Việc niêm yết trên CEX quan trọng vì tính thanh khoản và tiếp cận người dùng. Các sàn chính thống có hàng triệu người dùng và độ sâu thanh khoản cao, sau khi niêm yết, khối lượng giao dịch và độ nổi bật của token sẽ tăng theo cấp số nhân. Đối với Pi, vốn chủ yếu giao dịch trên các sàn nhỏ, việc lên sàn lớn có thể là bước chuyển từ ngoại vi sang trung tâm. Ngoài ra, quy trình xét duyệt niêm yết của các sàn lớn thường rất chặt chẽ, việc được niêm yết là một sự xác nhận cho dự án.

Tuy nhiên, thời điểm niêm yết là yếu tố then chốt. Nếu Pi mở khóa cao điểm tháng 2 mà niêm yết, lượng thanh khoản mới sẽ bị giải phóng bán tháo, không thể tạo ra nền tảng giá vững chắc. Lý tưởng nhất là niêm yết sau khi áp lực mở khóa đã qua, tâm lý thị trường ổn định, để lượng mua mới có thể thực sự thúc đẩy giá tăng. Nhưng thời gian niêm yết thường không do dự án kiểm soát, nếu không đúng thời điểm, lợi ích có thể thành “lợi ích đã cạn”.

Theo kinh nghiệm lịch sử, nhiều token khi lên sàn lớn thường rơi vào “đỉnh ngay sau khi niêm yết”. Các nhà nắm giữ sớm và dự án bán ra mạnh mẽ khi có thanh khoản và sự chú ý, trong khi nhà đầu tư FOMO mua vào giá cao, rồi sau đó giá liên tục giảm. Nếu Pi niêm yết vào đỉnh mở khóa, rủi ro này sẽ càng lớn hơn.

Kỳ vọng về niêm yết trên CEX cũng đã phần nào phản ánh vào giá hiện tại. “Buy the rumor, sell the news” (mua tin đồn, bán tin thật) là quy luật kinh điển của thị trường crypto. Khi tin đồn niêm yết lan truyền, các nhà đầu cơ mua trước; khi chính thức công bố, họ chốt lời. Giá Pi hiện tại có thể đã phản ánh kỳ vọng tích cực về niêm yết, nếu thực sự niêm yết, có thể gây ra sự thất vọng và bán tháo.

RSI 30 quá bán nhưng kỹ thuật toàn diện giảm

(Alt: Biểu đồ ngày của Pi thể hiện xu hướng giảm)

(Nguồn: Trading View)

Biểu đồ ngày cho thấy giá Pi trong vài tháng qua liên tục chịu áp lực. Gần đây, giá đã phá mức hỗ trợ quan trọng 0.1520 USD, chính là mức thấp lịch sử trước đó. Token này luôn nằm dưới các đường trung bình động 50 ngày và 100 ngày, cũng dưới chỉ báo xu hướng siêu việt, đây là tín hiệu giảm mạnh trong phân tích kỹ thuật.

Chỉ báo xu hướng siêu việt dựa trên ATR (biên độ thực trung bình), khi giá nằm dưới chỉ báo này, thể hiện xu hướng giảm rõ ràng. Pi đồng thời nằm dưới EMA 50 ngày, EMA 100 ngày và chỉ báo xu hướng siêu việt, sự đồng thuận giảm này hiếm gặp, thường dự báo xu hướng giảm mạnh và kéo dài.

Từ góc độ tích cực, token đã bị quá bán nặng nề, RSI duy trì dưới 30. Do đó, khả năng cao là giá sẽ dao động trong vùng này trong tuần. Nếu giá vượt qua mức kháng cự 0.1520 USD, quan điểm giảm sẽ bị phủ nhận, mở ra không gian tăng lớn hơn. RSI duy trì dưới 30 là tín hiệu cực kỳ quá bán, trong quá khứ thường báo hiệu sự phục hồi ngắn hạn.

Tuy nhiên, trong xu hướng giảm mạnh, RSI có thể duy trì ở mức 20-30 trong thời gian dài. Pi cần một yếu tố kích hoạt (như chính thức công bố ngày niêm yết, giải tỏa áp lực mở khóa, hoặc các ứng dụng lớn ra đời) để đảo chiều cấu trúc kỹ thuật hiện tại. Nếu chỉ dựa vào quá bán để phản hồi, lực tăng có thể hạn chế và khó duy trì.

Giá Pi trong tuần Chủ nhật là 0.1450 USD, cao hơn mức thấp lịch sử 0.1305 USD một chút. Nó đã giảm hơn 90% từ đỉnh cao, mất hàng chục tỷ USD vốn hóa. Mức giảm 90% này trong crypto không hiếm, nhưng đối với dự án có hàng chục triệu người dùng như Pi, cú sập này là cú sốc lớn đối với niềm tin cộng đồng. Nhiều người ủng hộ ban đầu có thể đã hoàn toàn thất vọng và rời bỏ.

Đối với nhà đầu tư cân nhắc mua vào hiện tại, Pi thể hiện đặc điểm rủi ro cao và không chắc chắn. Áp lực mở khóa, kỹ thuật giảm, thiếu điểm sáng về cơ bản, tất cả đều là yếu tố tiêu cực rõ ràng. Chỉ có thể hy vọng niêm yết trên CEX và quá bán cực độ có thể mang lại phản hồi tích cực. Tình trạng mất cân đối này khiến Pi phù hợp hơn để lướt sóng nhỏ chờ phản hồi, chứ không phải nắm giữ lâu dài.