TL;DR

ในโลกการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การควบคุมความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนเสมอได้เป็นกลยุทธ์ที่สำคัญอยู่เสมอ ด้วยการเกิดของสกุลเงินดิจิทัลโดยเฉพาะ Bitcoin นักลงทุนพบว่ามีชั้นสินทรัพย์ใหม่ที่ต้องพิจารณาเพิ่มเข้าไปในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา บทความนี้ได้สำรวจผลกระทบของการรวม Bitcoin เข้าสู่พอร์ตโฟลิโอหุ้นและหุ้นสัญญา 60/40 แบบ传统

โดยการสำรวจหลายปัจจัยผ่านตัวเลขที่เป็นรายละเอียด เราสำรวจว่าการจัดสรรบิทคอยน์ในระดับต่าง ๆ สามารถมีผลต่อประสิทธิภาพรวม ความเสี่ยง และอัตรากำไรของพอร์ตการลงทุน ตั้งแต่การเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจนถึงการรวมเข้าไปอย่างมีนัยสำคัญ เราเปิดเผยความสัมพันธ์ที่ละเอียดอ่อนระหว่างความเสี่ยงและอัตรากำไรในบริบทของการลงทุนในบิทคอยน์

บรรทัดแรกทางซ้ายคือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อคุณไม่เพิ่ม Bitcoin ใด ๆ เข้าไปในการลงทุนของคุณ และบรรทัดที่ตามมาแสดงสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อคุณเพิ่มมากขึ้นเรื่อย ๆ จนถึง 10% บรรทัดเหล่านี้ไม่ได้เกี่ยวกับการเวลาที่ผ่านไปข้างหน้า แต่เกี่ยวกับปริมาณ Bitcoin ที่คุณเพิ่ม เส้นที่เด่นชัดทันทีคือยิ่ง Bitcoin ที่คุณเพิ่มมากขึ้นในอดีต ผลตอบแทนของคุณก็ยิ่งสูง

รูปที่ 1: ผลตอบแทนสะสม 3 ปีตามการจัดสรร Bitcoin (เช่น สมดุลทุก 3 เดือน)

แหล่งข้อมูล: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

ในขณะที่การเพิ่มบิทคอยน์เข้าไปในพอร์ตโฟลิโอหุ้นและบอนด์แบบ 60/40 ของโลกเพิ่มผลตอบแทนสะสม มีปัญหา: มันยังทำให้สิ่งที่เกิดขึ้นมีความไม่แน่นอนหรือเสี่ยง. รูปที่ 2 แสดงว่าเกิดอะไรขึ้นกับความผันผวนเมื่อมีการเพิ่มบิทคอยน์เข้าไป แม้ว่าความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้น แต่มันไม่ไปขึ้นเป็นเส้นตรงเท่านั้น แต่มีความโค้งมน นี้หมายความว่าหากคุณเพิ่มเพียงเล็กน้อยบิตของบิทคอยน์เช่นระหว่าง 0.5% และ 2% มันจะไม่ทำให้การลงทุนของคุณเสี่ยงมากขึ้นมากนัก แต่เมื่อคุณเพิ่มบิทคอยน์เข้าไปมากกว่านั้น สิ่งที่เกิดขึ้นอาจกลายเป็นสิ่งที่ไม่คาดคิดได้ได้อย่างรวดเร็ว

รูปที่ 2: ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานรายไตรมาส 3 ปีตามการจัดสรรบิทคอยน์ (ปรับสมดุลรายไตรมาส)

แหล่งข้อมูล: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

ในรูปที่ 3 เราผสมข้อมูลจากรูปที่ 1 เพื่อดูอัตราส่วน Sharpe ของพอร์ตโฟลิโอ รูปร่างของกราฟนี้ค่อนข้างน่าสนใจ: มันเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตอนแรกจากนั้นลดระดับลงเมื่อคุณใส่ Bitcoin มากขึ้นในการลงทุนของคุณ แผนภูมินี้บอกว่าเมื่อคุณเพิ่ม Bitcoin ในการลงทุนของคุณมักจะหมายความว่าคุณจะได้รับผลตอบแทนมากขึ้นสําหรับความเสี่ยงที่คุณกําลังรับ แต่ไม่มีสิ่งใดที่เป็นอาหารกลางวันฟรี: เมื่อคุณเริ่มเพิ่ม Bitcoin มากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากประมาณ 5% ของการลงทุนทั้งหมดของคุณผลประโยชน์พิเศษนี้จะไม่เพิ่มขึ้นมากเท่ากับความเสี่ยง ดังนั้นการเพิ่มบิตคอยน์อาจเป็นประโยชน์ แต่หลังจากถึงจุดหนึ่งการเพิ่มมากขึ้นมีค่าใช้จ่ายที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นอย่างมาก ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนในอดีตและการเพิ่มประสิทธิภาพความแปรปรวนเฉลี่ยจํานวน Bitcoin ที่เหมาะสมที่จะเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโออยู่ในช่วง 3% ถึง 5%

