Bitcoin đảo chiều vượt 91.000 USD, thị trường tiền điện tử toàn diện bật lại dưới kỳ vọng giảm lãi suất vào tháng 12

Bitcoin sau khi trải qua đợt bán phá giá lớn xuống mức thấp 81000 USD vào tuần trước đã bật lại mạnh mẽ, tăng 4.5% trong 24 giờ lên 91755 USD, một lần nữa vượt qua mốc tâm lý quan trọng 91000 USD. Đợt bật lại này trùng hợp với việc thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ giảm lãi suất vào tháng 12 tăng vọt lên 84.7%, thúc đẩy tổng vốn hóa thị trường tài sản tiền điện tử hồi phục lên 3.2 nghìn tỷ USD. Dữ liệu thanh lý cho thấy trong 24 giờ qua, toàn cầu có 112600 trader bị thanh lý, tổng cộng 324 triệu USD, trong đó vị thế Short bị thanh lý 246 triệu USD, cho thấy tâm lý thị trường đang nhanh chóng chuyển từ cực kỳ bi quan.

Chính sách vĩ mô chuyển hướng: kỳ vọng giảm lãi suất trở thành chất xúc tác cho Bật lại

Sự phục hồi của Bitcoin lần này phù hợp cao với sự thay đổi tín hiệu kinh tế vĩ mô. Theo dữ liệu mới nhất từ công cụ CME FedWatch, thị trường hiện dự đoán xác suất Cục Dự trữ Liên bang (FED) công bố giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 12 đã tăng vọt lên 84.7%, sự thay đổi đột ngột này trở thành động lực chính cho việc phục hồi giá của các tài sản rủi ro. Giám đốc đầu tư của Kronos Research, Vincent Liu, đã bình luận: “Sự phục hồi của Bitcoin vượt qua 90,000 đô la phản ánh sự phục hồi vượt mức cổ điển; sau khi trải qua một đợt giảm mạnh, các nhà đầu tư đang tham gia. Cảm giác ưa thích rủi ro rộng rãi do khả năng giảm lãi suất 80% của FED vào tháng 12 thúc đẩy, cung cấp lực đẩy cần thiết cho thị trường để ổn định và lấy lại động lực.”

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell trước đây đã có phát biểu “không chắc chắn” về việc có giảm lãi suất trở lại vào tháng 12 hay không, đã làm tăng thêm một lớp không chắc chắn vĩ mô cho thị trường. Tuy nhiên, gần đây dữ liệu kinh tế suy yếu đã thay đổi kỳ vọng của thị trường - chỉ số giá PCE cốt lõi tháng 10 tăng trưởng so với cùng kỳ năm trước đã chậm lại còn 2.8%, tỷ lệ thất nghiệp tăng nhẹ lên 4.2%, những tín hiệu này đã củng cố niềm tin của các nhà đầu tư vào việc chuyển đổi chính sách tiền tệ. Sự chuyển biến trong bối cảnh vĩ mô này không chỉ ảnh hưởng đến thị trường Tài sản tiền điện tử mà thị trường chứng khoán truyền thống cũng được hưởng lợi, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones tăng 0.67% vào thứ Tư, chỉ số Nasdaq tăng 0.82%, chỉ số S&P 500 tăng thêm 0.69%, lập kỷ lục tăng liên tiếp bốn ngày tốt nhất kể từ tháng 5.

Từ phân tích mối tương quan lịch sử, Bitcoin thường có hiệu suất mạnh mẽ vào đầu chu kỳ cắt giảm lãi suất. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) bắt đầu “cắt giảm lãi suất bảo hiểm” vào năm 2019, Bitcoin đã tăng khoảng 40% trong sáu tháng tiếp theo. Môi trường hiện tại có một số điểm tương đồng với năm 2019, nhưng cũng có những khác biệt quan trọng - hiện nay Bitcoin đã có thị trường ETF trưởng thành, sự tham gia rộng rãi hơn của các tổ chức và khuôn khổ quản lý rõ ràng hơn. Nhà phân tích Jeff Ko chỉ ra: “Nhìn chung, tâm lý rủi ro rộng rãi thực sự giữ ổn định tương đối. Thị trường chứng khoán Mỹ ở mức cao kỷ lục, áp lực tránh rủi ro là hạn chế. Dự báo về việc cắt giảm lãi suất 10 điểm cơ bản vào tháng 12 tiếp tục gia tăng, chỉ ra môi trường thanh khoản thuận lợi hơn trong tương lai.”

