Bitcoin đi vào Death Cross—Và Ethereum không còn xa phía sau: Phân tích

Tóm tắt

• Cả Bitcoin và Ethereum đều đang giảm mạnh, ghi nhận mức thấp chưa thấy trong nhiều tháng.
• Các nhà giao dịch thị trường dự đoán trên Myriad hiện đang nghiêng về xu hướng giảm mạnh, dự đoán sẽ có những mức thấp hơn.
• Còn biểu đồ thì sao? Các chỉ báo cho thấy cơn đau vẫn chưa kết thúc. Đây là lý do.

Trung tâm Nghệ thuật, Thời trang và Giải trí của Decrypt.

Khám phá SCENE

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư tiền điện tử đã mua gần mức cao trong những tháng gần đây đang bị thiệt hại nặng nề ngay bây giờ, khi sự phấn khích giảm dần và thị trường đang giảm.

Bitcoin giảm xuống còn khoảng $88,000, giảm hơn 20% trong 30 ngày qua. Thị trường crypto nói chung hôm nay giảm xuống còn $3.04 trillion—giảm 4.82% trong 24 giờ—với 95% tổng số đồng tiền đều đang trong tình trạng giảm giá. Chỉ số Sợ hãi và Tham lam vừa đạt 16, mức thấp nhất kể từ tháng 4, hoàn toàn rơi vào vùng sợ hãi cực độ. Để đặt điều này vào bối cảnh: Zcash là đồng tiền duy nhất trong top 50 theo vốn hóa thị trường vẫn giữ được sắc xanh hôm nay, đạt được mức tăng 4%.

Và bức tranh vĩ mô thì sao? Nó không giúp ích gì.

Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang vào tháng 12 đang giảm, các quỹ ETF Bitcoin vừa ghi nhận ngày rút vốn liên tiếp thứ năm, ( một kỷ lục $523 triệu từ BlackRock chỉ riêng ngày hôm qua ), và các nhà giao dịch dường như đang tìm kiếm một biện pháp phòng ngừa khi khả năng xảy ra mùa đông tiền điện tử vào năm 2026 trở nên nghiêm trọng hơn.

Trong khi đó, trên Myriad—thị trường dự đoán được xây dựng bởi công ty mẹ của Decrypt là Dastan—các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho nhiều thiệt hại hơn. Một con số đáng kinh ngạc là 73,3% số tiền trên Myriad đang cược rằng Bitcoin sẽ giảm xuống còn 85K đô la, thay vì tăng lên 115K đô la. Còn về Ethereum, người dùng Myriad đặt tỷ lệ ở mức 62% rằng ETH, hiện đang giao dịch ở khoảng 2,800 đô la, sẽ trượt xuống 2.5K đô la trước khi tăng lên 4K đô la.

Họ có đúng không? Đây là những gì biểu đồ nói.

Giá Bitcoin (BTC): Xác nhận giao nhau tử thần

Bitcoin đã mở cửa hôm nay ở mức $92,911 và ngay lập tức rơi tự do, giảm hơn 4% xuống mức giá hiện tại là $88,605. Đó là một $4K sụt giảm trong một ngày mà lại đưa BTC xuống dưới mức $90K tâm lý quan trọng và đánh dấu mức thấp nhất trong bảy tháng qua.

Cách thiết lập kỹ thuật bắt đầu trông xấu. Dữ liệu giá Bitcoin (BTC). Hình ảnh: Tradingview

Đường trung bình động lũy thừa, hay EMAs, giúp các nhà giao dịch xác định hướng xu hướng bằng cách theo dõi giá trung bình của một tài sản trong ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Khi đường EMA 50 ngày ngắn hạn giảm xuống dưới đường EMA 200 ngày dài hạn, điều này thường có nghĩa là người bán đang chiếm ưu thế trong cấu trúc thị trường.

