Quy tắc trò chơi đảo ngược sản phẩm Pi Network! Testnet DEX cho phép những người tiên phong kiếm phí giao dịch.

Pi Network đã công bố chi tiết hoạt động của DEX (sàn giao dịch phi tập trung) và AMM (nhà tạo lập thị trường tự động) vài tuần sau khi ra mắt tính năng mới nhằm xây dựng uy tín cho DeFi. Hai sản phẩm của Pi Network đã được khởi động thử nghiệm trên Testnet, và đội ngũ gọi đây là "cập nhật tham vọng nhất từ trước đến nay."

Những người tiên phong hiện có thể truy cập bốn chức năng thông qua ví Pi và kiếm được 0,3% phí giao dịch từ các pool thanh khoản, đánh dấu một bước quan trọng trong việc chuyển từ thí nghiệm khai thác xã hội sang một nền kinh tế phi tập trung tự cung tự cấp.

Cách mạng sản phẩm Pi Network: DEX và AMM chính thức ra mắt

Sau nhiều tháng phát triển và sự mong đợi của cộng đồng, Pi Network cuối cùng đã tiết lộ bí mật về cơ sở hạ tầng tài chính phi tập trung (DeFi) của mình. Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) được ra mắt bởi dự án sẽ cho phép người dùng giao dịch token trực tiếp trên chuỗi, từ đó loại bỏ hoàn toàn sự cần thiết của các tổ chức trung gian. Quan niệm thiết kế này tương tự như các giải pháp DeFi hàng đầu như Uniswap hoặc PancakeSwap, sử dụng các cơ chế trên chuỗi như sổ đặt hàng và bể thanh khoản để thực hiện giao dịch điểm-điểm hoàn toàn minh bạch.

Đội ngũ cốt lõi của Pi Network trong thông báo mới nhất đã cho biết đây là một bước quan trọng trong hệ sinh thái đang phát triển của dự án. Trước khi chuyển hoàn toàn sang mạng chính, Pi Network sẽ tiếp tục xây dựng cơ sở hạ tầng tài chính cốt lõi của mình, trong đó DEX và AMM là những thành phần cốt lõi của nền tảng này. Hai sản phẩm Pi Network này hiện đã bắt đầu thử nghiệm trên Pi Testnet, cho phép hàng triệu người tiên phong trên toàn cầu có cơ hội trải nghiệm sức hấp dẫn của giao dịch phi tập trung trong môi trường thực.

Chiến lược triển khai Testnet thể hiện thái độ thận trọng của đội ngũ. Khác với việc trực tiếp ra mắt trên mainnet, môi trường testnet cho phép đội ngũ phát hiện và khắc phục các vấn đề kỹ thuật tiềm ẩn, đồng thời giúp người dùng làm quen với các tính năng mới trong tình huống không rủi ro. Cách tiếp cận ra mắt dần dần này không chỉ bảo vệ an toàn tài sản của người dùng mà còn tích lũy kinh nghiệm thực chiến quý báu cho việc khởi động chính thức mạng lưới chính.

Cơ chế hoạt động của AMM

Cốt lõi của Pi DEX là hệ thống nhà tạo lập thị trường tự động (AMM). Đối với những người tiên phong chưa quen thuộc với Tài chính phi tập trung, AMM có thể là một khái niệm lạ lẫm, nhưng nguyên lý hoạt động của nó thực ra khá trực quan. Các sàn giao dịch tập trung truyền thống dựa vào sổ lệnh để khớp đôi bên mua và bán, trong khi AMM sử dụng công thức thuật toán để tự động điều chỉnh giá token dựa trên mối quan hệ cung cầu của từng bể thanh khoản.

Lợi thế của cơ chế này là tính kịp thời và tiện lợi. AMM xác định giá trị token thông qua các công thức toán học (thường là công thức tích hằng số x * y = k), cho phép hoán đổi ngay lập tức. Điều này có nghĩa là người dùng không cần phải chờ đợi việc khớp lệnh truyền thống, có thể thực hiện giao dịch bất cứ lúc nào. Dù là ba giờ sáng hay trong giờ cao điểm của thị trường, chỉ cần trong bể thanh khoản có đủ token, giao dịch có thể được hoàn thành ngay lập tức.