Tình trạng sức khỏe cấu trúc thị trường: Cải thiện tính thanh khoản và dòng tiền từ các tổ chức

Mặc dù giá cả có sự biến động mạnh, nhưng hạ tầng thị trường cho thấy sự kiên cường đáng khích lệ. Nhà phân tích Jeffrey Ding chỉ ra rằng sự bật lại của Bitcoin chủ yếu phản ánh “sự bật lại tự nhiên sau sự giảm giá mạnh gần đây”, chứ không phải là phản ứng với một chất xúc tác đơn lẻ. Ông bổ sung: “Cấu trúc thị trường vẫn giữ được sức khỏe, tính thanh khoản đang cải thiện, và nền tảng dài hạn vẫn vững chắc.” Đánh giá này được hỗ trợ bởi dữ liệu trên chuỗi - lượng ròng Bitcoin rút khỏi sàn giao dịch trong tuần qua đã tăng lên, cho thấy nhà đầu tư có xu hướng chuyển tài sản vào ví cá nhân thay vì chuẩn bị bán.

Dòng tiền của các tổ chức cung cấp một góc nhìn quan trọng khác. Mặc dù Bitcoin ETF đã trải qua dòng vốn ra trong tháng 11, nhưng dữ liệu gần đây cho thấy xu hướng này đang giảm bớt. Các sản phẩm chính như IBIT của BlackRock và FBTC của Fidelity bắt đầu thu hút vốn trở lại, đặc biệt là sau khi giá giảm xuống dưới 85000 USD, các nhà đầu tư tổ chức đã tăng cường việc phân bổ một cách rõ rệt. Mô hình “mua thấp” này tương tự với hành vi quan sát thấy trong cuộc khủng hoảng ngân hàng năm 2023, cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã coi Bitcoin là một phần quan trọng trong phân bổ tài sản lâu dài, chứ không chỉ là công cụ giao dịch ngắn hạn.

Mức độ sức khỏe của thị trường phái sinh cũng đáng được chú ý. Mặc dù tổng số tiền bị thanh lý trong 24 giờ qua là 324 triệu USD có vẻ đáng kinh ngạc, nhưng trong số đó, vị thế Short bị thanh lý chiếm 246 triệu USD, cấu trúc này cho thấy tâm lý thị trường quá bi quan trước đó đang được điều chỉnh bằng việc bị thanh lý. Tỷ lệ phí vốn đã trở lại mức bình thường, các vị thế mở của hợp đồng vĩnh viễn đang giảm một cách có trật tự, tất cả những dấu hiệu này đều cho thấy thị trường đang thanh lý một cách khỏe mạnh từ trạng thái đòn bẩy quá mức. “Cài đặt lại” này của thị trường phái sinh đã đặt nền tảng kỹ thuật cho sự tăng trưởng bền vững hơn trong tương lai.

Tổng quan dữ liệu thị trường quan trọng

Giá Bitcoin hiện tại: 91755 USD (tăng 4.5% trong 24 giờ)

Giá hiện tại của Ethereum: 3038 đô la (tăng 2.8% trong 24 giờ)

Vốn hóa thị trường tài sản tiền điện tử: 3.2 triệu tỷ USD (Tăng lên 3.7% trong 24 giờ)

24 giờ tổng số bị thanh lý: 3.24 triệu đô la Mỹ

vị thế Short Bị thanh lý: 2.46 triệu đô la

vị thế Long Bị thanh lý: 7822 triệu đô la

Cục Dự trữ Liên bang (FED) 12 tháng 12 khả năng giảm lãi suất: 84.7%

Góc nhìn phân tích kỹ thuật: Sự bứt phá của Bitcoin tại các mức quan trọng và mục tiêu thị trường sau đó

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, việc Bitcoin lấy lại ngưỡng tâm lý 90000 USD có ý nghĩa quan trọng. Mức này không chỉ là mức thoái lui Fibonacci 50% của đợt giảm trước đó, mà còn là vị trí của đường trung bình động 100 ngày, sự đột phá thành công dưới áp lực kép này đã tiếp thêm niềm tin cho phe bò. Hiện tại, Bitcoin đang kiểm tra vùng kháng cự 92000-92500 USD, vùng này là sự kết hợp của mức thoái lui Fibonacci 61.8% và khu vực giao dịch dày đặc trước đó. Nếu có thể vượt qua kháng cự này một cách hiệu quả, mục tiêu chính tiếp theo sẽ hướng tới ngưỡng 95000 USD.

