XRP ETF: Sự ra mắt của REX-Osprey và những điểm khác biệt chính

Vào ngày 17 tháng 9 năm 2025, REX Shares và Osprey Funds sắp ra mắt ETF XRP đầu tiên của Mỹ trong tuần này, đánh dấu một bước tiến quan trọng để tiếp cận XRP trong bối cảnh giám sát quy định đang diễn ra. ETF lai này, được nộp theo Đạo luật 40, phân bổ tới 25% tài sản cho XRP trong khi đa dạng hóa vào trái phiếu và tiền mặt, khác với các ETF giao ngay truyền thống như của Bitcoin. Bài viết này xem xét cấu trúc của ETF XRP, chi tiết ra mắt, sự khác biệt so với các sản phẩm tương tự, tác động thị trường và so sánh với các ETF Bitcoin và Ethereum, làm nổi bật vai trò tiềm năng của nó trong bối cảnh tiền điện tử.

Định nghĩa về XRP ETF

Một ETF XRP là một quỹ giao dịch trên sàn chứng khoán cung cấp cho các nhà đầu tư sự tiếp xúc gián tiếp với XRP, token gốc của mạng Ripple, mà không sở hữu trực tiếp. ETF XRP sắp tới của REX Shares và Osprey Funds, có thể được đặt tên là XRPR, được cấu trúc theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 (40 Act), cho phép nó nắm giữ tối đa 25% trong XRP bên cạnh các tài sản truyền thống như trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, các tài sản tương đương tiền mặt, và quỹ thị trường tiền tệ. Cách tiếp cận lai này tương phản với các ETF giao ngay thuần túy, vốn chỉ lấy giá trị từ giá của tiền điện tử cơ sở. Được nộp lên SEC, ETF nhằm mục đích cung cấp quyền truy cập vào crypto đa dạng trong khi giảm thiểu sự biến động. Tính đến giữa năm 2025, các sản phẩm như vậy phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức đối với altcoin ngoài Bitcoin và Ethereum.

• Được nộp theo Đạo luật 40 để đa dạng hóa tài sản rộng hơn.
• Lên đến 25% phân bổ trực tiếp XRP, phần còn lại trong chứng khoán rủi ro thấp.
• Có thể truy cập thông qua hồ sơ SEC tại liên kết Edgar đã cung cấp.
• Không phải là một quỹ ETF giao ngay thuần túy, tránh phụ thuộc hoàn toàn vào giá giao ngay của XRP.
• Một phần của làn sóng bao gồm các hồ sơ ETF Dogecoin đã được lên kế hoạch.

Lợi ích của XRP ETF

ETF XRP cung cấp khả năng tiếp cận tiềm năng tăng trưởng của XRP, đặc biệt là đối với tiện ích thanh toán xuyên biên giới của Ripple, trong khi giảm rủi ro thông qua việc đa dạng hóa vào các tài sản ổn định. Nó cho phép tích hợp danh mục dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư e ngại việc lưu trữ tiền điện tử trực tiếp, có khả năng thu hút vốn từ các tổ chức trong bối cảnh XRP phục hồi sau vụ kiện của SEC. Bằng cách kết hợp tiền điện tử với các chứng khoán truyền thống, ETF có thể nâng cao tính thanh khoản và sự ổn định giá cho XRP. Các nhà phân tích thị trường cho rằng nó cung cấp manh mối về tác động của ETF XRP đầy đủ trong tương lai, thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi hơn. Nhìn chung, cấu trúc này định vị ETF XRP như một cầu nối giữa đổi mới tiền điện tử và tài chính truyền thống.

• Các khoản đầu tư đa dạng làm giảm biến động so với sở hữu trực tiếp XRP.
• Truy cập đơn giản mà không cần quản lý khóa riêng hoặc ví.
• Tiềm năng cho dòng vốn từ các tổ chức, thúc đẩy nhu cầu XRP.
• Những hiểu biết về các con đường quy định cho ETF altcoin.
• Sự phù hợp với tính hữu dụng của Ripple trong thanh toán.

Các yếu tố chính thúc đẩy việc ra mắt ETF XRP

Việc ra mắt ETF XRP được thúc đẩy bởi sự phê duyệt đang phát triển của SEC cho các sản phẩm tiền điện tử, sau các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay, cùng với các hồ sơ chiến lược của REX-Osprey theo Đạo luật 40 để vào thị trường nhanh hơn. Tiến trình quy định sau chiến thắng một phần của Ripple trước SEC vào năm 2023 đã làm hồi sinh sự quan tâm, với việc không có thị trường tương lai XRP dẫn đến một mô hình lai. Kinh nghiệm của Osprey với các quỹ tín thác tiền điện tử hiện có và chuyên môn ETF của REX thúc đẩy động thái này, trong bối cảnh một thị trường nơi các ETF altcoin đang thu hút sự chú ý. Nhà phân tích Bloomberg Eric Balchunas lưu ý về khả năng phê duyệt các ETF Dogecoin sớm, báo hiệu động lực rộng lớn hơn. Những yếu tố này nhấn mạnh vị trí kịp thời của ETF XRP trong một hệ sinh thái ETF tiền điện tử đang trưởng thành.