Cụ thể, khi người dùng trao đổi token A lấy token B, AMM sẽ rút ra số lượng tương ứng token B từ bể thanh khoản, đồng thời thêm token A của người dùng vào bể. Quá trình này sẽ thay đổi tỷ lệ của hai loại token trong bể, từ đó tự động điều chỉnh giá. Nếu token B bị mua nhiều, giá của nó sẽ tăng; ngược lại sẽ giảm. Cơ chế phát hiện giá này hoàn toàn được điều khiển bởi cung và cầu của thị trường, không cần can thiệp thủ công hay kiểm soát của tổ chức tập trung.

Cập nhật ví Pi: Trung tâm điều khiển cho các hoạt động Tài chính phi tập trung

Một thay đổi quan trọng khác trong bản cập nhật này là mở rộng chức năng của ví Pi. Ban đầu chỉ được sử dụng để lưu trữ và chuyển khoản, ví Pi giờ sẽ được nâng cấp thành trung tâm điều khiển cho tất cả các hoạt động liên quan đến Tài chính phi tập trung. Thiết kế một cửa này đã giảm đáng kể chi phí học tập và độ phức tạp trong thao tác của người dùng.

Người tiên phong sẽ có thể truy cập bốn chức năng cơ bản trực tiếp từ ví Pi: Hoán đổi (Swap), Đổi (Convert), Hồ bơi thanh khoản (Liquidity Pool) và Quản lý token (Token Management). Mỗi chức năng đều được thiết kế tỉ mỉ nhằm mang lại trải nghiệm người dùng trực quan.

Chức năng trao đổi cho phép người dùng thực hiện đổi chác ngay lập tức giữa các token khác nhau, đơn giản như khi thao tác trên Uniswap. Người dùng chỉ cần chọn cặp token muốn trao đổi, nhập số lượng, hệ thống sẽ tự động tính toán tỷ lệ đổi chác và số lượng token dự kiến nhận được. Toàn bộ quá trình hoàn thành trong vài giây mà không cần bất kỳ sự phê duyệt nào từ trung gian.

Chức năng hoán đổi cung cấp các tùy chọn giao dịch tinh vi hơn, có thể bao gồm lệnh giới hạn hoặc các chiến lược giao dịch cụ thể. Điều này cho phép người dùng nâng cao thực hiện các nhu cầu giao dịch phức tạp hơn mà không bị hạn chế bởi giao dịch giá thị trường đơn giản.

Chức năng hồ thanh khoản là một trong những phần thú vị nhất của bản cập nhật lần này. Người dùng có thể gửi các token mà họ nắm giữ vào hồ thanh khoản, cung cấp độ sâu giao dịch cho các nhà giao dịch khác và kiếm thu nhập từ phí giao dịch. Mô hình thu nhập thụ động này sẽ được thảo luận chi tiết trong phần tiếp theo.

Chức năng quản lý token tích hợp các thao tác quản lý thông thường như xem, gửi, nhận và lịch sử của token, giúp người dùng có thể kiểm soát toàn diện tài sản kỹ thuật số của mình.

Bể thanh khoản: Cơ hội thu nhập thụ động mới cho những người tiên phong

Cập nhật lần này tích hợp chức năng cung cấp thanh khoản, mở ra một kênh thu nhập hoàn toàn mới cho những người tiên phong. Người dùng có thể gửi token của mình vào các bể thanh khoản, cung cấp hỗ trợ thanh khoản cho các cặp giao dịch cụ thể (chẳng hạn như PI/USDT hoặc PI/BTC). Đổi lại, người dùng sẽ nhận được 0,3% phí giao dịch từ mỗi giao dịch được thực hiện từ những bể này.

