บิตคอยน์ลดลงต่ำกว่า $66,300 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม ซึ่งเกิดจากความไม่แน่นอนทางภูมิศาสตร์เกี่ยวกับนโยบายของสหรัฐในตะวันออกกลางและการหมดอายุของสัญญาออปชั่นมูลค่า $14.16 พันล้านที่ Deribit.
การหมดอายุของออปชั่น
บิตคอยน์ (BTC) แตกหักพื้นจิตวิทยาที่สำคัญในวันศุกร์ ลดลงต่ำกว่าระดับ $67,000 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 9 มีนาคม การถอยกลับเกิดขึ้นเมื่อความอดทนของตลาดเริ่มหมดลงเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวที่ไม่แน่นอนของทำเนียบขาวในตะวันออกกลางและผู้ค้าเตรียมพร้อมสำหรับการชำระบัญชีอนุพันธ์รายไตรมาสครั้งใหญ่
การผ่อนผันสิบวันที่ล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์เกี่ยวกับการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านไม่สามารถจุดประกายการชุมนุมเพื่อสันติภาพที่นักลงทุนบางรายคาดหวังไว้ได้ ข้อมูลจากตลาดแสดงให้เห็นว่า cryptocurrency ชั้นนำลดลงถึงจุดต่ำสุดในเซสชันที่ $66,201 ประมาณเวลา 7 โมงเช้า EST แม้ว่าอสังหาริมทรัพย์จะฟื้นตัวเล็กน้อยเป็น $66,700 แต่ความเสียหายก็มีนัยสำคัญ: บิตคอยน์ได้สูญเสียกำไรเกือบทั้งหมดจากสามสัปดาห์แรกของเดือนมีนาคมแล้ว
นอกเหนือจากภูมิศาสตร์แล้ว นักวิเคราะห์ชี้ไปที่อุปสรรคเชิงโครงสร้าง: การหมดอายุของออปชั่นบิตคอยน์มูลค่าประมาณ $14.16 พันล้านที่แลกเปลี่ยน Deribit การ rollover รายไตรมาสครั้งนี้—เป็นหนึ่งในจำนวนมากที่สุดในปีที่ผ่านมา—แสดงถึงเกือบ 40% ของความสนใจเปิดทั้งหมดของแลกเปลี่ยน ตามข้อมูลจาก Greeks.live จุด “max pain” สำหรับการหมดอายุครั้งนี้อยู่ใกล้ $75,000
ในตลาดออปชั่น max pain คือราคาที่การหมดอายุของสัญญามากที่สุดหมดค่าที่สุด เมื่อราคาสปอตอยู่ต่ำกว่าระดับนี้อย่างมีนัยสำคัญ “delta hedging” โดยผู้ค้าสถาบันมักจะสร้างแรงดึงดูดต่อเนื่องในตลาด ซึ่งลดความผันผวนและตรึงการเคลื่อนไหวของราคาในช่วงที่แคบซึ่งมักจะมีแนวโน้มลดลงจนกว่าสัญญาจะถูกชำระ
ความแตกต่างของตลาดทั่วโลก
ในขณะที่ตลาดคริปโตตอบสนองด้วยความผันผวนอย่างรุนแรง ตลาดหลักทรัพย์ในยุโรปและเอเชียกลับค่อนข้างนิ่ง ดัชนี DAX เป็นดัชนีหลักเพียงตัวเดียวที่มีการขาดทุนเกิน 1% ผู้ค้าแสดงให้เห็นว่าพวกเขารับมือกับการขยายเวลาที่กำหนดโดยรวมด้วยท่าทีเฉยเมยซึ่งแตกต่างอย่างชัดเจนจากความหวังเมื่อวันจันทร์เมื่อมีการชุมนุมหลังจากการประกาศของทรัมป์เกี่ยวกับการหยุดพักห้าวันครั้งแรก
ภูมิทัศน์ทางภูมิศาสตร์ยังคงน่าเบื่อหน่าย หลังจากแคมเปญทางอากาศที่ยาวนานหนึ่งเดือนไม่สามารถกระตุ้นการลุกฮือในประเทศที่เตหะราน ผู้สังเกตการณ์ชี้ให้เห็นว่าการบริหารของทรัมป์กำลังมองหายุทธศาสตร์การถอนตัวที่ดูมีหน้าตา แต่ผู้ที่มีแนวคิดแข็งกร้าวภายในรัฐบาลสหรัฐมองว่าการถอนตัวใดๆ เป็นความพ่ายแพ้เชิงกลยุทธ์ในขณะที่ช่องแคบฮอร์มุซยังคงอยู่ภายใต้การควบคุมของอิหร่าน เพื่อป้องกันการถูกมองว่าเป็นการถอยกลับ เจ้าหน้าที่บางคนรายงานว่าชอบ “ทหารบนพื้นดิน”—การเพิ่มขึ้นที่การบริหารได้พยายามหลีกเลี่ยงอย่างเปิดเผย
ในขณะเดียวกัน ราคาที่ลดลงได้กระตุ้นการขายสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างรุนแรง มูลค่าตลาดรวมของบิตคอยน์ลดลงเหลือ $1.33 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้การประเมินค่าของเศรษฐกิจคริปโตโดยรวมลดลงสู่ระดับที่เปราะบางที่ $2.37 ล้านล้านดอลลาร์
ในด้านอนุพันธ์ การล่มสลัติอย่างกระทันหันได้ทำให้มีการสูญเสียในตำแหน่งยาวเกือบ $115 ล้านภายในเวลาเพียงสี่ชั่วโมง ในช่วง 24 ชั่วโมงทั้งหมด ความเสียหายได้ขยายเป็นประมาณ $169 ล้านในตำแหน่งบิตคอยน์ยาว ตลาดคริปโตที่กว้างขึ้นเห็นตำแหน่งยาวเกือบ $400 ล้านถูกลบออก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลกระทบเชิงระบบของการขายที่ถูกบังคับเมื่อเกิดการล่มสลัติในตลาดแลกเปลี่ยนหลัก
คำถามที่พบบ่อย ❓
- ทำไมบิตคอยน์จึงลดต่ำกว่า $67K? ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์และการหมดอายุอนุพันธ์มูลค่า $14.16B กดดันราคา
- นโยบายสหรัฐมีบทบาทอย่างไร? การหยุดพักของประธานาธิบดีทรัมป์เกี่ยวกับการโจมตีอิหร่านไม่สามารถกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้
- ผลกระทบของอนุพันธ์มีขนาดใหญ่เพียงใด? เกือบ 40% ของความสนใจเปิดที่ Deribit หมดอายุ ทำให้ความผันผวนเพิ่มขึ้น
- ผลกระทบต่อตลาดคืออะไร? บิตคอยน์ยาวสูญเสีย $169M ใน 24 ชั่วโมง โดยมี $400M ถูกลบออกทั่วทั้งคริปโต.
