Trump áp đặt thuế 100% lên Trung Quốc, kích hoạt thanh lý lớn nhất trong lịch sử! 9.55 tỷ đô la biến mất trong một đêm.

Trump đã áp đặt thuế 100% lên Trung Quốc, gây chấn động thị trường toàn cầu, số tiền thanh lý tài sản tiền điện tử đạt kỷ lục 9.55 tỷ USD, hơn 1.5 triệu giao dịch viên bị thanh lý. Bitcoin giảm mạnh từ 122.000 USD xuống 102.000 USD, Ethereum lao dốc, vốn hóa thị trường trong một ngày bốc hơi 9% xuống còn 3.8 triệu USD.

Thảm họa thanh lý tài sản tiền điện tử chưa từng có: 9.55 tỷ đô la biến mất chỉ trong một đêm

(Nguồn: Coinglass)

Trong 24 giờ qua, thị trường tài sản tiền điện tử đã chứng kiến sự kiện thanh lý có thể là tồi tệ nhất trong lịch sử. Theo dữ liệu thời gian thực từ CoinGlass, tính đến thời điểm bài viết này được phát hành, khoảng 9,55 tỷ đô la Mỹ hợp đồng chưa thanh toán đã bị thanh lý cưỡng chế, hơn 1,5 triệu nhà giao dịch tài sản tiền điện tử đã gặp phải bị thanh lý. Con số này không chỉ lập kỷ lục ở giá trị tuyệt đối mà số lượng nhà giao dịch liên quan cũng đạt quy mô đáng kinh ngạc. Điểm khởi phát của cơn bão thanh lý tài sản tiền điện tử này là chính sách thuế quan trả đũa của Tổng thống Mỹ Trump đối với Trung Quốc, cùng với sự hoảng loạn trên thị trường toàn cầu.

Xét từ cấu trúc thanh lý, thảm họa này thể hiện rõ đặc điểm của một cuộc tàn sát những con bò. Trong tổng số 9.55 tỷ đô la thanh lý, có 8 tỷ đô la là vị thế mua, trong khi vị thế bán chỉ chiếm 1.55 tỷ đô la. Tỷ lệ chênh lệch này phản ánh tâm lý chủ đạo của thị trường trước khi có thông tin Trump tăng 100% thuế đối với Trung Quốc: hầu hết các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy đều nắm giữ vị thế tăng giá, đặt cược vào việc giá tài sản tiền điện tử sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, sự xuất hiện đột ngột của sự kiện thiên nga đen địa chính trị đã biến những kỳ vọng lạc quan này thành mây khói, và tất cả các vị thế mua đều bị thanh lý tàn nhẫn trong đợt giá giảm.

Hai blockchain có vốn hóa thị trường cao nhất — Bitcoin và Ethereum — không có gì ngạc nhiên khi phải đối mặt với quy mô thanh lý tài sản mã hóa lớn nhất. Số tiền thanh lý của Bitcoin đạt 1,37 tỷ USD, Ethereum theo sau với 1,26 tỷ USD, tổng cộng hơn 2,6 tỷ USD, chiếm khoảng 27% tổng số tiền thanh lý. Tỷ lệ này thực tế thấp hơn tỷ lệ của chúng trong tổng vốn hóa thị trường, điều này có thể có nghĩa là việc sử dụng đòn bẩy của các đồng coin thay thế (altcoin) là mạnh mẽ hơn, do đó chịu đựng những cú sốc nặng nề hơn trong đợt bán phá giá lớn.

Sự thanh lý đơn lẻ đáng chú ý nhất đã xảy ra tại sàn giao dịch CEX, một vị thế đòn bẩy BTC/USDT đã bị thanh lý với số tiền lên đến 87,53 triệu USD. Sự thanh lý khổng lồ này cho thấy, ngay cả những nhà giao dịch lớn có vốn mạnh cũng khó tránh khỏi trước những biến động thị trường cực đoan. Càng đáng cảnh giác hơn, những thanh lý lớn này sẽ làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường, vì các lệnh bán cưỡng chế phát sinh trong quá trình thanh lý sẽ làm giảm giá hơn nữa, kích hoạt thêm nhiều thanh lý, tạo thành cái gọi là "xoáy thanh lý".