Đối với Bitcoin, đường trung bình động 50 ngày EMA vừa cắt xuống dưới đường trung bình động 200 ngày EMA, hình thành mô hình “death cross” mà mọi người e ngại, báo hiệu động lực giảm giá lâu dài. Bitcoin hiện đang giao dịch thấp hơn cả hai đường trung bình động, điều này tạo ra mức kháng cự trên cao khó chịu mà các nhà đầu tư cần lấy lại trước khi bất kỳ sự phục hồi có ý nghĩa nào có thể bắt đầu.

Đây là nơi tình hình trở nên tồi tệ hơn: Chỉ số Hướng Trung Bình (Average Directional Index) - đo lường sức mạnh của xu hướng không phụ thuộc vào hướng - hiện đang ở mức 38.25. Các chỉ số ADX trên 25 cho thấy một xu hướng mạnh đang diễn ra, và trên 35 báo hiệu một xu hướng rất mạnh. Điều này cho chúng ta biết rằng xu hướng giảm hiện tại không phải là một sự dao động yếu ớt, không có hướng đi; có một động lực thực sự đứng sau đợt bán tháo này, như được phản ánh trong chỉ số “sợ hãi cực độ” trên Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Crypto.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối của Bitcoin, hay RSI, đã giảm xuống còn 27,12, nằm vững trong vùng quá bán dưới 30. RSI đo lường xem một tài sản có bị mua quá mức hay quá bán dựa trên các chuyển động giá gần đây, và ở mức 27, Bitcoin như một chiếc dây cao su bị kéo căng. Điều này không có nghĩa là việc bán ra sẽ dừng lại ngay lập tức, nhưng nó cho thấy chúng ta đang tiến gần đến mức kiệt sức, nơi một cú bật mạnh trở nên có khả năng xảy ra hơn. Điều đó có thể có nghĩa là giá cả sẽ sớm kiểm tra mức hỗ trợ ( giờ đây là kháng cự ) đã tồn tại từ tháng 6, có thể thấy trong biểu đồ ở trên bằng đường trắng chấm.

Chỉ báo động lực Squeeze, chỉ ra giai đoạn thị trường của giá cả và giúp xác định khi nào xu hướng sắp thay đổi, đang phát ra tín hiệu xung lực giảm giá, xác nhận rằng sự nén đang giải phóng theo chiều hướng xuống.

Vậy các nhà dự đoán Myriad có đúng khi đặt mục tiêu $85K không?

Sự khôn ngoan của đám đông có thể đang đi đúng hướng. Biểu đồ cho thấy một mức hỗ trợ Fibonacci xung quanh $84,451, với mức hỗ trợ mạnh hơn gần $71,486. Nếu Bitcoin mất vùng $88K-$89K mà nó đang thử nghiệm, sẽ không có nhiều thứ ngăn cản một đợt giảm xuống $85K và dưới.

Tuy nhiên, chỉ số RSI bán quá mức đó cho thấy bất kỳ sự giảm nào xuống $85K có khả năng chỉ là một cú giảm nhanh chứ không phải là một sự sụp đổ bền vững. Các động thái đầu hàng thường đảo ngược một cách dữ dội khi chúng xả hết các vị thế dài có đòn bẩy cuối cùng—các hợp đồng tương lai đặt cược vào giá Bitcoin sẽ tăng lên bằng cách sử dụng vốn vay.

Trường hợp tăng giá cho $115K sẽ yêu cầu Bitcoin lấy lại giao nhau tử thần và phá vỡ đường xu hướng giảm xung quanh $100,492—một yêu cầu lớn giải thích tại sao chỉ có 26,7% các nhà giao dịch đang đặt cược vào điều này.

