Một sự chuyển dịch chiến lược nhanh chóng báo hiệu rắc rối cho các nhà đầu tư ETF Tiền điện tử nhỏ hơn

Ngành công nghiệp tiền điện tử di chuyển nhanh chóng, và các công ty lớn điều chỉnh chiến lược của họ khi thị trường thay đổi. CoinShares đã thực hiện một động thái táo bạo khi rút lại các quỹ ETF tại Mỹ mà họ đã lên kế hoạch cho XRP, Solana và Litecoin. Quyết định này đã khiến các nhà giao dịch ngạc nhiên vì công ty đã xây dựng được uy tín mạnh mẽ trên khắp châu Âu. Tuy nhiên, công ty cho biết thị trường ETF tiền điện tử tại Hoa Kỳ hiện đang trông quá đông đúc, với biên lợi nhuận thu hẹp và áp lực ngày càng tăng.

Thay đổi này làm nổi bật sự cạnh tranh đang tăng lên giữa các nhà phát hành muốn có một phần trong thị trường ETF crypto đang phát triển. Nhiều hồ sơ mới vào hệ thống mỗi tháng khi các công ty theo đuổi nhu cầu của nhà đầu tư. CoinShares cho biết sự thúc đẩy này làm giảm lợi nhuận vì các nhà phát hành chi nhiều hơn để cạnh tranh. Những người chơi mạnh hơn bảo vệ vị thế của họ bằng quy mô. Công ty cho biết họ thích tránh một cuộc chiến dài trong một thị trường có sự cạnh tranh khốc liệt và chi phí hoạt động đang tăng lên.

CoinShares cũng chỉ ra rằng quy định về tiền điện tử tại Hoa Kỳ là một thách thức lớn. Môi trường vẫn thay đổi mỗi năm, và các quy tắc vẫn phức tạp. Điều này tạo ra những rào cản bổ sung cho các công ty muốn có lộ trình rõ ràng cho các sản phẩm đầu tư tiền điện tử mới. Đội ngũ lãnh đạo tin rằng chiến lược toàn cầu của họ hoạt động tốt hơn ở những khu vực có cấu trúc rõ ràng. Điều này giải thích tại sao họ chọn tạm dừng mở rộng tại Hoa Kỳ.

CoinShares rút lui sau khi nghiên cứu các áp lực thị trường và động thái của đối thủ

Công ty đã xem xét các đợt phát hành ETF gần đây và nhận thấy áp lực lớn lên phí. Nhiều nhà phát hành đã giảm giá để thu hút dòng vốn, và điều này gây áp lực lên biên lợi nhuận. CoinShares cho biết họ không thể biện minh cho việc chi tiêu nhiều hơn cho các hồ sơ khi lợi nhuận giảm. Thị trường ETF tiền điện tử hiện buộc các nhà phát hành phải mở rộng nhanh hơn, hợp tác sâu hơn và đẩy mạnh tiếp thị.

Công ty cũng thấy sự bão hòa ở nhiều góc độ khác nhau của thị trường. Các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đã chiếm ưu thế trong bối cảnh. Các nhà đầu tư mới tập trung vào các tài sản ngách, nhưng những sản phẩm này thường thu hút ít dòng vốn hơn. Các quy định về tiền điện tử của Mỹ cũng tạo ra những trì hoãn thêm trong việc nộp hồ sơ. Điều này làm chậm đổi mới và tăng chi phí, giảm lợi nhuận. CoinShares cho biết họ thích những thị trường mà quy tắc vẫn ổn định.

Tại sao các quỹ ETF XRP, Solana và Litecoin gặp nhiều thách thức hơn mong đợi

Mỗi ETF được lên kế hoạch đều cung cấp một giá trị độc đáo. Sản phẩm XRP nhằm thu hút các nhà đầu tư muốn truy cập vào một mạng lưới thanh toán nhanh chóng. Hồ sơ Solana tập trung vào phần thưởng staking. Sản phẩm Litecoin cung cấp khả năng tiếp cận với một tài sản kỹ thuật số lâu đời được biết đến với sự ổn định.

Tuy nhiên, những lợi thế này không thể vượt qua các vấn đề rộng hơn của thị trường. Thị trường ETF tiền điện tử ưu tiên quy mô, danh tiếng thương hiệu và cấu trúc chi phí. Các nhà phát hành có ngân sách tiếp thị lớn và sự hiện diện tại Hoa Kỳ chiếm ưu thế trong sự chú ý của nhà đầu tư. Các hồ sơ mới gặp khó khăn trong việc cạnh tranh ngay cả khi họ cung cấp các tính năng độc đáo.

Các quy định về tiền điện tử của Mỹ cũng tạo ra rào cản bổ sung cho các sản phẩm staking. Staking Solana cần có các khung rõ ràng mà các quy định vẫn còn thiếu. Điều này tạo ra sự không chắc chắn cho các nhà phát hành muốn ra mắt các ETF dựa trên staking. CoinShares coi đây là một rủi ro lớn.

Quyết định này có ý nghĩa gì cho tương lai của các sản phẩm đầu tư tiền điện tử

Sự rút tiền cho thấy phong cảnh đã thay đổi như thế nào. Các công ty hiện nay cần quy mô mạnh mẽ và một lộ trình quy định rõ ràng để tồn tại. Thị trường ETF tiền điện tử mang lại tiềm năng lớn, nhưng chỉ dành cho những nhà phát hành có chiến lược đúng đắn. Quyết định này cũng làm nổi bật cách mà quy định tiền điện tử của Hoa Kỳ định hình các lựa chọn kinh doanh.

Các nhà đầu tư sẽ tiếp tục thấy các đợt ra mắt mới trên các tài sản lớn. Tuy nhiên, các quỹ ETF tài sản nhỏ hơn có thể sẽ gặp nhiều trì hoãn và thách thức hơn. Nhiều nhà phát hành sẽ tập trung vào các thị trường toàn cầu với các quy tắc dễ dàng hơn. CoinShares cho biết họ dự định dẫn đầu ở những khu vực đó.

Biện pháp này giúp các nhà đầu tư hiểu cách các công ty thích ứng. Nó cũng cho thấy tầm quan trọng của việc chọn các thị trường có chính sách ổn định và nhu cầu mạnh mẽ. Quyết định này có thể ảnh hưởng đến các nhà phát hành khác đang nghiên cứu những áp lực tương tự.