تعريف STO

STO تعني «عرض رمز الأمان» وتسمح لشركات العملات المشفرة «بترميز» أسهمها، أي تمثيل حصة في شكل أصل رقمي، وهو رمز بلوكتشين. غالبًا ما يشار إلى هذهالرموز باسم «رموز الأمان» لأنها مدعومة بأصول واقعية وتخضع للوائح الأوراق المالية الفيدرالية. يعد تنظيم عملية الإصدار من خلال STO أكثر تعقيدًا وتكلفة من ICO، ولكن لا يزال ICO أقل تعقيدًا من العروض العامة الأولية (IPO) (على سبيل المثال، البيروقراطية الأقل). تتشابه STO مع الاكتتابات الأولية، مع اختلاف في أن STO تستخدم تقنية بلوكتشين لإنشاء وتتبع ملكية الرموز الرقمية.

نظرًا لأن STO تخضع للوائح الأوراق المالية الفيدرالية، فلا يمكن للجميع الحصول على المتطلبات الصحيحة لتقديم هذا النوع من الأدوات المالية. عند إصدار رموز الأمان، يجب على الشركات الالتزام بإرشادات وإجراءات محددة. للقيام بذلك، يجب تسجيل العرض لدى المنظمات التنظيمية ذات الصلة ويجب إعطاء المستثمرين معلومات شاملة عن الأعمال والعرض. أصبحت STO شائعة بشكل متزايد في السنوات الأخيرة كوسيلة للشركات لزيادة رأس المال وللمستثمرين للوصول إلى مجموعة واسعة من الفرص الاستثمارية. يعتبر الكثيرون أن هذا النوع من جمع التبرعات بالعملات المشفرة هو الأكثر نجاحًا في المستقبل، حيث أصبحت اللوائح العالمية أكثر صرامة.

أمثلة على STO الناجحة

على الرغم من أنه من المهم ملاحظة أن سوق STO جديد نسبيًا، وبالتالي، من الصعب تحديد أي STO كان الأكثر نجاحًا بمرور الوقت، فقد حظي بعضها باهتمام كبير وجمع كميات كبيرة من رأس المال. لدينا اثنان منها أدناه:

• Nexo: شركة تكنولوجيا مالية تقدم مجموعة من منتجات الإقراض والاقتراض المدعومة بالأصول الرقمية. في أبريل 2019، أطلقت Nexo عرض رمز الأمان (STO) لزيادة رأس المال لأعمالها. تمكنت STO من Nexo من جمع أكثر من 52 مليون دولار من أكثر من 11,000 مستثمر. حاليًا، يتم دعم رموز الأمان الخاصة بـ Nexo، والمعروفة باسم رموز NEXO، بأصول الشركة وهي مصممة لتزويد حامليها بدفعات أرباح منتظمة.

• tZero: شركة تكنولوجيا مالية تدير منصة للتداول وإصدار رموز الأمان. في ديسمبر 2018، أطلقت tZero عرض رمز الأمان (STO) لزيادة رأس المال لأعمالها. تمكنت STO من tZero من جمع أكثر من 134 مليون دولار من أكثر من 1000 مستثمر. يتم دعم رموز الأمان الخاصة بـ tZero، والمعروفة باسم رموز TZROP، بأصول الشركة وهي مصممة لتزويد حامليها بحصة من أرباح الشركة.

STO مقابل ICO

لقد رأينا كيف يمكن للمستثمرين في ICO شراء عرض أولي للعملة للحصول على رمز عملة جديد صادر عن أي شركة/شركة ناشئة، والتي يمكنها إنشاء رمز تشفير واتخاذ قرار بطرحه «في السوق». يتضمن عرض رمز الأمان أو STO أيضًا قيام مستثمر بتبادل الأموال مقابل عملات معدنية أو رموز تمثل استثماره، ولكن هناك المزيد من القواعد المعمول بها. تعد التحقيقات في قوائم الرموز ومشاركة البيانات وعمليات تأهيل المستثمرين لـ STO عملية متعمقة. بهذه الطريقة، يكون STO أكثر تشابهًا مع الاكتتاب العام.

