Khoảnh khắc cũ: Không giao dịch, chỉ kinh doanh chênh lệch giá

Tác giả: Ada, TechFlow

Năm nay, Thị trường mã hóa không sôi động.

Toàn bộ alts đều ảm đạm, ngoài một số ít các cao thủ Giao dịch trên chuỗi, hiếm ai có thể liên tục Lãi.

Nhưng trong Thị trường tưởng như yên ắng này, vẫn có một nhóm người âm thầm phát tài.

Họ thậm chí được xem là “người ngoài Khoảnh khắc”:

Không có niềm tin vào tiền mã hóa, không quan tâm đến cơ bản hay câu chuyện, càng không giao dịch theo cảm xúc.

Nguyên tắc của họ chỉ có một câu: chỉ Kinh doanh chênh lệch giá, không Giao dịch.

Gần đây bài viết về “玩偶姐姐” lan truyền khắp nơi, ở một mức độ nào đó, cô ấy cũng là một người kinh doanh chênh lệch giá, sống dựa vào thuật toán, cảm xúc và sự chênh lệch lưu lượng.

Cô ấy và những người kinh doanh chênh lệch giá trong Khoảnh khắc, về bản chất đều làm một việc: tìm kiếm cơ hội trong kẽ hở của quy tắc, dùng năng lực thực thi để khuếch đại Lợi nhuận.

Trong thế giới nơi đầu cơ và đổi mới cùng tồn tại, người kinh doanh chênh lệch giá thường tỉnh táo hơn người xây dựng.

Họ nhìn thấy lỗ hổng hệ thống, sự lệch lạc của động lực, sự Trễ của quy tắc, và lòng tham của con người.

Kỳ này, chúng tôi đã phỏng vấn một số người kinh doanh chênh lệch giá thuộc các kiểu khác nhau.

Câu chuyện của họ có thể cho chúng ta thấy: kiếm tiền trong Khoảnh khắc cũng có thể rất ổn định.

Lão Lục: Kinh doanh chênh lệch giá không phải là chiến lược, mà là một tư duy

Tôi là Lão Lục, vào Khoảnh khắc năm 2021.

Giống như nhiều người, khoảng giữa năm 2021 khi DOGE và SHIB lên đỉnh. Một người bạn làm kinh doanh vật liệu xây dựng của tôi, sau khi mua không suy nghĩ mà vẫn Lãi, đã Đề xuất mạnh mẽ: “Đến đi, ở đây một ngày kiếm được 1w.”

Kết quả bạn cũng đoán được: trong làn sóng kỳ diệu của DOGE, anh ấy Lãi, tôi Lỗ, trở thành người gánh hàng. Nhưng lần đó khiến tôi lần đầu tiên cảm nhận rõ ràng rằng, hóa ra trong Khoảnh khắc, cảm xúc Thị trường có thể nhanh chóng chuyển thành tài sản.

Sau đó, sau cơn cuồng cuối cùng của game trên chuỗi cuối năm, Thị trường Bear kéo dài 4 năm xuất hiện. Chính Thị trường Bear này đã cho tôi thời gian để phát hiện ra một số hiện tượng, như sự chênh lệch Báo giá giữa các sàn, sự khác biệt Tỷ giá giữa BTC/ETH.

Lúc đó tôi chưa nghĩ đến việc kiếm tiền từ nó, chỉ đơn giản cảm thấy Thị trường này có quá nhiều lệch lạc, vậy thì sự Trễ giữa thông tin và giá cả chính là tiền. Sau này tôi phát hiện ra rằng sự khác biệt thông tin trong web3 có thể được tận dụng chính xác. Cứ thế, tôi từng bước từ người quan sát trở thành người kinh doanh chênh lệch giá.

Chuyên ngành tôi học và công việc chính có chút liên quan đến tài chính, nhưng hoàn toàn không xuất thân từ Giao dịch.

Nhiều người nghe đến Kinh doanh chênh lệch giá đều nghĩ phải dùng kỹ thuật, script cao cấp, chỉ dân tài chính mới chơi được, thực ra không phải vậy, lúc đầu tôi tiếp xúc với Kinh doanh chênh lệch giá rất nguyên thủy, chỉ là thủ công “bê gạch”. Không script, không robot, dựa vào mắt, tay và tốc độ mạng.