Biểu đồ thời gian ngắn thể hiện đặc điểm đảo chiều hình chữ V điển hình. Bitcoin đã hình thành một xu hướng tăng rõ rệt từ sự phục hồi bắt đầu từ mức thấp 81000 đô la vào tuần trước, hiện đường xu hướng này cung cấp hỗ trợ động gần mức 88000 đô la. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã phục hồi từ vùng quá bán dưới 30 lên hiện tại là 58, cho thấy động lực mua đang phục hồi nhưng vẫn chưa vào trạng thái quá mua. Chỉ báo hội tụ phân kỳ trung bình động (MACD) cũng đã hình thành giao cắt vàng dưới trục zero, xác nhận thêm sự chuyển hướng động lực ngắn hạn. Tất cả các tín hiệu kỹ thuật này kết hợp lại, cung cấp lợi thế xác suất cho sự tiếp diễn của sự phục hồi.

Tuy nhiên, các yếu tố rủi ro vẫn không thể bị bỏ qua. Khối lượng giao dịch trong quá trình bật lại không xuất hiện sự gia tăng đáng kể, điều này có thể có nghĩa là lực mua chủ yếu đến từ việc các vị thế Short được bù đắp chứ không phải từ việc đầu tư mới. Hơn nữa, quanh mức 93500 đô la có một khoảng trống rõ ràng, theo lý thuyết khoảng trống, khu vực này có thể thu hút giá quay lại. Các nhà giao dịch nên chú ý đến tình hình phòng thủ của mức hỗ trợ 90000 đô la, nếu phá vỡ vị trí này, có thể sẽ kiểm tra lại mức hỗ trợ trung hạn 87000 đô la. Nhà phân tích tiền điện tử Vincent Liu nhắc nhở: “Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ các tín hiệu vĩ mô - bao gồm triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 12 - và liệu dòng tiền từ các tổ chức có thể cung cấp đủ thanh khoản để duy trì đà bật lại hay không.”

Hiệu suất của các đồng tiền giả: Sự phục hồi toàn thị trường dưới sự dẫn dắt của Ethereum

Dưới sự dẫn dắt của Bitcoin bật lại, các đồng tiền điện tử chính cũng cho thấy xu hướng tăng đồng loạt. Ethereum tăng 2.8% lên 3038 USD, thành công lấy lại ngưỡng tâm lý 3000 USD. Hiệu suất này đặc biệt đáng chú ý, vì trước đó Ethereum có hiệu suất yếu hơn so với Bitcoin, lần bật lại này có thể đánh dấu sự cải thiện rộng rãi của tâm lý thị trường. Từ góc độ kỹ thuật, Ethereum cần phá vỡ ngưỡng kháng cự 3100 USD để xác nhận xu hướng tăng lớn hơn, trong khi ngưỡng hỗ trợ quan trọng nằm quanh mức 2850 USD.

Trong số các tài sản tiền điện tử chính khác, XRP tăng 1,6% lên 2,22 USD, BNB tăng 3,9% lên 897,9 USD, Solana tăng 2,9% lên 143,26 USD. Sự thể hiện rộng rãi nhưng với mức độ khác nhau này phản ánh sự phục hồi phân tầng của khẩu vị rủi ro trên thị trường - Bitcoin, với tư cách là tài sản mã hóa an toàn nhất, đã bật lại trước tiên, sau đó tiền bắt đầu chảy vào các đồng coin lớn, và cuối cùng mới ảnh hưởng đến các token có vốn hóa nhỏ và vừa. Hiện tại, thị trường đang trong giai đoạn chuyển tiếp từ giai đoạn thứ hai sang giai đoạn thứ ba, nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm cơ hội giá trị tương đối, nhưng vẫn giữ một mức độ nhận thức rủi ro nhất định.

Từ góc độ phát triển sinh thái, độ hoạt động của các mạng blockchain chính vẫn duy trì ổn định. Tổng giá trị khóa (TVL) của các giải pháp Layer2 của Ethereum gần đây lại đạt mức cao kỷ lục, cho thấy hoạt động của người dùng không giảm đi do sự biến động giá. Các dự án DeFi và NFT trong hệ sinh thái Solana cũng duy trì sự hoạt động, doanh thu phí mạng giữ ở mức khỏe mạnh. Những nền tảng cơ bản này tạo ra giá trị hỗ trợ cho sự bật lại của các đồng altcoin, chứ không chỉ đơn thuần do động lực đầu cơ. Khi Bitcoin ổn định, các đồng altcoin có thể đón nhận cơ hội biểu hiện bền vững hơn.

