Bitcoin và Đô la: Cách mà các xu hướng vĩ mô đang thay đổi có thể kéo dài chu kỳ thị trường này

Bitcoin hiển thị Tính tương quan mạnh mẽ với Chỉ số Đô la Mỹ và lợi suất trái phiếu, cho thấy cách thức các xu hướng vĩ mô hướng dẫn hiệu suất thị trường rộng lớn hơn.

Các tổ chức đang tích lũy trái phiếu, dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất, điều này có thể chuyển dịch tính thanh khoản từ các thị trường truyền thống sang các tài sản rủi ro như Bitcoin.

Lợi suất trái phiếu dài hạn giảm và kỳ vọng về một đồng đô la yếu hơn cho thấy Bitcoin có thể đang bước vào chu kỳ thị trường dài nhất và ổn định nhất.

Bitcoin và chu kỳ kinh tế vĩ mô tiếp tục thu hút sự chú ý gần gũi từ các nhà phân tích thị trường khi các điều kiện tiền tệ toàn cầu hiển thị dấu hiệu thay đổi sớm. Một quan sát gần đây của nhà phân tích crypto @Darkfost_Coc liên kết hành vi giá của Bitcoin, chỉ số Đô la Mỹ (DXY), và lợi suất trái phiếu, tạo thành cái mà anh gọi là “bản đồ kinh tế vĩ mô” cho chu kỳ thị trường đang diễn ra.

Tính tương quan giữa Bitcoin, Đô la, và lợi suất trái phiếu

Theo phân tích của nhà phân tích, Bitcoin có xu hướng hoạt động tốt nhất khi điều kiện kinh tế vĩ mô trở nên thuận lợi cho các tài sản rủi ro. Sự giảm giá của DXY, như dự đoán dưới những kỳ vọng tài khóa tiềm năng thời Trump, đã lịch sử phù hợp với các chu kỳ Bitcoin tăng giá. Tuy nhiên, sự giảm giá này vẫn chưa diễn ra mạnh mẽ như trong các chu kỳ trước, giữ cho tâm lý nhà đầu tư thận trọng.

Cùng lúc đó, lập trường của Cục Dự trữ Liên bang về lãi suất vẫn là một yếu tố quan trọng. Sự bắt đầu của một sự chuyển mình có thể từ Fed—được đánh dấu bằng lãi suất thấp hơn—dường như đang xuất hiện. Sự chuyển dịch dần dần này có thể tạo ra một môi trường thuận lợi hơn cho các loại tiền điện tử và các tài sản đầu cơ khác.

Hơn nữa, lợi suất trái phiếu dài hạn đã bắt đầu giảm kể từ tháng 5. Hầu hết hiện đang dao động dưới 4%, ngoại trừ lợi suất 30 năm. Lợi suất thấp hơn thường cho thấy nhu cầu trái phiếu đang tăng, báo hiệu sự tái định vị sớm của các tổ chức hướng tới một môi trường thân thiện với rủi ro.

Điều kiện tiền tệ thay đổi có lợi cho tài sản rủi ro

Darkfost lưu ý rằng kể từ khi bắt đầu chu kỳ hiện tại, Bitcoin đã hoạt động dưới một bối cảnh tài chính nói chung là hạn chế. Lãi suất Fed cao, lợi suất trái phiếu tăng và Đô la mạnh mẽ đã hạn chế động lực giá kéo dài trên các thị trường rủi ro. Những điều kiện này khác với các chu kỳ tăng giá trước đây khi thanh khoản và lợi suất thấp thúc đẩy các đợt tăng giá kéo dài.

Tuy nhiên, những chuyển động gần đây cho thấy một sự chuyển mình vĩ mô có thể đang diễn ra. Các tổ chức đã báo cáo bắt đầu mua trái phiếu, dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong những tháng tới. Xu hướng này có thể tiếp tục đẩy lợi suất xuống thấp hơn trong khi dần dần hướng thanh khoản về phía cổ phiếu và tiền điện tử.

Sự chuyển mình như vậy không được kỳ vọng sẽ xảy ra nhanh chóng. Các tham gia thị trường đang chuẩn bị cho một giai đoạn điều chỉnh kéo dài, nơi sự tự tin và dòng vốn sẽ trở lại với các tài sản rủi ro theo thời gian.

Khả năng của chu kỳ thị trường dài nhất của Bitcoin

Nếu các tín hiệu vĩ mô này tiếp tục đồng nhất, Bitcoin có thể đang bước vào chu kỳ thị trường dài nhất trong lịch sử. Mối quan hệ giữa lợi suất giảm, Đô la yếu và chính sách tiền tệ nới lỏng đã hỗ trợ cho các giai đoạn tăng trưởng dài hạn của tài sản kỹ thuật số.

Phân tích của Darkfost đặt Bitcoin như một chỉ báo chính của tâm lý thị trường rộng lớn hơn trong giai đoạn chuyển tiếp này. Khi các điều kiện tài chính truyền thống thay đổi, các tài sản rủi ro có thể lấy lại động lực, được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một môi trường chính sách dễ dãi hơn.

Trong khi kết quả vẫn không chắc chắn, sự kết hợp của lợi suất trái phiếu giảm, một đồng Đô la mềm hơn dự kiến, và khả năng cắt giảm lãi suất có thể từ từ tạo điều kiện cho sự mở rộng thị trường Bitcoin trở lại trong những tháng tới.

Bài viết Bitcoin và Đô la: Cách các xu hướng vĩ mô đang thay đổi có thể kéo dài chu kỳ thị trường này xuất hiện trên Crypto Front News. Truy cập trang web của chúng tôi để đọc thêm nhiều bài viết thú vị về tiền điện tử, công nghệ blockchain và tài sản số.