Sau này mới bắt đầu cùng một bạn khác học dùng công cụ, script, dù sau này có thêm chút lượng hóa, nhưng cốt lõi vẫn là thử sai kiểu grassroots.

Nên tôi nghĩ xuất thân grassroots ảnh hưởng sâu sắc đến tôi là, khi nhìn Khoảnh khắc, tôi có góc nhìn thứ ba, không mê tín tài chính mới, không bài xích kỹ thuật, không hoàn toàn dựa vào Giao dịch, mà thiên về logic Kinh doanh chênh lệch giá, chỗ nào đơn giản, rào cản thấp thì tôi vào đó. Vừa làm vừa học, học rồi làm tốt, tôi luôn trong quá trình này.

Ngược lại, nếu có nền tảng lượng hóa, Ngoại hối, có lẽ tôi đã học cách phòng hộ bằng Tùy chọn kiểu Wall Street từ đầu, vậy sẽ mất đi nhiều niềm vui kiểu “đi đường rừng”.

Lần đầu tôi Kinh doanh chênh lệch giá thành công là cuối năm 2021, lúc đó BTC và ETH trên Binance và OKX thường xuất hiện chênh lệch Báo giá, nên tôi nghĩ thử làm thủ công “bê gạch”.

Tôi mua ETH trên Binance giá 3600, OKX Báo giá khoảng 3630, Lợi nhuận lý thuyết là $30/ETH. Nhưng khi Kinh doanh chênh lệch giá, tắc nghẽn on-chain là hiện tượng phổ biến, mà đa số cơ hội chênh lệch giá chỉ kéo dài vài phút, thậm chí vài chục giây, đến khi tôi thực sự hoàn thành thao tác “bê gạch” và Thanh toán, trừ đi Phí giao dịch, phí chuyển khoản, Biến động thời gian, Lợi nhuận thực tế thấp hơn nhiều so với chênh lệch bề mặt.

Dù Lãi không nhiều, nhưng lần đầu cảm nhận được niềm vui Kinh doanh chênh lệch giá.

Đối mặt với hàng loạt dự án mới trên Thị trường, tôi chủ yếu nhìn hai điểm, một là cơ bản, TVL và hoạt động on-chain cơ bản, còn có background team, doanh thu giao thức và độ nóng cộng đồng. Hai là không gian Kinh doanh chênh lệch giá, đánh giá xem có cơ hội Thị trường kém hiệu quả không, như Thanh khoản không đều hoặc lỗ hổng cơ chế airdrop.

Ngoài ra, một dự án nếu không tạo được vòng lặp giá, tôi sẽ không động vào. Ví dụ tôi sẽ tự hỏi ba câu: dự án này có dòng tiền hoặc logic Lợi nhuận có thể xác minh không? Cơ chế có bất đối xứng rõ ràng không? Động lực có bị quá mức không? Nếu đều “có”, thì có thể có không gian Kinh doanh chênh lệch giá.

Tổng thể, tôi thích Tài chính phi tập trung và chuỗi cross, vì có nhiều cơ hội Kinh doanh chênh lệch giá.

Thật lòng mà nói, Kinh doanh chênh lệch giá thực sự rất mệt mỏi. Bề ngoài nhìn như mỗi ngày đều “lượm lông cừu”, thực ra là đang “lượm” thần kinh của mình.

Bạn phải đối mặt với Trễ, Biến động, cô đơn, người không có quy luật sẽ nhanh chóng bị lo âu nuốt chửng.

Còn phải học cách tắt máy, Lãi một khoản, Lỗ một khoản, tuyệt đối không được cố chấp mãi.

Cần tắt máy tính thì tắt, cần ra ngoài ăn ngon thì ăn, cần chơi game thì chơi. Khi cơ thể và đầu óc tỉnh táo, cơ hội mới nhìn rõ hơn.

Gần đây tôi mới mua một bể cá, bắt đầu học nuôi cá bảy màu, ngoài công việc thì rất chữa lành tâm hồn. Bí quyết nuôi cá là phải nuôi nước trước, sau đó không cần can thiệp mỗi ngày, nó tự phát triển. Điều này rất giống mục tiêu cuối cùng của Kinh doanh chênh lệch giá.