รูปที่ 3: อัตราส่วน Sharpe ที่มีการจัดสรร Bitcoin ตลอด 3 ปี (ปรับสมดุลรายไตรมาส)

แหล่งข้อมูล: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

รูปที่ 4 แสดงถึงว่าจำนวน Bitcoin ที่แตกต่างกันมีผลต่อการลดลงมากที่สุด หรือ 'การลดลงสูงสุด' ในมูลค่าการลงทุน คล้ายกับกราฟอัตราส่วน Sharpe สีเขียวบนแผนภูมิบ่งชี้ว่าโดยเฉลี่ยการเพิ่ม Bitcoin น้อยๆ เช่น ระหว่าง 0.5% และ 4.5% ของพอร์ตโฟลิโอหุ้นและบอนด์ 60/40 ไม่เปลี่ยนการสูญเสียสูงมากนักในระยะเวลาสามปี การจัดส่วนแบ่งมากกว่า 5% ผลกระทบต่อการลดลงสูงสุดเริ่มเพิ่มขึ้นมาก สำหรับนักลงทุนสถาบันที่มีความพอใจในความเสี่ยงต่ำ การยึด Bitcoin ในอัตราส่วน 5% หรือน้อยกว่าจากการลงทุนทั้งหมดอาจเป็นที่ดีที่สุดจากมุมมองการปรับความเสี่ยงและการลดลงสูงสุด

รูปที่ 4: การดึงดูดสูงสุดสามปีโดยการจัดสรรบิตคอยน์ (ปรับสมดุลทุก 3 เดือน)

แหล่งที่มา: Cointelegraph Research, CryptoResearch.Report

ในสรุป การสำรวจ Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอลงทุนที่หลากหลาย เปิดเผยถึงความสมดุลที่ละเอียดระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ข้อมูลที่นำเสนอผ่านตัวเลขต่าง ๆ ย้ำถึงศักยภาพในการเพิ่มผลตอบแทนสะสมด้วยการเพิ่ม Bitcoin โดยมีการเพิ่มความผันผวนเป็นพร้อม จุดที่เหมาะสม ตามข้อมูลประวัติศาสตร์และการจัดสรรความแปรปรวนเฉลี่ย ดูเหมือนจะอยู่ในช่วง 3% ถึง 5% ของการจัดสรรเงินลงทุนทั้งหมด

เมื่อเกินขีดความเสี่ยง-ผลตอบแทน การค้าขาดทุนกลายเป็นไม่และที่สำคัญคือการตัดสินใจอย่างระมัดระวังและมีข้อมูลเมื่อผสมผสานบิตคอยน์เข้ากับกลยุทธ์การลงทุน สำหรับนักลงทุนที่ต้องการนำทางความซับซ้อนของการเพิ่มสินทรัพย์ดิจิทัลเข้าสู่พอร์ตโฟลิโอของพวกเขา ข้อมูลเหล่านี้ให้คำแนะนำมูลค่าเกี่ยวกับการมุ่งหน้าหนึ่งที่ปรับเสถียรภาพความเสี่ยงที่เข้ากันกับเป้าหมายทางการเงินและความทนทานต่อความเสี่ยงของพวกเขา

ข้อปฏิเสธ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [การวิจัยสกุลเงินดิจิทัล] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [การวิจัยสกุลเงิน]. หากมีข้อตำหนิใด ๆ เรื่องการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อ เกต เรียนทีม และพวกเขาจะดำเนินการด้วยรวดเร็ว
2. คำโต้แย้งความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นที่ปรึกษาด้านการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn ถูกดำเนินการ นอกจากที่ได้กล่าวถึงไว้ การคัดลอก การแจกจ่าย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ถูกห้าม