Nghiên cứu của Fidelity gây chấn động! 24% người Đài Loan sở hữu tài sản kỹ thuật số, 51% có ý định tăng sở hữu

富達國際最新投資人調查結果顯示，儘管台灣主管機關目前只開放機構法人投資者與專業投資人，但 24% 台灣人個人投資者表示已持有數位資產，51% 表示增持意願。亞太區整體有 23% 持有，超過半數計畫在一年內增加配置。富達稱，數位資產在 2025 年迎來關鍵轉折點，隨著監管框架更清晰、投資管道改善，機構法人參與度明顯提升。

台灣人數位資產持有率全球領先背後的矛盾

富達國際調查揭露了一個令人驚訝的現象。儘管台灣主管機關目前只開放機構法人投資者與專業投資人參與數位資產，24% 台灣人個人投資者表示持有數位資產，這個比例甚至略高於亞太區整體的 23%。這種「政策限制下的高持有率」反映了台灣投資人對數位資產的強烈興趣，以及他們透過海外交易所等管道參與的積極度。

更令人震撼的是增持意願。51% 台灣人表示計畫在一年內增加數位資產配置，這個比例遠高於歐洲的 22%。這種高增持意願顯示台灣投資人不僅已經進場，而且對數位資產的長期前景充滿信心。這種信心可能源於對科技創新的熟悉度、對通膨對沖工具的需求，以及看到早期參與者的成功案例。

數位資產在 2025 年迎來關鍵轉折點。隨著監管框架更清晰、投資管道改善，以及市場對比特幣在多元投資組合的獨特角色認知提升，機構法人參與度明顯提升。雖然波動仍是此類資產的特徵，但市場參與度和基礎建設的提升下，逐步減緩比特幣的波動性。富達的調查顯示全球趨勢正在形成，台灣人只是這波浪潮中的積極參與者。

在歐洲，25% 個人投資者已持有數位資產，並有 22% 計畫加碼。亞太區則有 23% 持有，超過半數計畫在一年內增加配置。這種全球一致的增持趨勢顯示，數位資產正在從邊緣投資工具轉變為主流配置選項。台灣在這個全球趨勢中的位置相當前沿，持有率和增持意願都處於領先水平。

台灣人數位資產投資的三大特徵

高持有率與政策限制矛盾：24% 持有率在監管未全面開放下達成，顯示透過海外管道參與的積極度

超高增持意願：51% 計畫加碼遠超歐洲 22%，反映對長期前景的強烈信心

機構化趨勢明確：儘管散戶參與受限，機構法人與專業投資人的合法管道正在擴大

1,700 億美元 ETF 推動機構化浪潮

美國於 2024 年初批准加密貨幣現貨 ETF 以來，透過 ETF 持有的加密貨幣已成長至逾 1,700 億美元，大多數集中於比特幣。這個數字本身就是數位資產機構化的最佳證明。ETF 提供了合規、便捷且受監管的投資管道，使得傳統投資者無需直接持有私鑰或面對交易所風險，就能參與數位資產投資。

富達國際投資人調查結果顯示，機構法人參與度明顯提升，涵蓋企業財務部、私人銀行、主權基金與投資顧問等，使目前總市值超過 1.5 兆美元。這種機構化趨勢正在改變市場結構。過去加密貨幣市場由散戶和早期採用者主導，價格波動劇烈且容易被操縱。如今機構資金的進入帶來了更穩定的買盤，以及更專業的風險管理。

黎樂知表示，儘管市場出現波動，從歷史角度來看，比特幣此次跌幅相對溫和且影響有限。比特幣歷經 2025 年初強勁漲勢之後，10 月份因關稅政策引發拋售以來下跌超過 30%，加密市場市值在數週內蒸發逾一兆美元。然而，市場深度已提升，這種調整並未引發系統性恐慌或流動性枯竭。

隨著市場對數位資產的理解加深，生態系統更趨多元，台灣人投資者正開始尋求其他加密貨幣，如支援去中心化應用及智慧合約的以太坊（Ethereum）與 Solana 等，以更廣泛的區塊鏈滿足不同需求。這種多元化配置顯示投資者已經從「只買比特幣」進化到理解不同數位資產的差異化價值。

質押 ETF 與代幣化基金的 2026 革命

黎樂知進一步指出，下一波創新應會出現在加密貨幣質押型 ETF（crypto-staked ETFs），結合產生收益與投資便利性，提供投資人「質押獎勵」，透過鎖定代幣參與共識機制而獲得回報。這種產品創新將徹底改變數位資產投資的收益模型，從純粹的價格漲跌轉變為可以產生穩定現金流的生息資產。

富達認為，代幣化基金將成為數位資產革命的下一階段，因各類型投資人都有機會在區塊鏈上持有數位化的傳統基金。富達國際亞太區（日本除外）數位投資及夥伴關係主管 Emma Pecenicic 表示，代幣化基金結合收益、流動性與區塊鏈應用，將重新定義台灣人投資者觸及數位資產的方式。目前已見代幣化貨幣市場基金符合市場需求，未來增長可期。

然而，代幣化基金的發展也伴隨挑戰。目前多數模式僅將基金數位化，而非重新設計以適應無休市交易與即時結算。若要釋放市場潛力，必須從「數位分身（digital twins）」走向「數位原生（digital-native）」架構。這種架構性轉變需要時間，但一旦實現將為投資者提供前所未有的便利性和效率。

比特幣核心特質包括稀缺性、中立性及不受主權控制等，在地緣政治緊張與貨幣購買力下滑的環境下更顯重要。去中心化兼具有限性的發行結構，亦成為提供另類價值儲存的工具。此外，比特幣沒有伴隨盈餘或現金流，其價格變動反映全球流動性與市場情緒，既呈現總體經濟趨勢，也為部分投資人視為避險資產。

展望 2026 年，數位資產有望在機構法人支持與產品創新的推動下，有穩健且持續的發展。市場討論焦點已從「如果」轉向「如何」，如何在具備紀律、透明度與明確目的的前提下，將數位資產嵌入主流投資工具中，將吸引更多台灣人投資者的關注與資金。