Do nhiều nguồn dữ liệu tài sản tiền điện tử không lưu giữ đầy đủ hồ sơ lịch sử, việc đặt sự kiện này trong bối cảnh lịch sử gặp một số khó khăn. Nhưng theo dữ liệu có sẵn, sự kiện thanh lý lớn lần trước của Bitcoin xảy ra vào ngày 24 tháng 9, khi đó khoảng 285 triệu USD BTC đã bị thanh lý, đó đã là khoản lỗ lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 2 năm nay. So với điều đó, quy mô thanh lý BTC lần này lên tới 1.37 tỷ USD gần gấp 5 lần sự kiện tháng 9, đủ để chứng minh vị thế lịch sử của nó.

Ít nhất có một nhà quan sát thị trường đã cho biết trên mạng xã hội rằng sự bán phá giá lớn vào thứ Sáu có thể là "sự kiện thanh lý lớn nhất" trong lịch sử tài sản tiền điện tử, ít nhất là tính theo đô la Mỹ thì đúng là như vậy. Mặc dù trong giai đoạn đầu của Bitcoin cũng đã xảy ra những cú sập với tỷ lệ phần trăm lớn hơn, nhưng do quy mô thị trường lúc đó nhỏ hơn, số tiền thanh lý tuyệt đối không thể so sánh với lần này. Lần thanh lý 9.55 tỷ đô la này có thể thực sự là sự kiện phá hủy tài sản lớn nhất trong một ngày trong lịch sử thị trường tài sản tiền điện tử.

Trump đánh thuế 100% lên Trung Quốc: Cuộc chiến đất hiếm thổi bùng nỗi sợ hãi trên thị trường

Để hiểu nguyên nhân của cuộc thanh lý tài sản tiền điện tử mang tính sử thi này, phải quay ngược lại quá trình ra quyết định của Trump về việc áp thuế 100% đối với Trung Quốc. Vào thứ Năm, Bộ Thương mại Trung Quốc đã công bố một chính sách kiểm soát xuất khẩu mới: các thực thể nước ngoài xuất khẩu sản phẩm của Trung Quốc có chứa lượng đất hiếm vượt quá 0.1% cần phải có giấy phép. Chính sách thương mại dường như mang tính kỹ thuật này thực chất là một đòn mạnh, vì Trung Quốc kiểm soát khoảng 70% sản lượng đất hiếm toàn cầu và 90% năng lực chế biến, trong khi các nguyên tố đất hiếm là vật liệu quan trọng cho xe điện, bán dẫn, hệ thống quốc phòng và công nghệ năng lượng tái tạo.

Trump vào chiều thứ Năm đã đưa ra một tuyên bố phản ứng gay gắt qua Truth Social, cáo buộc Trung Quốc đang cố gắng "bắt giữ" các quốc gia khác thông qua việc độc quyền đất hiếm, và công bố một quyết định gây chấn động toàn cầu: Hoa Kỳ sẽ áp thuế 100% đối với tất cả các sản phẩm nhập khẩu từ Trung Quốc. Đây không phải là một điều chỉnh nhỏ mang tính biểu tượng, mà là một tuyên bố chiến tranh thương mại toàn diện. Thuế 100% có nghĩa là chi phí hàng hóa Trung Quốc sẽ trực tiếp gấp đôi, điều này sẽ tạo ra những tác động dây chuyền đến chuỗi cung ứng toàn cầu, giá tiêu dùng và tăng trưởng kinh tế.

Thông tin về việc Trump áp thuế 100% đối với Trung Quốc đã khiến thị trường tài chính toàn cầu ngay lập tức rơi vào trạng thái hoảng loạn. Thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh, chỉ số S&P 500 giảm hơn 2%, trong khi chỉ số Nasdaq thậm chí còn giảm mạnh 2.7%, cổ phiếu công nghệ trở thành khu vực bị ảnh hưởng nặng nề nhất. Các thị trường châu Âu và châu Á cũng đồng loạt giảm, tài sản rủi ro toàn cầu bị bán tháo một cách không phân biệt. Là một biểu hiện cực đoan của tâm lý ưa rủi ro, phản ứng của thị trường tài sản tiền điện tử càng trở nên kịch liệt hơn.

