Lịch sử tái diễn? Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) hạ lãi suất, thị trường tiền điện tử tăng lên nhẹ 2%, nhà phân tích: sao chép mô hình bùng nổ sau giai đoạn điều chỉnh năm 2024.

Sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) thực hiện cắt giảm lãi suất lần đầu tiên trong năm, tổng vốn hóa thị trường tài sản tiền điện tử toàn cầu đã tăng 2% lên 4.2 nghìn tỷ USD vào thứ Năm. Giá Bitcoin ổn định tăng lên gần 118.000 USD, các altcoin chính như Ether và XRP cũng ghi nhận mức tăng. Tuy nhiên, do Chủ tịch FED Jerome Powell nhấn mạnh rằng việc cắt giảm lãi suất này là một biện pháp "Quản lý rủi ro", và giữ thái độ thận trọng đối với chu kỳ nới lỏng chính sách trong tương lai, đà tăng của thị trường đã bị kiềm chế, không xuất hiện mức tăng bùng nổ như mong đợi.

Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất 25 điểm cơ bản: Thị trường tăng lên một cách nhẹ nhàng, phản ứng "bị kiềm chế"

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (FED) Jerome Powell đã công bố lần giảm lãi suất đầu tiên trong năm tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) vào thứ Tư, hạ lãi suất chuẩn 25 điểm cơ bản xuống còn khoảng 4.00% đến 4.25%. Được thúc đẩy bởi tin tức này, giá Bitcoin tăng nhẹ 1%, giao dịch ở mức 117,426 USD; Ethereum tăng 2.8%, lên 4,609 USD; XRP cũng tăng 2.9%, lên 3.10 USD.

Tuy nhiên, đà tăng không diễn ra mạnh mẽ. Tâm lý thị trường bị kiềm chế bởi những phát biểu thận trọng của Powell, ông mô tả việc cắt giảm lãi suất lần này là một biện pháp quản lý rủi ro và nhấn mạnh rằng các nhà quyết định không vội vàng tăng tốc chu kỳ nới lỏng. Những bình luận của ông đã làm yếu đi kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, do đó hạn chế sự nhiệt tình tăng giá của các tài sản rủi ro, bao gồm cả tài sản tiền điện tử. Đáng chú ý, thành viên hội đồng mới được bổ nhiệm Stephen Miran là quan chức duy nhất bỏ phiếu phản đối, ông đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn 50 điểm cơ bản.

“Mua kỳ vọng, bán sự thật”: Giảm lãi suất đã được thị trường tiêu hóa

Thị trường hợp đồng tương lai đã hoàn toàn tiêu hóa kỳ vọng giảm lãi suất trước cuộc họp. Theo dữ liệu theo dõi từ công cụ CME FedWatch, xác suất thị trường cho việc giảm lãi suất 25 điểm cơ bản lên đến 96%, điều này khiến quyết định cuối cùng hoàn toàn nằm trong dự đoán của thị trường.

Việc bố trí trước này có nghĩa là tác động tích cực tiềm năng đã được định giá trước khi giảm lãi suất, tạo ra một môi trường mà các nhà phân tích gọi là "mua kỳ vọng, bán sự thật". Mặc dù việc giảm lãi suất tạo ra điều kiện thuận lợi cho thị trường, nhưng các nhà giao dịch vẫn giữ thái độ thận trọng. Hợp đồng tương lai Bitcoin vẫn ổn định, và không có đợt thanh lý lớn nào xảy ra sau quyết định của Cục Dự trữ Liên bang (FED). Các nhà phân tích chỉ ra rằng, cách diễn đạt của Powell và các dữ liệu kinh tế sắp công bố là những yếu tố quan trọng mà các nhà giao dịch cần chú ý trước khi thiết lập các vị thế lớn hơn.

Triển vọng dài hạn lạc quan, nhưng xu hướng ngắn hạn vẫn cần chờ đợi

Chủ tịch DeFi Technologies, Andrew Forson, cho biết việc giảm chi phí vay mượn cuối cùng sẽ dẫn đến việc nhiều vốn hơn chảy vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Ông chỉ ra rằng chi phí vốn thấp hơn có nghĩa là ngưỡng rủi ro để vốn chảy vào không gian tài sản kỹ thuật số thấp hơn. Ông cũng bổ sung rằng các sản phẩm staking và các dự án blockchain có thể trở thành những sự thay thế hấp dẫn cho trái phiếu truyền thống, đồng thời cung cấp lợi suất và tiềm năng gia tăng giá trị.

Kinh nghiệm lịch sử cho thấy, sự phục hồi của thị trường Tài sản tiền điện tử thường cần thời gian sau khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) giảm lãi suất. Khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) nới lỏng chính sách vào tháng 12 năm 2024, Bitcoin đã từng tăng vọt 5% trong thời gian ngắn, sau đó đi vào giai đoạn tích lũy, cho đến vài tuần sau mới bắt đầu tăng lên liên tục. Các nhà quan sát thị trường dự đoán rằng lần này cũng có thể xuất hiện mẫu hình tương tự. Sự không chắc chắn về lạm phát và tăng trưởng của Powell khiến biến động ngắn hạn duy trì ở mức nhẹ.

Tom Lee của BitMine dự đoán rằng nếu Cục Dự trữ Liên bang (FED) tiếp tục đi trên con đường nới lỏng, Bitcoin và Ethereum có thể mang lại "lợi nhuận đáng kinh ngạc" trong ba tháng tới. Quan điểm của ông phù hợp với kỳ vọng chung của thị trường, rằng ngay khi chu kỳ nới lỏng tăng tốc, các tài sản nhạy cảm với tính thanh khoản sẽ hoạt động tốt.

Kết luận

Cục Dự trữ Liên bang (FED) của Mỹ đã tạo ra điều kiện thuận lợi cho sự phát triển lâu dài của thị trường mã hóa thông qua các biện pháp cắt giảm lãi suất, nhưng thái độ thận trọng của họ đã hiệu quả trong việc kiềm chế sự cuồng nhiệt tức thì của thị trường. Sự kiện này làm nổi bật mối liên hệ chặt chẽ giữa chính sách kinh tế vĩ mô và hiệu suất của tài sản tiền điện tử. Trong khi thị trường vẫn đang tiêu hóa và đánh giá tín hiệu chính sách này, các nhà giao dịch đang hướng sự chú ý của họ đến cuộc họp của Cục Dự trữ Liên bang (FED) vào tháng 10 để xác định xem việc cắt giảm lãi suất này có phải là sự khởi đầu của một sự thay đổi chính sách hay chỉ là một điều chỉnh tạm thời.