Mấy năm nay tôi càng tin rằng: toàn bộ Khoảnh khắc, thực ra đều là Kinh doanh chênh lệch giá.

Cày điểm, săn airdrop, lượm trợ cấp, lách quy tắc, mua thấp bán cao, bản chất đều là tận dụng một dạng bất đối xứng của hệ thống.

“Lượm lông” là dạng thấp của Kinh doanh chênh lệch giá, lượng hóa là dạng cao, nhưng linh hồn phía sau giống nhau, phát hiện kém hiệu quả, dùng thực thi để khuếch đại.

Nên tôi thường nói, Kinh doanh chênh lệch giá không phải một bộ chiến lược, mà là một tư duy. Bản chất không chỉ là phát hiện chênh lệch giá, mà là nâng cấp cách nghĩ.

Nó khiến bạn luôn ở trong vòng lặp quan sát - xác minh - thực thi. Khi bạn duy trì được sự tỉnh táo này, bạn không chỉ là người kiếm chênh lệch giá, mà là người luôn kiếm được chênh lệch giá.

Khi bạn có tư duy Kinh doanh chênh lệch giá, bạn sẽ phát hiện: Khoảnh khắc thực ra không phải sòng bạc, nó giống một tấm gương, phản chiếu cách mỗi người hiểu về hiệu quả, ham muốn và thực thi.

Anh Qingshui: Làm bạn với thời gian

Tôi là Qingshui, làm Kinh doanh chênh lệch giá hơn 3 năm, chủ yếu là đánh mới ở thị trường cấp một.

Lần đầu nghe về blockchain là năm 2020, lúc đó tôi còn làm thương mại điện tử xuyên biên giới, nhưng kinh doanh ngày càng kém, tôi cần tìm một lối thoát mới.

Sau đó trong một Nhóm trả phí, tôi quen một số người trong Khoảnh khắc, rồi học theo họ. Lúc đó tôi rất muốn thành công, nên từ 2022 đến tháng 4/2023, tôi mua rất nhiều Khóa học, cũng tham gia nhiều Nhóm trả phí, hy vọng tìm được cơ hội kiếm tiền.

Sau này may mắn, tháng 5/2023 Thị trường xuất hiện chữ khắc. Tôi lúc đó rút 10.000 từ thẻ tín dụng, bắt đầu chơi chữ khắc. Lúc đó thực sự quá dễ kiếm tiền, từ tháng 5/2023 đến cuối năm, Lãi cao nhất của tôi lên đến hàng chục triệu, nhưng vì lần đầu tiếp xúc với thứ mới, không đủ kiên định, không chốt Lãi kịp thời, sau đó Lợi nhuận đều bị pullback. Nhưng lần này cũng cho tôi nếm vị ngọt, số tiền kiếm được giúp tôi trả hết Nợ, còn dư, tôi dùng Lợi nhuận còn lại mua Bitcoin.

Từ đó tôi lấy việc đánh mới Kinh doanh chênh lệch giá trong Khoảnh khắc làm nghề chính, mỗi ngày ngoài ăn ngủ là lên mạng theo dõi thông tin dự án mới nhất. Sau đó tôi lập Nhóm trả phí “星星之火”, lúc cao điểm có hơn nghìn thành viên. Mỗi ngày tôi cập nhật thông tin dự án mới nhất cho thành viên, viết hướng dẫn thao tác, hy vọng dẫn dắt mọi người trong Khoảnh khắc cũng có thể Kinh doanh chênh lệch giá không rủi ro và có Lợi nhuận tốt.

Nếu phải cho người mới lời khuyên về đánh mới Kinh doanh chênh lệch giá, tôi nghĩ là phải chốt Lợi nhuận kịp thời, đừng “giữ tầm nhìn”. Theo kinh nghiệm của tôi, từng gặp chuyện rất tiếc. Tôi từng tham gia dự án gọi là PIPE, lúc đó giá vốn chỉ 0.8u, nhưng dự án rất hot, giá cao nhất lên đến 8000u một vé, Lợi nhuận hàng vạn lần. Lúc đó tôi nghĩ sẽ đổi đời nhờ lần này, nên cứ giữ không bán, kết quả nó bắt đầu giảm. Có lẽ là không cam lòng, nghĩ giá sẽ pump lại, phá đỉnh mới, nên cứ giữ. Nhưng kết quả cuối cùng là coin này về 0. Đây là bài học khắc cốt ghi tâm với tôi, tôi cũng thường lấy chuyện này nhắc nhở bản thân và người mới, đừng tham, hãy kiếm tiền vững chắc, từ từ giàu lên.