Giá Bitcoin bắt đầu giảm mạnh từ mức trên 122.000 USD vào sáng thứ Sáu, chỉ trong vài giờ đã giảm xuống khoảng 113.600 USD, xóa bỏ tất cả mức tăng kể từ tháng Tám. Đáng lo ngại hơn nữa là sự giảm giá tiếp theo vào tối thứ Sáu, giá Bitcoin có lúc đã giảm xuống dưới 102.000 USD, lập kỷ lục thấp nhất trong 24 giờ. Từ đỉnh đến đáy, mức giảm đạt khoảng 16%, sự biến động trong một ngày như vậy là hiếm thấy ngay cả trên thị trường tài sản tiền điện tử nổi tiếng với sự biến động. Ether và các đồng tiền chính khác đều không thoát khỏi, trong khi mức giảm của các đồng altcoin thường vượt quá 20%.

Tổng vốn hóa thị trường tài sản tiền điện tử trong một ngày đã giảm hơn 9%, từ khoảng 4.2 triệu đô la Mỹ thu hẹp xuống còn 3.8 triệu đô la Mỹ, bốc hơi hơn 400 tỷ đô la Mỹ. Tốc độ và quy mô của sự tàn phá tài sản này thật đáng kinh ngạc, cũng như làm nổi bật mối liên hệ chặt chẽ giữa thị trường tài sản tiền điện tử và các rủi ro kinh tế vĩ mô cũng như địa chính trị. Bitcoin, từng được coi là "tài sản trú ẩn" hoặc "bảo hiểm chống lại sự mất giá của tiền pháp định", lại thể hiện giống như một cổ phiếu công nghệ rủi ro cao hoặc hàng hóa tương lai trong thời điểm khủng hoảng thực sự, đồng hành với việc giảm giá của các tài sản rủi ro truyền thống.

Một diễn biến kịch tính hơn là sự thay đổi nhanh chóng trong lập trường ngoại giao của Trump. Ông ban đầu tuyên bố hủy bỏ cuộc gặp dự kiến với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình, động thái ngoại giao này đã gửi tín hiệu nghiêm trọng về việc xấu đi của quan hệ Mỹ-Trung tới thị trường. Tuy nhiên, Tổng thống sau đó lại cho biết ông vẫn sẵn sàng gặp Tập Cận Bình, nếu Trung Quốc thay đổi lập trường trước ngày 1 tháng 11, ông có thể hủy bỏ việc tăng thuế. Sự lặp lại nhanh chóng của chính sách này khiến thị trường càng trở nên bối rối và bất an, các nhà đầu tư khó khăn trong việc xác định liệu họ nên chuẩn bị cho một cuộc chiến thương mại dài hạn hay đây chỉ là một chiến lược gây sức ép trước một vòng đàm phán khác.

Cá voi bí ẩn kiếm lời từ việc bán khống 190 triệu USD: Ai đang kiếm lời khủng trong thảm họa?

Trong thảm họa thanh lý tài sản tiền điện tử quy mô lớn này, hầu hết các nhà giao dịch đã chịu thiệt hại nặng nề, nhưng ít nhất có một nhà giao dịch phái sinh nổi bật không chỉ sống sót mà còn đạt được lợi nhuận đáng kinh ngạc. Theo dữ liệu trên chuỗi, một nhà giao dịch "cá voi" trên nền tảng Hyperliquid đã kiếm được khoảng 190 triệu USD bằng cách bán khống Bitcoin và Ether trong đợt bán phá giá lớn này. Con số này tương đương khoảng 2% tổng số tiền thanh lý tài sản tiền điện tử, cho thấy rằng rất ít nhà giao dịch có thể dự đoán chính xác hướng đi của thị trường, có thể thu về lợi nhuận khổng lồ trong thảm họa của đa số.

