Bitcoin hôm nay tại sao lại tăng? Thông tin không tốt từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã được công bố hết, trở lại mức 89,000.

Ngày 22 tháng 12, Bitcoin bắt đầu tuần với mức tăng ngắn hạn, tạm báo khoảng 89,000 USD. Bitcoin đón nhận ba thông tin tốt: Ngân hàng trung ương Nhật Bản đúng hẹn tăng lãi suất 25 điểm cơ bản lên 0.75%, đạt mức cao nhất trong 30 năm nhưng đồng Yên không tăng mà còn giảm; Dữ liệu CPI của Mỹ mặc dù có nghi ngờ về sự méo mó nhưng vẫn cho thấy lạm phát hạ nhiệt, củng cố kỳ vọng giảm lãi suất vào năm 2026; Về mặt kỹ thuật, mô hình nến có bấc dưới xuất hiện lặp đi lặp lại cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang mua đáy.

Ảnh hưởng tiêu cực của việc tăng lãi suất Nhật Bản đã được phát huy

Nguyên nhân chính khiến Bitcoin tăng giá hôm nay là hiệu ứng “giày rơi” từ việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất. Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào thứ Sáu đã điều chỉnh lãi suất chính sách tăng 25 điểm cơ bản lên 0,75%, mức cao nhất trong ba mươi năm qua. Quyết định này đã được thông qua với kết quả bỏ phiếu 9:0, hoàn toàn phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Tất cả 50 nhà kinh tế được khảo sát đều dự đoán Ngân hàng trung ương Nhật Bản sẽ thực hiện hành động tăng lãi suất lần này.

Thị trường lo lắng nhất về việc đóng vị thế giao dịch chênh lệch đồng yên đã không xảy ra. Sau khi quyết định được công bố, đồng yên Nhật so với đô la Mỹ không tăng mà còn giảm, có lúc giảm xuống 157.67, tạo ra mức cao mới trong bốn tuần. Hiện tượng bất thường này cho thấy, mức tăng lãi suất không đủ mạnh để đảo ngược thế yếu của đồng yên, và thị trường đã tiêu hóa hoàn toàn kỳ vọng. Khi “tin xấu lớn nhất” diễn ra và tác động nhỏ hơn dự kiến, thì lại kích hoạt sự phục hồi “tin xấu đã hết”.

Trong tuần qua, Bitcoin đã giảm từ 90,000 USD xuống 84,450 USD, trong đó kỳ vọng tăng lãi suất của Nhật Bản là nguồn gây áp lực chính. Người đứng đầu LBank Labs, Trương Lâm, đã cảnh báo: “Việc Ngân hàng trung ương Nhật Bản tăng lãi suất sẽ xóa bỏ nhiên liệu cho các giao dịch chênh lệch hỗ trợ tài sản rủi ro toàn cầu trong nhiều năm, khiến thanh khoản chuyển từ phong phú sang yếu ớt.” Tuy nhiên, khi việc tăng lãi suất thực sự xảy ra và yên Nhật không thể tăng giá, nỗi lo ngại này đã được chứng minh là quá mức.

Ueda Kazuo đã giữ lập trường mơ hồ về thời điểm và nhịp điệu cụ thể của việc tăng lãi suất trong cuộc họp báo sau cuộc họp, chỉ cho biết rằng vẫn “mở cửa” cho việc thắt chặt chính sách hơn nữa. Lập trường mơ hồ này được thị trường giải thích là theo hướng bồ câu, vì nó có nghĩa là thời gian tăng lãi suất tiếp theo có thể muộn hơn so với dự kiến của thị trường vào tháng 4 năm 2026. Nhóm chiến lược ngoại hối toàn cầu của Nomura cho biết chỉ khi Ngân hàng trung ương gợi ý rằng thời gian tăng lãi suất tiếp theo sớm hơn dự kiến của thị trường, thì mới có khả năng thúc đẩy đồng yên thực sự mạnh lên. Ueda đã không thể cung cấp hướng dẫn theo hướng diều hâu này, do đó đồng yên tự nhiên yếu đi, và việc đồng yên yếu đi là thông tin tốt cho các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Sự hỗ trợ vĩ mô từ việc lạm phát giảm và kỳ vọng giảm lãi suất

Lý do thứ hai khiến Bitcoin tăng giá hôm nay là sự cải thiện của môi trường vĩ mô. Xét từ góc độ vĩ mô, Bitcoin vẫn được hưởng lợi từ việc kỳ vọng lạm phát giảm và sự thay đổi trong triển vọng lãi suất của Mỹ. Dữ liệu CPI gần đây của Mỹ cho thấy lạm phát tiếp tục giảm, càng củng cố kỳ vọng của thị trường rằng Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất thêm vào năm 2026. Lợi suất thực tế thấp hơn thường sẽ giảm chi phí cơ hội khi nắm giữ Bitcoin, từ đó hỗ trợ nhu cầu trong thời gian thị trường điều chỉnh.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Mỹ tăng 2.7% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức 3.0% của tháng 9 và cũng thấp hơn mức kỳ vọng của thị trường là 3.1%. CPI cốt lõi, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng, tăng 2.6% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức 3.0% trước đó. Mặc dù các nhà kinh tế cảnh báo rằng việc chính phủ đóng cửa kéo dài 43 ngày có thể dẫn đến số liệu sai lệch (Cục Thống kê Lao động đã thực hiện ước tính “bổ sung” cho tới 40% dữ liệu), nhưng thị trường vẫn coi đây là tín hiệu cho thấy lạm phát đang giảm nhiệt.