Từ đầu năm đến nay, Thị trường không có dự án đánh mới nào quá hot, nên Nhóm của tôi cũng dần chuyển thành Nhóm tổng hợp, chỉ cần là dự án kiếm tiền tôi đều Chia sẻ cho thành viên. Ví dụ như Alpha của Binance, giao thức Spark v.v. Ở Thị trường lâu sẽ thấy điều ảnh hưởng đến việc kiếm tiền chủ yếu là tâm lý. Nhiều người từ lúc đầu không quan tâm đến đánh mới Kinh doanh chênh lệch giá, sau đó lại không với tới, rồi lại sợ bỏ lỡ (FOMO) vào, cuối cùng gánh hàng bị kẹp. Tâm lý này là điển hình của “cỏ non”, nhiều người mơ làm giàu sau một đêm, kết quả bị thực tế vả. Cốt lõi là không thể hòa giải với bản thân, càng đi càng xa trên con đường sai.

Lei: Dùng kỹ thuật để chốt Lợi nhuận

Tôi là Lei, làm Kinh doanh chênh lệch giá đã 4 năm, hiện tập trung vào Tần suất cao Kinh doanh chênh lệch giá giữa nhiều DEX trong hệ sinh thái Solana.

Tôi vào ngành mã hóa cũng khá tình cờ.

Đầu năm 2021, khi DeFi bùng nổ, tôi còn làm sales trong ngành y tế truyền thống, một lần tình cờ bạn nhắc đến DeFi đang hot trong Khoảnh khắc, tôi theo cộng đồng thử Giao dịch alts, MEME coin. Chính trong quá trình này, tôi thực sự cảm nhận được logic đặc biệt của ngành này “chỉ cần tốc độ phản ứng, thông tin khác biệt là có thể Lãi nhanh”, cũng lần đầu nhận ra ở đây có cơ hội khác biệt với ngành truyền thống.

Điểm chuyển mình từ “người tham gia” sang “người đào sâu” là năm 2024 khi tiếp xúc với Kinh doanh chênh lệch giá DEX trên Solana. Lúc đó Giao dịch MEME coin trên Solana tăng lên bùng nổ, khối lượng Giao dịch tăng liên tục, nhưng trên Thị trường chưa có nhiều dev tập trung phát triển bot Kinh doanh chênh lệch giá, tôi lập tức nắm lấy cơ hội, kéo vài bạn cùng chí hướng lập team, từ phát triển sản phẩm Kinh doanh chênh lệch giá thế hệ đầu dựa trên giao thức Jupiter, sau đó nâng cấp lên sản phẩm thế hệ hai hỗ trợ tính toán on-chain, đến nay có thể thực hiện tính toán off-chain, tối ưu thủ công lộ trình Giao dịch và thuật toán cốt lõi, từng bước nâng cấp chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá thành “tối ưu hóa hiệu quả tinh vi”.

Lúc mới vào Khoảnh khắc, tôi cũng theo cộng đồng chơi MEME coin, chase coin hot, nhưng nhanh chóng nhận ra kiểu “kiếm tiền nhờ Biến động Thị trường” quá bất ổn: đôi khi nhờ may mắn Lãi, đợt Biến động sau lại Lỗ, thậm chí gặp dự án scam, Tiền gốc cũng bay. Đặc biệt năm 2022 trải qua pullback Thị trường, tôi càng rõ mình không cần “Lãi lớn một lần”, mà là con đường để vốn tăng trưởng ổn định, giữ được Tiền gốc, tích lũy Lợi nhuận mới có thể đi lâu dài trong ngành này.