Một nhà giao dịch tài sản tiền điện tử đang theo dõi bước đi của con cá voi này @mlmabc đã bình luận trên X rằng: "Điều này chỉ được công khai trên Hyperliquid, hãy tưởng tượng xem anh ta đã làm gì trên các sàn giao dịch tập trung hoặc nơi khác. Tôi rất chắc chắn rằng người này đã đóng một vai trò quan trọng trong những gì đã xảy ra hôm nay." Bình luận này đã dấy lên một câu hỏi thú vị nhưng cũng đáng lo ngại: Liệu con cá voi này có đang thực hiện giao dịch dự đoán đơn thuần, hay hành động bán khống của nó chính là nguyên nhân làm tăng mức giảm giá của thị trường?

Trong thị trường tài sản tiền điện tử, việc thiết lập và thanh lý các vị thế bán lớn có thể tạo ra ảnh hưởng đáng kể đến giá. Khi một cá voi sở hữu hàng trăm triệu đô la bắt đầu bán khống một cách ồ ạt, các nhà tham gia thị trường khác có thể chú ý đến xu hướng này và theo sau, tạo ra hiệu ứng bầy đàn. Cách trực tiếp hơn là, khi thanh lý vị thế bán lớn, cần phải mua vào số lượng tài sản tương ứng, lệnh mua này có thể tạm thời hỗ trợ hoặc đẩy giá lên; ngược lại, khi thiết lập vị thế bán nếu áp dụng một số chiến lược (như bán giao ngay để phòng ngừa), có thể trực tiếp làm tăng áp lực bán.

Thành công của con cá voi bí ẩn này cũng đã tiết lộ tầm quan trọng của thông tin và thời điểm. Để thiết lập vị thế bán khống trước khi thông tin Trump áp thuế 100% đối với Trung Quốc được công bố, cần có sự nhạy bén trong việc nắm bắt các diễn biến địa chính trị, hoặc ít nhất là phản ứng nhanh chóng. Nếu con cá voi này thiết lập vị thế bán ngay sau khi tuyên bố của Trump được công bố, thì chắc chắn nó phải có tốc độ ra quyết định và thực hiện cực kỳ nhanh. Nếu đã có sự bố trí trước khi thông tin được phát hành, thì có thể dựa trên đánh giá về xu hướng quan hệ Mỹ - Trung, hoặc điều ít khả năng hơn nhưng cũng không thể loại trừ là đã nhận được một số thông tin trước đó.

Dù sao đi nữa, trường hợp này lại cho thấy bản chất tàn khốc của trò chơi tổng bằng không trong thị trường tài sản tiền điện tử. Lợi nhuận 190 triệu USD của cá voi này trực tiếp đến từ những tổn thất của các trader giữ vị thế mua. Trong 800 triệu USD bị thanh lý vị thế mua, mặc dù không thể nói rằng toàn bộ 190 triệu USD đều đến từ các trader bị thanh lý (vì đối tác của cá voi có thể là các trader chủ động đóng vị thế hoặc phòng ngừa rủi ro), nhưng kết quả cuối cùng là tài sản đã chuyển từ những người giữ vị thế mua sang những người giữ vị thế bán, từ số đông sang số ít.

Đối với các nhà đầu tư thông thường, trường hợp này cung cấp một số bài học. Đầu tiên, trong môi trường vĩ mô có độ không chắc chắn cao, việc sử dụng đòn bẩy cao là cực kỳ nguy hiểm, vì các sự kiện địa chính trị có thể gây ra biến động mạnh mà không có bất kỳ cảnh báo nào. Thứ hai, thị trường luôn có một số người tham gia có khả năng thu thập thông tin nhanh hơn, khả năng phân tích mạnh hơn hoặc khả năng chịu rủi ro lớn hơn, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường ở vị thế bất lợi khi cạnh tranh với họ. Thứ ba, việc kiếm lợi trong các sự kiện thị trường cực đoan thường yêu cầu quyết định đi ngược lại với bản năng, bán khống khi mọi người đều lạc quan và mua vào khi nỗi sợ hãi đạt đỉnh, điều này cần có kỷ luật và kiểm soát cảm xúc mạnh mẽ.