Theo dữ liệu xác suất lãi suất của Capital Edge, thị trường duy trì kỳ vọng rằng Ngân hàng trung ương sẽ giảm lãi suất trong cuộc họp tiếp theo vào ngày 28 tháng 1 với xác suất là 24%. Các nhà đầu tư dự đoán sẽ có 60 điểm cơ bản giảm lãi suất trong năm tới, với lần giảm lãi suất đầu tiên dự kiến sẽ diễn ra vào tháng 6. Kỳ vọng giảm lãi suất này cung cấp hỗ trợ trung hạn cho Bitcoin, vì môi trường lãi suất thấp làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời (như vàng và Bitcoin).

Bitcoin hôm nay tăng trưởng ba hỗ trợ vĩ mô

Xác nhận lạm phát giảm: CPI tháng 11 của Mỹ giảm xuống 2.7%, CPI lõi giảm xuống 2.6%, mặc dù có nghi ngờ về sự méo mó nhưng hướng đi rõ ràng.

Dự kiến hạ lãi suất củng cố: Thị trường định giá việc hạ lãi suất 60 điểm cơ bản vào năm 2026, lần hạ lãi suất đầu tiên dự kiến vào tháng 6, lãi suất thấp mang lại thông tin tốt cho tài sản rủi ro.

Lợi suất thực tế giảm: Lãi suất danh nghĩa giảm nhanh hơn lạm phát, lợi suất thực tế bị nén, chi phí cơ hội khi nắm giữ Bitcoin giảm.

Các vị thế của tổ chức vẫn giữ vững. Quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục duy trì dòng vốn dài hạn ổn định, ngay cả khi các nhà giao dịch ngắn hạn rút lui trong thời gian biến động thị trường. Đồng thời, tính minh bạch trong quy định của các khu vực pháp lý lớn đang từ từ được cải thiện, điều này giúp Bitcoin giữ vững vị thế của nó như một tài sản số cốt lõi. SEC đã rút lại chính sách hạn chế các ngân hàng tham gia vào ngành công nghiệp tiền điện tử vào năm 2023, FDIC khởi động việc xây dựng quy định cho luật GENIUS về stablecoin, những tiến bộ trong quy định này đã dọn đường cho việc đầu tư của các quỹ tổ chức.

Hoàn thành hấp thụ mặt kỹ thuật và chuẩn bị đột phá theo hướng

(Nguồn: Trading View)

Lý do thứ ba mà Bitcoin hôm nay tăng giá là tín hiệu hoàn thành việc hấp thụ từ khía cạnh kỹ thuật. Mặc dù gần đây có sự giảm giá, nhưng áp lực bán vẫn có thể kiểm soát. Bitcoin không thể hiệu quả phá vỡ khu vực từ 84,500 đến 85,000 đô la, cho thấy các nhà đầu tư dài hạn đang Mua đáy. Những cây nến bấc dưới xuất hiện liên tục gần khu vực này cho thấy có sự hấp thụ chứ không phải thanh lý cưỡng chế, mô hình này thường xuất hiện trong thời gian điều chỉnh tạm dừng trong một xu hướng tăng lớn.

Từ biểu đồ 4 giờ, dự đoán giá Bitcoin vẫn nằm trong một kênh tăng rộng dẫn dắt giá kể từ cuối tháng 10. Việc phá vỡ đường trung bình động 50 ngày gần 88,200 USD và đường trung bình động 100 ngày gần 89,050 USD đã xác nhận áp lực giảm trong thời gian ngắn, nhưng các chỉ báo động lượng đang ổn định. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã phục hồi về khoảng 57, duy trì trên mức quá bán, cho thấy động lực giảm đang yếu đi.

Giá hiện tại đang bị nén hướng lên trong vùng quan trọng từ 88,200 đến 89,200 USD, vùng này kết hợp giữa mức hỗ trợ trước đó và mức kháng cự giữa kênh. Sự nén này cho thấy thị trường đang chuẩn bị cho một xu hướng có hướng đi, chứ không phải tiếp tục giảm. Nếu Bitcoin có thể đứng vững trên 89,200 USD, dự kiến sẽ phục hồi lên 92,000 USD, sau đó lại kiểm tra 94,200 USD (mức cao trong khoảng trước đó). Nếu không thể phá vỡ mức kháng cự, rủi ro giảm vẫn tồn tại, có thể giảm xuống 84,500 USD, trong khi mức hỗ trợ sâu hơn ở gần 80,600 USD.

Cấu trúc thị trường cho thấy thị trường đang tiêu hóa nhu cầu, chứ không phải hoảng loạn. Áp lực bán có thể kiểm soát, chỉ số kỹ thuật ổn định, cấu trúc kênh hoàn chỉnh, những tín hiệu này đều gợi ý rằng hiện tại là giai đoạn tích lũy chứ không phải đảo chiều xu hướng. Khi biến động gia tăng và niềm tin dần được phục hồi, sự trì trệ hiện tại của Bitcoin dường như không phải là yếu kém, mà là chuẩn bị cho những động thái quyết định tiếp theo.