Chuyển đổi tâm lý thị trường: Từ nỗi sợ hãi tột độ đến sự lạc quan thận trọng

Chỉ số tâm lý thị trường tài sản tiền điện tử cho thấy tâm lý của nhà đầu tư đang nhanh chóng chuyển từ “sợ hãi tột độ” của tuần trước sang “lạc quan thận trọng”. Chỉ số sợ hãi và tham lam của Alternative.me đã phục hồi từ dưới 30 lên hiện tại là 48, gần với khu vực trung lập. Sự chuyển biến tâm lý này chủ yếu được thúc đẩy bởi ba yếu tố: sự cải thiện kỳ vọng chính sách vĩ mô, sự giữ vững các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, và sự ổn định của dòng vốn từ các tổ chức. Tuy nhiên, chỉ số vẫn chưa bước vào khu vực tham lam, cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ một mức độ cảnh giác nhất định, điều này lại để lại không gian cho thị trường tiếp tục tăng.

Phân tích cảm xúc trên mạng xã hội cung cấp một chiều sâu khác về cái nhìn. Theo dữ liệu của LunarCrush, tỷ lệ cảm xúc tích cực trong các cuộc thảo luận liên quan đến Bitcoin đã tăng từ mức thấp 35% lên 52% hiện tại, trong khi mức độ tham gia xã hội đã tăng 28%. Sự gia tăng hoạt động xã hội này thường báo hiệu rằng sự quan tâm của các nhà đầu tư bán lẻ đang phục hồi, có thể mang lại tính thanh khoản mới cho thị trường. Đáng chú ý, so với các chu kỳ trước, các chủ đề về “nắm giữ dài hạn” và “tích lũy” trong các cuộc thảo luận trên mạng xã hội hiện tại đã gia tăng rõ rệt, phản ánh sự trưởng thành của các nhà đầu tư.

Sự thay đổi vị thế trên thị trường quyền chọn cũng phản ánh sự chuyển biến trong tâm lý. Dữ liệu từ Deribit cho thấy tỷ lệ quyền chọn bán Bitcoin so với quyền chọn mua đã giảm từ 0.7 xuống còn 0.55, cho thấy các nhà đầu tư có xu hướng mua hợp đồng quyền chọn mua để đặt cược vào không gian tăng trưởng. Các khoảng giá thực hiện chính cho thấy hợp đồng quyền chọn mua chưa được thanh lý trong khoảng 92000-95000 đô la đã tăng đáng kể, và những hợp đồng này có thể trở thành mức kháng cự tạm thời trên con đường giá tăng. Cách bố trí này trên thị trường quyền chọn cung cấp một cửa sổ thời gian thực để quan sát kỳ vọng của thị trường.

Hành trình Bitcoin trở lại trên mức 91000 USD giống như một điệu nhảy tinh tế giữa kỳ vọng vĩ mô và kỹ thuật thị trường. Khi xác suất giảm lãi suất đạt 84.7% gặp mức tăng 4.5% trong ngày, khi 324 triệu USD bị thanh lý phía sau sự thất bại của vị thế Short, thị trường đang dùng ngôn ngữ giá cả để kể một câu chuyện về niềm tin và dòng tiền. Điều đặc biệt của đợt bật lại này không nằm ở biên độ, mà ở cấu trúc - nền tảng thị trường lành mạnh, tính thanh khoản được cải thiện và các yếu tố cơ bản dài hạn vững chắc đã cùng nhau tạo ra sự kiên cường khác biệt so với các chu kỳ trước. Khi cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 12 đang đến gần, thị trường tiền điện tử có thể sẽ trải qua một đợt thử thách mới, nơi mà các yếu tố vĩ mô và động lực nội tại giao thoa. Và vào lúc này, Bitcoin đứng ở ngưỡng 91000 USD, đã viết sẵn phần mở đầu cho chương tiếp theo. Trong hai tuần tới, những thay đổi tinh vi trong kỳ vọng giảm lãi suất và dòng chảy của quỹ ETF sẽ cùng nhau quyết định liệu cú đảo chiều này là một đợt bật kỹ thuật ngắn hạn, hay là điểm khởi đầu của một xu hướng mới.