Tom Lee: ความกลัวพลาดทองคำและเงินกำลังเตรียมการหมุนเวียนคริปโตครั้งต่อไป

แรงกดดันด้านบิทคอยน์ที่เพิ่มขึ้นเงียบๆ ขณะที่ทองคำและเงินดูดซับเลเวอเรจระยะสั้น เป็นการหมุนเวียนที่คุ้นเคย ซึ่งทอม ลี กล่าวว่าเคยเป็นสัญญาณก่อนที่ความแข็งแกร่งในคริปโตจะฟื้นตัวอีกครั้ง เมื่อโมเมนตัมของโลหะมีค่าจางลง

ทอม ลี เตือน FOMO ในทองคำและเงินดูดเลเวอเรจคริปโต ก่อนการพุ่งขึ้นของบิทคอยน์ครั้งต่อไป

การหมุนเวียนของทุนระหว่างกลุ่มสินทรัพย์สามารถบิดเบือนสัญญาณราคาช่วงสั้นโดยไม่เปลี่ยนแนวโน้มระยะยาว ผู้ร่วมก่อตั้งและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat Global Advisors ทอม ลี ได้วิเคราะห์พลวัตนี้ใน CNBC เมื่อวันที่ 26 ม.ค. โดยอธิบายว่าความต้องการทองคำและเงินที่แข็งแกร่งสามารถชะลอผลการดำเนินงานของคริปโตชั่วคราวได้อย่างไร

“ผมคิดว่าส่วนหนึ่งเป็นกลไก เช่น เมื่อทองคำและเงินขึ้น และสมมุติว่าคนใช้มาร์จิ้นหรือออปชัน แล้วพวกเขากำลังใช้ความสามารถที่อาจนำไปซื้อสินทรัพย์เสี่ยงอื่น ๆ ไม่ว่าจะเป็น Mag 7 หรือคริปโต” ลี อธิบาย “แต่เพราะคริปโตโดยธรรมชาติมีการลดเลเวอเรจแล้ว นั่นจะรู้สึกได้มากขึ้นในพื้นที่คริปโต” เขาอธิบายว่าบัญชีของนักลงทุนจะถูกจำกัดขณะที่เลเวอเรจถูกจัดสรรไปยังโลหะมีค่า ซึ่งจำกัดการเปิดรับในส่วนอื่น หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Fundstrat เพิ่มว่า:

“ตราบใดที่ทองคำและเงินยังขึ้นอยู่ ก็จะมี FOMO เข้ามาซื้อแทนคริปโต”

ลี อธิบายเพิ่มเติมว่าคริปโตโดยทั่วไปจะได้รับประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและการผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ แต่ภาคส่วนนี้ขาดแรงผลักดันจากเลเวอเรจ เนื่องจากอุตสาหกรรมได้ลดเลเวอเรจไปแล้ว ทำให้ความสามารถในการขึ้นในระยะสั้นลดลง แม้จะมีสภาพเศรษฐกิจมหภาคที่สนับสนุนก็ตาม

อ่านเพิ่มเติม: ทอม ลี ย้ำเป้าหมายราคาบิทคอยน์ 250,000 ดอลลาร์ในปี 2026

เมื่อพูดถึงการหมุนเวียนเข้าสู่โลหะมีค่า ลี ได้อธิบายว่าผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของทองคำและเงินเป็นสัญญาณนำมากกว่าจะเป็นลบต่อ ตลาดคริปโต โดยชี้ให้เห็นรูปแบบซ้ำ ๆ ที่พบในวัฏจักรตลาดก่อนหน้านี้ เขากล่าวว่า:

“เมื่อทองคำและเงินพักตัว ก็จะนำไปสู่การพุ่งขึ้นของบิทคอยน์และอีเธอเรียมในภายหลัง”

เขาอธิบายว่าบิทคอยน์และอีเธอเรียมเคยล้าหลังในช่วงเวลาที่ทุนรวมศูนย์ในโลหะมีค่าเท่านั้นที่จะเร่งตัวขึ้นเมื่อการเทรดเหล่านั้นสูญเสียโมเมนตัม เขาแสดงภาพความแตกต่างในปัจจุบันว่าเป็นไปตามวัฏจักรก่อนหน้านี้ ซึ่งสภาพคล่อง เลเวอเรจ และความรู้สึกของนักลงทุน ค่อย ๆ ปรับตัวใหม่ เมื่อการเทรดโลหะมีค่ากลายเป็นที่นิยมมากขึ้น ลี ได้อธิบายว่าการตั้งค่าที่เป็นแบบนี้เป็นสิ่งที่เคยนำไปสู่ความแข็งแกร่งในตลาดคริปโตอีกครั้ง มากกว่าจะเป็นสัญญาณของความล้มเหลวในอุปสงค์พื้นฐาน

คำถามที่พบบ่อย ⏰

• ทำไมราคาทองคำและเงินที่เพิ่มขึ้นจึงกดดันคริปโตในระยะสั้น?

ทุนและเลเวอเรจเปลี่ยนไปยังโลหะมีค่า ซึ่งจำกัดความสามารถของงบดุลสำหรับคริปโต

• การลดเลเวอเรจมีบทบาทอย่างไรในผลการดำเนินงานของตลาดคริปโต?

อุตสาหกรรมคริปโตที่ลดเลเวอเรจลงจะลดโอกาสในการขึ้นในระยะสั้น แม้สภาพเศรษฐกิจมหภาคจะสนับสนุนก็ตาม

• ทอม ลี มองความแข็งแกร่งของทองคำและเงินเมื่อเทียบกับบิทคอยน์และอีเธอเรียมอย่างไร?

เขามองว่าความแข็งแกร่งของโลหะเป็นตัวบ่งชี้นำที่มักจะนำไปสู่การพุ่งขึ้นของคริปโต

• ลี เน้นรูปแบบประวัติศาสตร์อะไรระหว่างโลหะและคริปโต?

บิทคอยน์และอีเธอเรียมมักจะล้าหลังในช่วงต้น แล้วจึงพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อโมเมนตัมของทองคำและเงินจางลง