CFTC cho phép Stablecoin làm tài sản thế chấp cho sản phẩm phái sinh, các ông lớn mã hóa tích cực tham gia kế hoạch

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC)代理主席 Caroline D. Pham vào ngày 23 tháng 9 đã công bố một đổi mới quy định mang tính bước ngoặt, cho phép các nhà giao dịch hàng hóa phái sinh sử dụng tài sản mã hóa kỹ thuật số (đặc biệt là Stablecoin) làm tài sản thế chấp. Sáng kiến này đánh dấu sự kết hợp quan trọng giữa TradFi và hệ sinh thái tiền điện tử, dự kiến sẽ mang lại cho thị trường sản phẩm phái sinh hiệu quả và tính minh bạch chưa từng có.

####CFTC mã hóa kỹ thuật số Tài sản thế chấp chương trình: cột mốc đổi mới tài chính

Kế hoạch này của CFTC xuất phát từ đề xuất được đưa ra bởi Ủy ban tư vấn thị trường toàn cầu (GMAC) vào năm ngoái, nhằm mở rộng phạm vi "sử dụng tài sản thế chấp phi tiền mặt thông qua công nghệ sổ cái phân tán". Kế hoạch này sẽ cho phép các nhà giao dịch sử dụng tài sản mã hóa kỹ thuật số làm tài sản thế chấp trong các hợp đồng phái sinh như hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi, cung cấp cho các nhà tham gia thị trường nhiều linh hoạt hơn, đồng thời giảm rủi ro vỡ nợ.

"Công chúng đã bày tỏ ý kiến: Thị trường mã hóa kỹ thuật số đã đến, chúng đại diện cho tương lai," Pham cho biết trong một tuyên bố. "Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai sẽ tiếp tục thúc đẩy đổi mới có trách nhiệm ở tuyến đầu, tôi cảm ơn sự hỗ trợ của các đối tác trong ngành."

Biện pháp này không chỉ phản hồi nhu cầu của thị trường về sự rõ ràng trong quy định mà còn thể hiện thái độ cởi mở của CFTC đối với sự đổi mới trong công nghệ tài chính. Thông qua việc chấp nhận Tài sản thế chấp mã hóa kỹ thuật số, CFTC chính thức công nhận vị trí quan trọng của công nghệ blockchain trong cơ sở hạ tầng tài chính hiện đại.

####Các ông lớn trong ngành tích cực tham gia, cùng nhau thúc đẩy đổi mới quy định

Cần lưu ý rằng thông cáo báo chí của CFTC đặc biệt bao gồm các tuyên bố ủng hộ từ nhiều nhà lãnh đạo trong ngành tài sản tiền điện tử, bao gồm cả công ty Ripple. Những tổ chức này đã tham gia vào chương trình thí điểm tài sản thế chấp không tiền mặt của CFTC từ tháng 2 năm nay, đặt nền tảng cho việc ra mắt chính thức lần này.

Phó Giám đốc cao cấp về Stablecoin của Ripple, Jack McDonald, cho biết: "Việc sử dụng tài sản thế chấp mã hóa trong các hợp đồng tài chính như hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng hoán đổi có thể nâng cao hiệu quả và tính minh bạch, đồng thời thích ứng với công nghệ tài chính mới nổi." Quan điểm này nhấn mạnh tiềm năng của tài sản thế chấp mã hóa trong việc giảm chi phí giao dịch, nâng cao tốc độ thanh toán và tăng cường tính minh bạch của thị trường.

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai hiện đã mời các bên liên quan trong ngành nộp ý kiến và đề xuất về vấn đề "sử dụng tài sản thế chấp được mã hóa kỹ thuật số" trong thị trường sản phẩm phái sinh. Tất cả các nhà bình luận phải nộp ý kiến bằng văn bản trước ngày 20 tháng 10, điều này sẽ cung cấp tham khảo quan trọng cho việc xây dựng quy định cuối cùng.

####Hộp cát quản lý và "Cuộc đua tiền điện tử": Lộ trình đổi mới của CFTC

Chương trình mã hóa tài sản thế chấp này là một phần của chiến lược đổi mới tài chính rộng lớn hơn của CFTC. Pham trước đó đã đề xuất ý tưởng thử nghiệm một hộp cát quy định tài sản kỹ thuật số tại Mỹ, nhằm cung cấp một môi trường thử nghiệm an toàn cho đổi mới, đồng thời đảm bảo bảo vệ người tiêu dùng và tính toàn vẹn của thị trường.

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai còn tích cực thúc đẩy cái gọi là "cuộc đua tiền điện tử", với mục tiêu thực hiện các đề xuất trong báo cáo của Nhóm làm việc về thị trường tài sản số của Tổng thống. Những sáng kiến này tạo thành một khung pháp lý toàn diện, nhằm thúc đẩy đổi mới tài chính có trách nhiệm, đồng thời duy trì sự ổn định của thị trường.

####Hợp tác với Dự luật GENIUS: Khung quy định tiền điện tử của Hoa Kỳ dần được hình thành

Mùa hè năm nay, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua đạo luật đầu tiên chuyên về Tài sản tiền điện tử - "Đạo luật GENIUS", cung cấp nền tảng pháp lý cho việc quản lý Stablecoin. Chương trình mã hóa kỹ thuật số Tài sản thế chấp của CFTC kết hợp với luật này, cùng nhau xây dựng hai trụ cột cho việc quản lý tài sản tiền điện tử tại Hoa Kỳ.

Hiện tại, nhiều cơ quan quản lý, bao gồm cả Bộ Tài chính, đang nghiên cứu cách tốt nhất để thực hiện "Đạo luật GENIUS". Sáng kiến này của CFTC có thể cung cấp tham khảo cho các cơ quan quản lý khác, thúc đẩy sự phối hợp liên cơ quan và hình thành các chính sách quản lý thống nhất hơn.

####Tác động thị trường: Đem lại sức sống mới cho giao dịch sản phẩm phái sinh

Các nhà phân tích dự đoán rằng việc CFTC cho phép sử dụng Tài sản thế chấp mã hóa sẽ mang lại nhiều tác động tích cực cho thị trường sản phẩm phái sinh:

Tăng cường hiệu quả vốn: Các nhà giao dịch có thể quản lý tài sản thế chấp linh hoạt hơn, giảm thiểu vốn nhàn rỗi.

Giảm thiểu rủi ro thanh toán: Công nghệ blockchain có thể đạt được việc giám sát và điều chỉnh tài sản thế chấp gần như theo thời gian thực.

Mở rộng quyền truy cập thị trường: Giảm bức tường tham gia, thu hút nhiều người tham gia thị trường nhỏ và vừa hơn.

Thúc đẩy giao dịch xuyên biên giới: Tính toàn cầu của Stablecoin giúp đơn giản hóa giao dịch sản phẩm phái sinh quốc tế.

Đối với hệ sinh thái tài sản tiền điện tử, quyết định này cũng đại diện cho sự công nhận thể chế quan trọng, hứa hẹn thu hút nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn tham gia vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số.

Hành động này của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai phản ánh thái độ cởi mở của cơ quan quản lý đối với đổi mới tài chính, đồng thời cũng cho thấy Hoa Kỳ đang tích cực xây dựng một hệ sinh thái tài chính cân bằng giữa đổi mới và quản lý. Khi nhiều chi tiết được công bố và thực hiện, các nhà tham gia thị trường sẽ có thể nắm bắt tốt hơn những cơ hội mà sự chuyển đổi này mang lại.