Hiện tại logic Lọc dự án của tôi vẫn xoay quanh “nhu cầu Kinh doanh chênh lệch giá”. Hàng ngày chủ yếu dựa vào script tự viết, giám sát Thời gian thực khối lượng Giao dịch token trên Solana, script sẽ tập trung vào những token “đột ngột khối lượng giao dịch cao hơn”, ví dụ một token khối lượng Giao dịch trong ngày từ vài trăm nghìn USD lên vài triệu USD, hoặc cùng lúc Thanh khoản tăng trên nhiều DEX, lúc này thường xuất hiện Biến động chênh lệch giá, có không gian Kinh doanh chênh lệch giá. Chúng tôi sẽ đưa những token này vào pool quan sát, tiếp tục tính toán chênh lệch giá, chi phí Trượt giá trên các nền tảng khác nhau, đánh giá có nên áp dụng chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá không.

Mấy năm nay đường đua Kinh doanh chênh lệch giá thay đổi, tổng kết lại là “rào cản liên tục nâng cao, cạnh tranh ngày càng tinh vi”.

Thời kỳ đầu làm Kinh doanh chênh lệch giá trên Solana, chỉ cần dùng script Python đơn giản, server thường, bắt được chênh lệch giá cross DEX là có Lợi nhuận tốt; nhưng giờ hoàn toàn khác, về kỹ thuật, mọi người chuyển từ “bắt chênh lệch giá cơ bản” sang “tính toán off-chain + tối ưu lộ trình Khoảnh khắc”. Về phần cứng, cạnh tranh đến cực điểm, có người thuê server vật lý gần Nút xác thực Solana nhất, còn tối ưu hóa băng thông mạng, chỉ để giảm Trễ Giao dịch vài mili giây; về nhân sự, ngày càng nhiều team có background lượng hóa, fintech truyền thống vào, mang theo mô hình kiểm soát rủi ro và khung kỹ thuật trưởng thành, trực tiếp nâng cao rào cản cạnh tranh ngành.

Giờ nhìn lại, tôi thấy tiếc nhất không phải Lỗ cụ thể lần nào, mà là thời kỳ đầu đường đua Kinh doanh chênh lệch giá, vì không kịp phá kỹ thuật cốt lõi, bỏ lỡ mấy đợt cơ hội ngành có thể nắm bắt, cảm giác “biết cơ hội ở đó mà kỹ năng không theo kịp, chỉ nhìn người khác vào kiếm tiền” còn khó chịu hơn Lỗ.

Sau này tôi dần hiểu, trong đường đua Kinh doanh chênh lệch giá Web3, nhất là hệ sinh thái Solana đổi mới cực nhanh, “kỹ thuật là năng lực cạnh tranh cốt lõi”, không có kỹ năng vững, dù phát hiện cơ hội cũng không nắm được. Chính vì những tiếc nuối này, tôi giờ rất chú trọng “liên tục nâng cao kỹ thuật”. Mỗi ngày đều dành thời gian học Rust nâng cao, nghiên cứu logic Giao dịch on-chain, còn học tối ưu chiến lược cùng các cao thủ kỹ thuật ngành, dù tiến độ chậm cũng không muốn lại vì “kỹ thuật chưa đạt”, bỏ lỡ cơ hội Thị trường lần sau. Nói cho cùng, những tiếc nuối này giúp tôi tỉnh táo: Kinh doanh chênh lệch giá mã hóa chưa bao giờ là “dựa vào may mắn bắt cơ hội”, mà là “dựa vào kỹ thuật giành cơ hội”. Chỉ có phá kỹ thuật cốt lõi sớm, liên tục nâng cao năng lực bản thân, mới đứng vững trong ngành, không để lại tiếc nuối mới vì “năng lực chưa đủ”.

Qingshan: Đường đua Kinh doanh chênh lệch giá đang trở nên chật chội

Tôi là Qingshan, đã vào Khoảnh khắc ba năm.

Ban đầu là cuối năm 2022, trong hoạt động “生财有术” của Odaily, tôi tiếp xúc với “Web3 nhỏ”, tài liệu học về phân tích và mô tả tổng thể mã hóa khiến tôi khao khát vào ngành này, tôi thấy ở đây đầy cơ hội, vàng khắp nơi.

Trong hoạt động đó tôi quen nhiều người, qua việc tham gia các hoạt động phát sinh từ những người cũ trong Khoảnh khắc, tôi dần tiếp xúc và hòa nhập vào ngành.