استنادًا إلى هذه المقارنة الموجزة، يمكننا البدء في تحليل بعض مزايا وعيوب ICOs و STO. دعونا ننظر إليها أدناه:

كيفية تطوير STO

فيما يلي بعض الخطوات التي يمكنك اتباعها لتطوير ICO:

1. الإعداد: يُنصح بتحديد الغرض من STO، أي ما إذا كانت الشركة تتطلع إلى زيادة رأس المال أو تحقيق الدخل من الأصول أو كليهما.

2. تعريف الفكرة: لجذب المستثمرين المحتملين، يجب أن تكون لديك فكرة قوية ومقنعة. يُنصح بالبحث عن مستشار قانوني في هذه المرحلة لفرز اللوائح والتحدث مع المتخصصين حول كيفية زيادة قيمة الرمز المميز.

3. الوثائق: ضع في اعتبارك أنك بحاجة إلى جعل STO الخاص بك معروفًا للسوق قبل إصداره. تأكد من نشر معلومات دقيقة، مثل مذكرة الطرح واتفاقية الاكتتاب والمستندات القانونية الأخرى التي تحدد شروط العرض. أيضًا، من المهم جدًا إصدار الورقة البيضاء وهيكل الرمز المميز.

4. اختر منصة blockchain: سيكون مسار العمل المثالي بالنسبة لك هو التعاون مع بورصة عملات رقمية موثوقة. حدد واحدًا يستخدم إجراءات العناية الواجبة الصارمة ويؤكد أن البورصة تحتاج إلى المستثمرين للالتزام بقوانين KYC و AML في بلدهم.

5. إجراء العناية الواجبة: وهي تتضمن عمومًا إجراء بحث شامل وتقييم أصول الشركة، ومراجعة البيانات المالية، ومراجعة خطة عمل الشركة وتوقعات النمو، والتحدث مع أصحاب المصلحة الرئيسيين.

6. إطلاق STO: يمكن للشركة بدء STO من خلال تقديم رموز للمستثمرين بمجرد اتخاذ جميع الخطوات الأساسية. يتضمن هذا عادةً إنشاء خطة تسويقية لجذب المستثمرين وإنشاء عملية لقبول الاستثمارات. هناك العديد من الطرق التي يمكن للشركات من خلالها بيع التوكنات خلال STO، بما في ذلك من خلال الاكتتاب الخاص للمستثمرين المعتمدين أو من خلال الطرح العام لمجموعة أكبر من المستثمرين. يعتمد النهج المحدد على العديد من المواقف.
   خلال عملية STO، يجب أن تكون الشركة منفتحة وشفافة مع المستثمرين لتعزيز الثقة وتحسين فرص العرض الناجح.

أبرز الملامح
عرض رمز الأمان (STO) هو عرض عام أولي للرموز التي تمثل الأمان. تقوم STO بتطبيق فوائد بلوكتشين على الممارسة الشائعة لعالم التمويل التقليدي (زيادة رأس المال لتنمية الأعمال) بطريقة منظمة بالكامل ومتوافقة مع القانون.
في أبريل 2019، أطلقت Nexo عرض رمز الأمان (STO) لزيادة رأس المال لأعمالها، وتمكنت من جمع أكثر من 52 مليون دولار من أكثر من 11,000 مستثمر.
في حين تخضع STO للتنظيم من قبل وكالات الأوراق المالية وقد توفر للمستثمرين قدرًا أكبر من الحماية والشفافية، فقد يكون إعدادها أكثر تعقيدًا وتكلفة مقارنة بـ ICO.

الاستنتاج

لقد تناولنا في هذه الوحدة موضوع STO وأجرينا المقارنات اللازمة مع عمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية التي نوقشت كثيرًا، لفهم تمامًا كيف أدى الافتقار إلى التنظيم المتعلق بعمليات الطرح الأولي للعملات الرقمية إلى شكل جديد من جمع الأموال المشفرة، وهو أكثر تنظيمًا وتحكمًا. في الوحدة التالية، سنقوم بتحليل IEOs ونتحدث عن الاختلافات مع STOs.