Tỷ lệ 0,3% này nhất quán với mức phí giao dịch tiêu chuẩn của Uniswap V2, thuộc về các thiết lập phổ biến trong ngành Tài chính phi tập trung. Mặc dù phí giao dịch cho mỗi giao dịch có vẻ nhỏ, nhưng khi khối lượng giao dịch tích lũy, lợi nhuận của nhà cung cấp thanh khoản (LP) có thể khá đáng kể. Đặc biệt là trong các cặp token có giao dịch sôi động, tỷ suất lợi nhuận hàng năm (APY) thậm chí có thể đạt hai con số hoặc cao hơn.

Quan trọng hơn, người dùng có thể rút thanh khoản bất cứ lúc nào, số tiền rút sẽ được điều chỉnh dựa trên tỷ lệ token tức thì trong pool. Sự linh hoạt này khiến việc cung cấp thanh khoản không còn là một cam kết bị khóa lâu dài, mà là một chiến lược phân bổ động có thể ra vào bất cứ lúc nào. Tất nhiên, người dùng cần lưu ý đến rủi ro "Tổn thất tạm thời" (Impermanent Loss) - khi tỷ lệ giá của các token trong pool thay đổi mạnh, giá trị tài sản rút có thể thấp hơn giá trị nếu chỉ giữ đơn thuần.

Giả sử một người tiên phong cung cấp thanh khoản trị giá 1000 đô la trong bể PI/USDT (500 đô la PI cộng với 500 đô la USDT). Nếu bể này tạo ra 10.000 đô la giao dịch mỗi ngày, tổng phí giao dịch sẽ là 30 đô la (10.000 × 0,3%). Nếu người dùng này chiếm 5% thị phần trong bể, họ sẽ kiếm được 1,5 đô la mỗi ngày (30 × 5%), một tháng sẽ là 45 đô la, và tỷ suất sinh lợi hàng năm khoảng 54%. Tất nhiên, lợi nhuận thực tế sẽ thay đổi theo khối lượng giao dịch và quy mô thanh khoản.

Vượt qua khai thác xã hội: Sự chuyển đổi chiến lược của Pi Network

Đội ngũ Pi Network đã rõ ràng tuyên bố rằng việc phát triển sản phẩm tập trung vào Tài chính phi tập trung của họ có ý định sâu sắc hơn vượt ra ngoài mục tiêu giáo dục và đổi mới ban đầu. Thông qua việc giới thiệu những khái niệm DeFi phức tạp trong một môi trường Testnet được kiểm soát, dự án nhằm mục đích cho phép lượng người dùng khổng lồ của họ an toàn khám phá DeFi trước khi mạng chính được mở ra.

Chiến lược này thể hiện tham vọng của Pi Network trong việc chuyển mình từ "thí nghiệm khai thác xã hội" sang "nền kinh tế phi tập trung tự cung tự cấp". Trong vài năm qua, Pi Network chủ yếu thu hút hàng triệu người dùng toàn cầu bằng mô hình khai thác qua điện thoại độc đáo của mình. Người dùng chỉ cần nhấp vào một lần mỗi ngày để nhận được token PI, cách tham gia với mức rào cản thấp này đã giúp Pi trở thành một trong những cộng đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới.

Tuy nhiên, mô hình khai thác đơn thuần không thể duy trì một nền kinh tế thực sự. Các token cần có mục đích thực tế, người dùng cần có khả năng sử dụng token để giao dịch, đầu tư và tiêu dùng. Sự ra mắt của DEX và AMM chính là bước đầu tiên để lấp đầy khoảng trống quan trọng này. Khi những người tiên phong có thể tự do giao dịch token, cung cấp tính thanh khoản, kiếm lợi nhuận, PI không còn chỉ là một phần thưởng khai thác, mà là một loại tài sản có chức năng kinh tế thực tế.

Video chính thức tóm tắt rằng, nếu mọi thứ diễn ra theo kế hoạch, Pi DEX và AMM có thể trở thành nền tảng của toàn bộ hệ sinh thái tài chính của Pi Network. Chúng không chỉ định vị Pi như một thử nghiệm khai thác xã hội, mà còn tạo ra một nền kinh tế phi tập trung tự cung tự cấp được xây dựng và phục vụ bởi cộng đồng những người tiên phong trên toàn cầu.