Mức độ chính:

Kháng cự:

• 92.000 $(ngay lập tức),
• $100,492 (đường xu hướng giảm)

Hỗ trợ:

• $84,451 (mạnh),
• $71,486 (chính)

Ethereum (ETH) giá: Khi các chỉ số tốt trở nên xấu

Và nếu Bitcoin đang trong tình trạng xấu, thì Ethereum còn tồi tệ hơn. ETH hôm nay giảm 6.73% từ mức giá mở cửa là $3,121.7 xuống còn $2,911.8, với mức thấp nhất trong ngày là $2,895.8. Dữ liệu giá Ethereum (ETH). Hình ảnh: Tradingview

Khác với Bitcoin, EMA 50 ngày của Ethereum vẫn đang giao dịch trên EMA 200 ngày của nó—một “vòng tròn vàng” mà được cho là sẽ tăng giá. Vậy tại sao ETH lại bị sụp đổ?

Đường giao nhau vàng cho bạn biết cấu trúc xu hướng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng nó không bảo vệ bạn khỏi những điều chỉnh khắc nghiệt trong xu hướng đó. Ethereum đang giao dịch dưới cả hai đường trung bình động mặc dù có đường giao nhau vàng, điều này có nghĩa là cấu trúc tăng giá đang bị thử thách mạnh mẽ.

Ngoài ra, cấu hình rất có khả năng sẽ chuyển sang xu hướng giảm sớm: Hai EMA sắp sửa giao nhau, vì vậy nếu ETH giảm trong vài ngày, bạn sẽ có thêm một dấu hiệu giao nhau chết ở đây nữa.

Và hãy nghe điều này: ADX của Ethereum thậm chí còn cực đoan hơn Bitcoin với mức 42,4. Các nhà giao dịch sẽ coi điều này là một xu hướng rất mạnh, và ngay bây giờ xu hướng đó đang hoàn toàn giảm. Chỉ báo Squeeze Momentum cho ETH cũng đang cho thấy các tín hiệu xung lực giảm.

Điều có thể khiến điều này đặc biệt đau đớn cho các nhà đầu tư ETH là Ethereum đang có xu hướng giảm mạnh hơn ( ADX cao hơn ) nhưng cũng chỉ vừa mới vượt qua vùng bán quá mức với RSI là 30.92—chỉ vừa chạm ngưỡng 30. Điều này tạo ra một tình huống nguy hiểm, nơi xu hướng giảm mạnh có thể đẩy RSI sâu hơn vào vùng bán quá mức trước khi đảo chiều.

Biểu đồ ETH cho thấy mức hỗ trợ khoảng $2,796 và mức hỗ trợ mạnh hơn gần $2,300. Nhiều người dùng lại đang nghiêng về xu hướng giảm trong thời điểm hiện tại, với gần 67% khả năng rằng Ethereum sẽ giảm xuống $2.5K hoặc thấp hơn, điều này phù hợp với phân tích kỹ thuật.

Ethereum cần giữ vững khu vực $2,700-$2,800 ( được hiển thị trong các mức Fibonacci ) để duy trì EMA 200 ngày. Nếu điều đó bị phá vỡ, hỗ trợ quan trọng tiếp theo thực sự nằm quanh mức $2,300-$2,500—chính xác là nơi hầu hết người dùng Myriad đang nhìn vào.

Để đặt cược 33% vào $4K? Điều đó sẽ yêu cầu ETH phải chiếm lại vùng $3,100-$3,200, giữ vững như mức hỗ trợ và vượt qua nhiều mức kháng cự khác nhau. Điều đó là có thể nếu điều kiện vĩ mô cải thiện, nhưng các yếu tố kỹ thuật hiện tại không ủng hộ điều đó.

Hãy tiếp tục cầu nguyện, những con bò. Dù sao đây cũng là crypto. Những điều điên rồ hơn đã xảy ra.

Mức độ chính:

Kháng cự:

• $3,100 (50-ngày EMA)
• $3,562 (kháng cự trước)

Hỗ trợ:

• $2,700-$2,800 (200-day EMA quan trọng)
• $2,300 (strong)

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Các quan điểm và ý kiến được tác giả bày tỏ chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc lời khuyên khác.