Bitcoin từ 12,2 triệu giảm xuống 10,2 triệu: kỹ thuật hoàn toàn sụp đổ

Sự giảm giá mạnh của Bitcoin do Trump áp thuế 100% đối với Trung Quốc lần này không chỉ là sự biến động giá số mà còn là sự sụp đổ toàn diện của nhiều mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Bitcoin bắt đầu giảm từ mức cao 122.000 USD vào sáng thứ Sáu, trước tiên đã phá vỡ mức hỗ trợ ngắn hạn 118.000 USD, mức mà đã nhiều lần cung cấp hỗ trợ hiệu quả trong vài tuần qua. Khi mức này bị mất, các lệnh dừng lỗ của các nhà giao dịch kỹ thuật bắt đầu được kích hoạt, làm gia tăng áp lực giảm.

Sau đó, Bitcoin tiếp tục giảm xuống khoảng 113.600 USD, nơi đây đã phá vỡ đường trung bình động 50 ngày quan trọng mà nhiều nhà phân tích kỹ thuật đã chỉ định. Việc mất mát đường trung bình động thường được coi là tín hiệu cho thấy xu hướng trung hạn đang suy yếu, điều này càng làm gia tăng sự hoảng loạn trên thị trường. Nhiều vị thế mua đã bị thanh lý trong quá trình này, việc bán cưỡng chế phát sinh từ việc thanh lý lại càng làm giảm giá, tạo thành một vòng luẩn quẩn.

Giai đoạn tồi tệ nhất xảy ra vào tối thứ Sáu, giá Bitcoin một thời điểm đã giảm xuống dưới 102.000 đô la, lập kỷ lục thấp nhất trong 24 giờ. Mức giá này có nghĩa là Bitcoin đã giảm xuống dưới 100.000 đô la, một ngưỡng tâm lý quan trọng, điều này có ý nghĩa lớn trong phân tích kỹ thuật và tâm lý thị trường. Các số nguyên lớn thường trở thành tâm điểm chú ý của những người tham gia thị trường và là các mức hỗ trợ/kháng cự quan trọng, việc giảm xuống dưới 100.000 đô la không chỉ gây ra nhiều đợt bán tháo kỹ thuật hơn mà còn đánh mạnh vào niềm tin của nhà đầu tư.

Từ đỉnh cao 122.000 USD xuống đáy 102.000 USD, mức giảm đạt khoảng 16%. Biên độ dao động này trong lịch sử Bitcoin tuy không phải là lớn nhất, nhưng khi xem xét nó xảy ra trong khoảng thời gian ngắn như vậy (dưới 24 giờ), cũng như quy mô vốn hóa thị trường hiện tại của Bitcoin, sức tàn phá tuyệt đối của lần bán phá giá lớn này là chưa từng có. Báo cáo chỉ ra rằng lần giảm này "đã xóa bỏ tất cả mức tăng kể từ tháng 8", có nghĩa là xu hướng tăng trong hơn hai tháng qua đã hoàn toàn bị đảo ngược trong một ngày.

Các nhà phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng, sau khi Bitcoin giảm xuống dưới 100.000 USD, mức hỗ trợ chính tiếp theo có thể nằm trong khoảng 95.000 đến 98.000 USD. Nếu mức này cũng bị mất, có thể sẽ mở ra không gian giảm thêm, với mục tiêu có thể rơi xuống 90.000 USD hoặc thậm chí thấp hơn. Tuy nhiên, cũng có những nhà phân tích cho rằng, ngưỡng tâm lý 100.000 USD có thể thu hút một lượng lớn người mua, đặc biệt là những nhà đầu tư dài hạn đang chờ đợi để vào lệnh tại mức giá thấp. Việc thị trường có ổn định tại vị trí này hay không sẽ quyết định xem lần giảm giá này là một điều chỉnh hoảng loạn ngắn hạn hay là sự khởi đầu của một thị trường gấu sâu hơn.

