Liên minh Bitcoin Q4 có thể "chuyển nguy thành an" không? Chuyên gia phân tích xu hướng cuối năm và các điểm ngoặt quan trọng

Cùng với các rủi ro vĩ mô và thắt chặt thanh khoản kéo dài gây áp lực lên tâm lý thị trường, xu hướng đi ngang của Bitcoin (Bitcoin) gần đây đã làm sâu sắc thêm lo ngại về hiệu suất cuối năm của thị trường. Hiện tại, giá Bitcoin đã giảm khoảng 20% so với đỉnh lịch sử, cần ít nhất 10% sự phục hồi để đạt điểm hòa vốn trong quý này.

Dù đối mặt với các yếu tố bất lợi như căng thẳng địa chính trị, rủi ro đóng cửa chính phủ Mỹ và giảm thanh khoản, nhiều chuyên gia vẫn duy trì thái độ thận trọng lạc quan về việc thị trường sẽ có màu đỏ trong quý IV, cho rằng dữ liệu lạm phát, kỳ vọng cắt giảm lãi suất tiềm năng và dòng vốn ETF ổn định sẽ là các động lực quyết định thành công của Bitcoin trong việc “lội ngược dòng”.

Bitcoin rơi vào trạng thái đi ngang: Thách thức cuối năm

Sau một đợt bán tháo, giá Bitcoin tiếp tục duy trì trạng thái đi ngang, các nhà tham gia thị trường đang tranh luận gay gắt về khả năng vượt qua các kháng cự để kết thúc năm với phong độ mạnh mẽ. Theo dữ liệu từ CoinGecko, Bitcoin đã giảm khoảng 20% so với đỉnh lịch sử 126,080 USD. Trước đó, một đợt giảm mạnh trong tháng 10 đã gây ra thanh lý trị giá 19 tỷ USD, khiến hiệu suất của Bitcoin càng thêm phần tồi tệ.

Vào tháng 11, tâm lý “né tránh rủi ro” tiếp tục gia tăng, trong vòng một tháng, hiệu suất của Bitcoin đã giảm khoảng 15%. Đồng thời, thị trường chứng khoán truyền thống cũng bị ảnh hưởng, chỉ số Nasdaq chủ yếu về công nghệ giảm khoảng 3.4 trong bảy ngày qua.

Để đạt điểm hòa vốn trong quý IV, giá Bitcoin cần phục hồi ít nhất 10%, để chạm mốc 114,000 USD, qua đó có thể kết thúc quý với lợi nhuận. Chỉ khi vượt qua mức kháng cự quan trọng này, Bitcoin mới có thể đóng cửa trong sắc xanh, khép lại năm với thành tích tích cực.

Rủi ro vĩ mô và địa chính trị là các kháng cự chính

Các chuyên gia trong ngành đều cho rằng, trạng thái dao động trong phạm vi giá hiện tại của Bitcoin và việc thắt chặt thanh khoản chủ yếu xuất phát từ sự không chắc chắn của kinh tế vĩ mô và chính trị toàn cầu.

Giám đốc điều hành của Republic Technologies, Daniel Liu nhấn mạnh: “Tác động của chiến tranh thương mại Mỹ-Trung đối với các tài sản rủi ro, bao gồm cả tiền điện tử, có thể vượt xa dự đoán của mọi người.” Ông bổ sung rằng, rủi ro chính phủ Mỹ có thể đóng cửa cũng làm tăng sự do dự và chờ đợi của thị trường. Thái độ thận trọng này thể hiện rõ qua hành vi thị trường và sự sụt giảm thanh khoản.

Chuyên gia nghiên cứu chính của GreeksLive, Adam Chu, chỉ ra rằng, dựa trên dữ liệu quyền chọn tiền điện tử, hiện tại cả phe mua lẫn phe bán đều chưa có lợi thế rõ ràng, dự kiến thị trường sẽ duy trì trạng thái dao động trong phạm vi.

Ngoài ra, Adam Chu còn cảnh báo về các rủi ro hệ thống tiềm tàng, ông đề cập rằng “các tổ chức vỡ nợ chưa rõ có thể xảy ra bất cứ lúc nào,” và cho rằng “các vụ vỡ nợ liên tục trong lĩnh vực DeFi và stablecoin gần đây có thể báo hiệu một cuộc khủng hoảng sắp tới.” Quan điểm này nhấn mạnh rằng, trong khi cố gắng phục hồi cuối năm, nhà đầu tư cần cảnh giác với các sự kiện " chim én đen" tiềm tàng.

Thay đổi cuộc chơi: Lạm phát, cắt giảm lãi suất và dòng vốn ETF

Dù gặp nhiều khó khăn, các chuyên gia vẫn tin tưởng rằng Bitcoin có khả năng kết thúc năm với kết quả tích cực, điều kiện là môi trường vĩ mô có thể chuyển biến thuận lợi.

Chuyên gia phân tích chính của Bitget, Ryan Lee, nói: “Nếu dữ liệu lạm phát duy trì ở mức kiểm soát được và thanh khoản thị trường được cải thiện, Bitcoin thực sự có thể kết thúc quý IV trong trạng thái tích cực.”

Ông còn nhấn mạnh rằng, các yếu tố thúc đẩy chính bao gồm kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và đồng USD yếu đi, những yếu tố này có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro của thị trường. Đồng thời, Lee cho rằng nhà đầu tư dài hạn (Long-Term Holder) tiếp tục tích trữ và dòng vốn ETF tăng lên có thể coi là các tín hiệu tích cực cho sự phục hồi niềm tin của thị trường. Đặc biệt, dòng vốn của các tổ chức qua kênh ETF ổn định cho thấy sự công nhận ngày càng tăng của các tổ chức tài chính chính thống đối với Bitcoin, tạo nền tảng dài hạn cho giá.

Kết luận

Xu hướng của Bitcoin trong quý IV sẽ là cuộc cạnh tranh giữa môi trường vĩ mô và động lực nội tại của thị trường. Mặc dù trong ngắn hạn, nhiều rủi ro vĩ mô đang kìm hãm khả năng tăng giá của nó, nhưng kỳ vọng cắt giảm lãi suất và dòng vốn tổ chức liên tục đổ vào vẫn giữ lại hy vọng cho một kết thúc năm tích cực. Đối với nhà đầu tư, việc chuẩn bị cuối năm cần theo dõi sát sao dữ liệu lạm phát của Mỹ, tín hiệu chính sách của Fed và dòng vốn ETF của Bitcoin giao dịch trên sàn. Thị trường hiện tại đang trong trạng thái đi ngang, có thể chính là quá trình tích tụ động lực cho các bước đột phá tiếp theo, nhưng cảnh báo rủi ro cao vẫn chưa được gỡ bỏ.