Ảnh hưởng thực tế đến những người tiên phong

Vậy thì, những sản phẩm của Pi Network có nghĩa gì đối với những người tiên phong bình thường?

Đầu tiên, tự do giao dịch được nâng cao đáng kể. Trước đây, các tiên phong nhận được token PI chủ yếu được lưu trữ trong ví, ngoài một số ứng dụng sinh thái, thiếu các trường hợp sử dụng rộng rãi. Bây giờ, DEX cho phép các tiên phong tự do giao dịch PI với các token khác, không còn bị ràng buộc bởi quyết định niêm yết của sàn giao dịch tập trung hoặc hạn chế địa lý.

Thứ hai, nguồn thu nhập đa dạng. Ngoài việc khai thác hàng ngày, các nhà tiên phong hiện có thể kiếm phí bằng cách cung cấp thanh khoản. Mô hình thu nhập thụ động này làm cho việc nắm giữ PI trở nên hấp dẫn hơn, vì token không còn là "tài sản chết", mà là "tài sản sản xuất" có khả năng tạo ra dòng tiền.

Thứ ba, mức độ phi tập trung được tăng cường. Sàn giao dịch tập trung nắm giữ tài sản và dữ liệu giao dịch của người dùng, tiềm ẩn rủi ro an ninh và rủi ro quản lý. DEX cho phép giao dịch hoàn toàn diễn ra trên chuỗi, người dùng luôn kiểm soát khóa riêng và tài sản của mình, thực sự hiện thực hóa "token của bạn, bạn làm chủ".

Thứ tư, cơ hội giáo dục Tài chính phi tập trung. Đối với hầu hết các tiên phong Pi, đây có thể là lần đầu tiên họ tiếp xúc với các sản phẩm DeFi thực sự. Thông qua thực hành trên Testnet, họ có thể học các khái niệm như AMM, bể thanh khoản, tổn thất không thường trực trong một môi trường không có rủi ro, chuẩn bị cho việc tham gia sâu hơn vào thế giới DeFi trong tương lai.

Thách thức và Triển vọng Tương lai

Mặc dù những sản phẩm Pi Network này thể hiện tiềm năng lớn, nhưng vẫn phải đối mặt với một số thách thức. Thứ nhất là giáo dục người dùng. DeFi vẫn là một lĩnh vực phức tạp và xa lạ đối với hầu hết người dùng bình thường. Cách để giúp hàng triệu người tiên phong hiểu các khái niệm như pool thanh khoản, tổn thất không thường xuyên, trượt giá, là công việc mà đội ngũ cần liên tục đầu tư.

Thứ hai là tính bảo mật. Các rủi ro phổ biến trong Tài chính phi tập trung như lỗ hổng hợp đồng thông minh, tấn công của hacker, tấn công vay chớp nhoáng đều cần phải được phòng ngừa một cách nghiêm ngặt. Giai đoạn Testnet chính là thời điểm then chốt để phát hiện và sửa chữa những vấn đề này.

Thứ ba là độ sâu thanh khoản. Trải nghiệm giao dịch trên DEX phần lớn phụ thuộc vào quy mô của các bể thanh khoản. Nếu quỹ trong bể không đủ, giao dịch lớn sẽ gây ra trượt giá nghiêm trọng. Cách khuyến khích đủ nhiều người tiên phong trở thành nhà cung cấp thanh khoản là yếu tố quyết định sự thành công của DEX.

Nhìn về tương lai, nếu giai đoạn Testnet diễn ra suôn sẻ, Pi DEX và AMM sẽ trở thành cơ sở hạ tầng cốt lõi sau khi mạng chính được khởi động. Nhóm có thể dựa trên nền tảng này để phát hành thêm nhiều sản phẩm Tài chính phi tập trung, như giao thức cho vay, giao dịch phái sinh, công cụ quản lý tài sản, v.v., từng bước xây dựng một hệ sinh thái tài chính phi tập trung hoàn chỉnh.