Sự phát triển trong tương lai của khủng hoảng thuế quan: Liệu việc thanh lý tài sản tiền điện tử có còn tiếp tục không?

Mặc dù chính sách áp thuế 100% của Trump đối với Trung Quốc đã được công bố, nhưng việc thực hiện cuối cùng và ảnh hưởng của nó vẫn đầy biến số. Sau tuyên bố cứng rắn ban đầu, Trump đã phát đi tín hiệu sẵn sàng đàm phán, cho biết nếu Trung Quốc thay đổi lập trường trước ngày 1 tháng 11, ông có thể hủy bỏ thuế tăng. Ngày này đã cho cả hai bên khoảng ba tuần để thương lượng, trong thời gian này, bất kỳ tuyên bố mới, tiến triển đàm phán hoặc điều chỉnh chính sách nào cũng có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.

Đối với thị trường tài sản tiền điện tử, sự không chắc chắn về chính sách này có nghĩa là trong vài tuần tới có thể duy trì trạng thái biến động cao. Nếu Mỹ và Trung Quốc đạt được một thỏa hiệp nào đó, mối đe dọa thuế quan được gỡ bỏ, thị trường có thể nhanh chóng phục hồi, giống như nỗi hoảng sợ đến nhanh rồi lại đi nhanh. Những nhà giao dịch bị thanh lý trong cơn hoảng loạn sẽ bỏ lỡ sự phục hồi, trong khi những nhà đầu tư dũng cảm mua vào ở mức thấp có thể thu được lợi nhuận lớn. Ngược lại, nếu các cuộc đàm phán đổ vỡ, thuế quan thực sự được áp dụng vào ngày 1 tháng 11, hoặc thậm chí leo thang hơn nữa, thì giá hiện tại có thể chưa phải là đáy, và việc thanh lý tài sản tiền điện tử có thể xuất hiện đợt thứ hai hoặc thậm chí thứ ba.

Nhìn từ góc độ dài hạn hơn, việc Trump áp đặt thuế 100% lên Trung Quốc và các biện pháp kiểm soát đất hiếm của Trung Quốc đã làm nổi bật xu hướng lớn của việc kết thúc thời đại toàn cầu hóa và sự gia tăng phân chia địa chính trị. Trong bối cảnh này, an ninh chuỗi cung ứng, tự chủ về tài nguyên và tách biệt kinh tế sẽ trở thành những vấn đề chủ đạo. Đối với tài sản tiền điện tử, một loại tài sản toàn cầu và phi tập trung, ảnh hưởng của xu hướng này là phức tạp. Một mặt, sự không chắc chắn kinh tế và sự thiếu tin tưởng vào hệ thống tài chính truyền thống có thể thúc đẩy nhiều người hơn tìm kiếm tài sản tiền điện tử như một sự thay thế; mặt khác, sự chậm lại của nền kinh tế toàn cầu và sự sụt giảm trong khẩu vị rủi ro có thể làm giảm nhu cầu đối với các tài sản có độ biến động cao.

Nhà đầu tư trong môi trường hiện tại nên áp dụng chiến lược thận trọng và linh hoạt hơn. Tránh sử dụng đòn bẩy quá cao là nguyên tắc hàng đầu, vì sự không thể đoán trước của các sự kiện địa chính trị có nghĩa là bất kỳ vị trí nào cũng có thể đối mặt với biến động mạnh trong thời gian ngắn. Giữ đủ dự trữ tiền mặt hoặc nắm giữ stablecoin để có khả năng mua vào khi thị trường cực kỳ hoảng loạn. Đa dạng hóa đầu tư thay vì đặt cược vào một tài sản duy nhất, vì hiệu suất của các tài sản khác nhau trong cùng một sự kiện có thể khác biệt lớn. Quan trọng nhất là thiết lập điểm dừng lỗ nghiêm ngặt và kiên quyết thực hiện, không nên có tâm lý may rủi "chờ phục hồi" hoặc "bình quân giá", vì trong thị trường cực đoan, những chiến lược này thường dẫn đến tổn thất lớn hơn.