Mô phỏng Bitcoin Dài Hạn Cho Thấy Thời Gian Quan Trọng Ít Hơn Những Gì Các Nhà Đầu Tư Nghĩ

Một mô phỏng Bitcoin mới chỉ ra rằng các nhà đầu tư dài hạn có thể đang đánh giá quá cao tầm quan trọng của thời điểm hoàn hảo. Nhà nghiên cứu Sminston With đã xây dựng một mô hình chi tiết kéo dài một thập kỷ cho thấy cách một khoản đầu tư giả định 100,000 USD hôm nay sẽ hoạt động dưới ba kịch bản: mua BTC ở mức 94,000 USD, mua thấp hơn 20%, hoặc mua cao hơn 20%. Mô hình dự đoán quỹ đạo của Bitcoin bằng cách sử dụng xu hướng trung bình theo quy luật lũy thừa và giả định rằng nhà đầu tư rút 10% số tài sản của họ hàng năm để tiết kiệm hoặc chi tiêu.

Kiểm tra áp lực chiến lược thoát

Phân tích cũng xem xét ba điểm thoát: bán ở mức giá trung bình dự kiến của Bitcoin vào năm 2035, bán cao hơn 20% so với mức đó, hoặc bán thấp hơn 20% so với mức đó. Ngay cả trong kịch bản tồi tệ nhất - mua cao hơn 20% so với $94,000 và bán thấp hơn 20% so với mức trung bình dự kiến - nhà đầu tư vẫn đạt được lợi suất 300% trên số cổ phần còn lại sau một thập kỷ rút vốn. Tổng tiết kiệm đạt 7.7 lần so với vốn gốc.

Kết quả mạnh mẽ ở tất cả các điểm vào

Các nhà đầu tư mua 20% dưới $94,000 đã thấy tổng kết quả dao động từ $1.15 triệu đến $1.47 triệu tùy thuộc vào thời điểm thoát. Bước vào ở mức $94,000 tạo ra các giá trị cuối cùng từ $924,000 đến $1.18 triệu. Theo nhà nghiên cứu, kết luận là rõ ràng: trong khi thời điểm vào giúp ích, quỹ đạo theo luật sức mạnh dài hạn của Bitcoin là động lực chính cho sự tăng trưởng. Như With đã tóm tắt, thời gian “thực hiện công việc nặng nhọc.”

Tính thanh khoản toàn cầu củng cố trường hợp dài hạn

Một góc nhìn vĩ mô bổ sung thêm sự ủng hộ cho sự lạc quan của mô hình. Lần cuối cùng Bitcoin giao dịch gần với khoảng giá hiện tại, thanh khoản toàn cầu thấp hơn khoảng $7 triệu. Hôm nay nó nằm gần $113 triệu, tạo ra điều kiện tài chính dễ chịu hơn nhiều. Thanh khoản cao hơn lịch sử thường thúc đẩy nhu cầu đối với tài sản rủi ro bằng cách cải thiện khả năng cung cấp tín dụng và sự thèm muốn của nhà đầu tư.

Bitcoin hiển thị sự định giá thấp hiếm thấy so với xu hướng thanh khoản

Các nhà phân tích đang theo dõi sự mất kết nối ngày càng rộng giữa BTC và thanh khoản toàn cầu. JV Finance báo cáo rằng khoảng cách thanh khoản của Bitcoin đã mở rộng đến –1,52 độ lệch chuẩn, một mức độ hiếm khi thấy trong các chu kỳ tăng giá. Chỉ số này so sánh giá trị thị trường của Bitcoin với nơi nó nên có dựa trên điều kiện thanh khoản; một chỉ số âm sâu cho thấy sự định giá thấp hơn thay vì thừa. Khoảng cách này đã chạm một cách tạm thời đến –1,68σ vào ngày 17 tháng 11 — mức độ định giá thấp nhất cực đoan nhất trong chu kỳ hiện tại. Mặc dù khả năng giảm ngắn hạn vẫn có thể xảy ra, nhưng những độ lệch như vậy đã lịch sử làm tăng xác suất tăng giá dài hạn, với giá trị công bằng mô hình thanh khoản hiện tại của Bitcoin ước tính gần $170,000.