Ba năm vào Khoảnh khắc, Giao dịch tiền điện tử thị trường cấp hai, chỉ đơn giản DCA Bitcoin, chơi coin “chó đất”, “lượm lông”, tôi đều thử qua, sau phát hiện làm Lợi nhuận phi đối xứng hợp với nhịp độ của tôi hơn.

Tôi không có background tài chính hay Giao dịch, trước khi full-time vào ngành mã hóa, tôi làm dev phần mềm trong ngành truyền thống. Năm năm làm dev giúp tôi có thói quen nhìn dự án kỹ lưỡng hơn. Dù sao mọi chương trình đều do người viết, mà tôi không tin hoàn toàn vào chương trình.

Mỗi năm đều có hot trend kiếm tiền, tôi cũng theo Thị trường liên tục học và nâng cấp.

2023 là năm tôi kiếm được nhiều nhất, lúc đó chữ khắc rất hot, còn có nhiều dự án rất tốt. Nhưng lúc đó chủ yếu tự thao tác một tài khoản, chưa nghĩ đến dùng đòn bẩy nhân lực.

2024 tôi tham gia hàng loạt dự án Kiếm tiền của Bitget, chủ yếu là hoạt động launchx của FUEL, một tài khoản lên 5.000 USD, thời gian gửi hai ngày, Tỷ lệ lợi nhuận 2%. Nhìn riêng thì không cao, nhưng chuyển sang annual thì rất ổn.

Năm nay tôi chủ yếu tham gia các hoạt động Kiếm tiền của dự án lớn và hoạt động Alpha điểm của Binance. Alpha hoạt động từ đầu năm, thực sự là dự án mang lại dòng tiền ổn định nhất cho tôi năm nay, Lợi nhuận Alpha một dự án năm nay trên sáu con số.

Năm nay hiệu ứng tài sản đều ở Binance, chú ý hoạt động và dự án mới của Binance đều không tệ. Tìm dự án từ hoạt động hợp tác của Binance và danh sách “Binance alpha” sẽ có cơ hội tốt. Ví dụ mấy ngày trước hoạt động Kiếm tiền “zerobasezk” của ví Binance, annual lên đến 16%.

Nhưng tôi thấy đường đua Kinh doanh chênh lệch giá đang trở nên chật chội, cơ hội tốt ngày càng ít, cửa sổ thời gian ngày càng ngắn. Tương lai tồn tại lâu dài không cao, mỗi đường đua tài sản mới đều có quy luật như vậy. Từ ít người kiếm tiền, đa số có định kiến, đến đa số kiếm tiền, rồi thu hút thêm người vào, độ khó kiếm tiền tăng, rồi (chuyển ra ngoài kiếm) ngành Chia sẻ kiến thức, đào tạo nổi lên, cuối cùng về lại trung bình.

Nếu tương lai đường đua này không còn, tôi sẽ chuyển chiến trường. Chỗ nào kiếm được tiền thì đi, ví dụ đánh mới cổ phiếu Hong Kong.

Nghề phụ đầu tiên của tôi là đánh mới trái phiếu chuyển đổi ở thị trường A. Trước khi có quy định mới về trái phiếu chuyển đổi, đây cũng là Thị trường gần như không rủi ro.

Tóm lại, chỗ dễ kiếm tiền chắc chắn sẽ có, bất kể là Khoảnh khắc hay trái phiếu chuyển đổi, đều chỉ là phương tiện.

Xét về xu hướng ngành, Khoảnh khắc là ngành vốn liên tục chảy vào, đầu năm tổng thống Mỹ Trump tự phát hành token, hoặc Bitcoin ETF/Ether ETF lần lượt ra mắt, đều cho thấy ngành mã hóa đang từ niche sang mainstream, tôi tin theo thời gian sẽ trở thành ngành ai cũng biết.

Lời khuyên cho đồng nghiệp hoặc người mới vào ngành:

Thiên nga đen chắc chắn sẽ xảy ra. Làm tốt Kiểm soát rủi ro, Kiểm soát rủi ro là số một, đừng bao giờ all in.

Cơ hội nhiều, Tiền gốc ít, trân trọng từng đồng Tiền gốc, để nó phát huy giá trị lớn nhất.

Giữ tâm lý bình thường, coi kiếm tiền là một kỹ năng, từ từ rèn luyện kỹ năng, kiếm được tiền chỉ là vấn đề thời gian.