• Quyết định vụ kiện Ripple SEC sau 2023 khuyến khích các hồ sơ.
• Sự vắng mặt của thị trường hợp đồng tương lai XRP dẫn đến cấu trúc 40 Act.
• Kinh nghiệm kết hợp của REX-Osprey trong các quỹ ETF và các quỹ tín thác tiền điện tử.
• Sóng ETF altcoin rộng hơn, bao gồm cả kế hoạch Dogecoin.
• Nhu cầu thị trường đối với sự tiếp xúc đa dạng của XRP trong bối cảnh biến động.

Các trường hợp sử dụng và ứng dụng thực tế

ETF XRP cho phép ứng dụng trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, nơi các nhà đầu tư phân bổ vào XRP để tiếp cận thanh khoản theo yêu cầu của Ripple (ODL) cho các giao dịch quốc tế. Nó có thể phục vụ như một biện pháp bảo hiểm trong các quỹ cân bằng, kết hợp tiềm năng tăng giá của crypto với sự ổn định của trái phiếu trong thời gian thị trường suy thoái. Các tổ chức có thể sử dụng nó cho quản lý ngân quỹ, tích hợp hiệu quả của XRP trong các giao dịch xuyên biên giới. So với các ETF Bitcoin, nó nổi bật với tiện ích của altcoin trong thanh toán, có khả năng ảnh hưởng đến tài chính toàn cầu. Những trường hợp sử dụng này minh họa vai trò của ETF XRP trong việc kết hợp hiệu quả blockchain với các công cụ đầu tư truyền thống.

• Đa dạng hóa trong quỹ hưu trí hoặc quỹ chỉ số với sự tiếp xúc của XRP.
• Sử dụng tổ chức trong các chiến lược tập trung vào thanh toán thông qua RippleNet.
• Công cụ phòng ngừa kết hợp crypto với tài sản thu nhập cố định.
• Tiêu chuẩn cho việc thử nghiệm hiệu suất ETF XRP giao ngay trong tương lai.
• Ứng dụng chuyển tiền toàn cầu tận dụng tốc độ của XRP.

Tokenomics và Động lực Thị Trường

Cấu trúc tokenomics của XRP ETF liên quan đến việc tiếp xúc gián tiếp với nguồn cung cố định của XRP là 100 tỷ token, với 55 tỷ đang lưu hành, nhấn mạnh sự khan hiếm và tiện ích trong hệ sinh thái của Ripple. Giới hạn 25% XRP của ETF đảm bảo sự cân bằng động, nơi mà sự biến động giá chỉ ảnh hưởng đến một phần giá trị của quỹ, giảm thiểu rủi ro tương quan. Động lực thị trường cho thấy sự nhạy cảm về giá của XRP đối với tin tức ETF, với các hồ sơ gần đây làm tăng tâm lý tích cực giữa $30 tỷ khối lượng giao dịch tiền điện tử hàng ngày. Khác với sự khan hiếm do halving của Bitcoin, tokenomics của XRP tập trung vào hiệu quả giao dịch, với dòng tiền vào ETF có thể khuếch đại tính thanh khoản. Cấu trúc này hỗ trợ sự tăng trưởng bền vững, phân biệt nó với các đợt đốt giảm phát của Ethereum.

• Tổng cung 100 tỷ của XRP, với các đợt phát hành escrow để đảm bảo ổn định.
• Phân bổ hỗn hợp của ETF giảm thiểu sự biến động hoàn toàn của XRP.
• Ảnh hưởng đến tính thanh khoản của XRP trong mạng lưới thanh toán của Ripple.
• So sánh với các ETF dựa trên hợp đồng tương lai của BTC về các con đường quy định.
• Tiềm năng tăng khối lượng giao dịch sau khi ra mắt.

Tóm tắt

Quỹ REX Shares và Osprey Funds' XRP ETF, dự kiến ra mắt trong tuần này theo Đạo luật 40, phân bổ tối đa 25% vào XRP trong khi đa dạng hóa vào trái phiếu và tiền mặt, khác với các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay do không có thị trường hợp đồng tương lai. Mô hình kết hợp này cung cấp quyền truy cập được quản lý vào tiện ích thanh toán của XRP, có thể báo hiệu sự chấp thuận ETF altcoin trong tương lai như Dogecoin. Với các hồ sơ SEC đã được nộp, điều này có thể thúc đẩy sự quan tâm của tổ chức và thông tin thị trường cho Ripple. Khi không gian ETF tiền điện tử mở rộng, XRP ETF đại diện cho một phát triển quan trọng. Theo dõi các cập nhật của SEC và các công cụ theo dõi thị trường để biết thông tin mới nhất về động lực XRP ETF.