A escalada explosiva do Bitcoin pode ter ido longe demais, com excesso de oferta, risco crescente de volatilidade e forças macroeconómicas em mudança a prepararem o palco para um grande reset que pode redefinir o próximo ciclo das criptomoedas, de acordo com uma perspetiva da Bloomberg Intelligence.
Bloomberg Intelligence: Mercados de Criptomoedas Excessivamente Supridos Risco Reavaliação Significativa do Bitcoin
Os mercados de ativos digitais continuam a ser alvo de escrutínio enquanto estrategas macroeconómicos debatem riscos de oferta, procura e volatilidade. O estratega sénior de commodities da Bloomberg Intelligence, Mike McGlone, partilhou na plataforma social X, a 11 de janeiro, uma perspetiva focada em criptomoedas, argumentando que o bitcoin e ativos digitais mais amplos estão excessivamente supridos após uma subida acentuada.
Ele afirmou:
“As criptomoedas estão excessivamente supridas e os preços subiram demasiado. Uma cura de preços baixos pode não acontecer até ao bitcoin a $10.000, com o suporte inicial de 2026 a $50.000.”
“Um potencial catalisador principal é alguma normalização na volatilidade do mercado de ações. O Bitcoin é diferente — foi a #1 criptomoeda em 2009 e agora há milhões,” acrescentou McGlone. O estratega enquadrou a mensagem em torno da mecânica fundamental do mercado, enfatizando que a oferta, procura e preço governam, em última análise, os resultados a longo prazo, mesmo para ativos digitais frequentemente considerados estruturalmente únicos.
Ele caracterizou a recente subida como uma cura de preço elevado já atingida, com avaliações elevadas a incentivar emissão excessiva, alavancagem e participação especulativa em todo o ecossistema cripto. Na sua opinião, esse desequilíbrio deixa o bitcoin vulnerável a mais quedas antes de surgir uma base duradoura, especialmente se a volatilidade do mercado de ações começar a normalizar e as correlações entre ativos de risco se fortalecerem.
Leia mais: A calma do Bitcoin é uma armadilha: o estratega vê um mercado de alta de volatilidade à frente
McGlone expandiu ainda mais a sua perspetiva até 2026, escrevendo:
“O resultado final para 2026 é que o mercado de ações dos EUA tem que subir cerca de 10%, como amplamente esperado, mas está muito atrasado para alguma humildade. A queda das criptomoedas e do crude em comparação com o ouro parabólico em 2025 pode ser um aviso.”
O estratega da Bloomberg delineou repetidamente um quadro mais amplo para 2026 centrado num mercado de alta para a volatilidade, argumentando que anos de risco suprimido nas ações dos EUA provavelmente irão descomprimir-se e impulsionar uma grande reversão em várias classes de ativos. Dentro dessa tese de longo prazo, ele apontou para a falha do bitcoin em manter o nível de $94.000 e a sua luta para sustentar a média móvel de 100 semanas como sinais de que a bolha especulativa de 2025 já estourou. Ao comparar a relação S&P 500-para-ouro com o seu extremo de 1929, McGlone projetou uma rotação significativa para ativos tangíveis que poderia esvaziar liquidez dos mercados de criptomoedas. Sob esse cenário, o BTC poderia recuar para um pivô de $50.000, com um movimento mais profundo em direção a um piso de $10.000 possível se uma recessão desencadear uma normalização ao estilo de 2008.
FAQ ⏰
- Por que a Bloomberg Intelligence vê o bitcoin como excessivamente suprido?
Mike McGlone argumenta que a emissão crescente, a alavancagem e a especulação seguiram-se à forte subida de preço do BTC.
- Quais níveis de preço do bitcoin são destacados para 2026?
A perspetiva aponta para $50.000 como suporte inicial, com uma possível movimentação em direção a $10.000 numa recessão severa.
- Como é que a volatilidade do mercado de ações pode impactar as criptomoedas?
A normalização na volatilidade das ações pode fortalecer as correlações com ativos de risco e pressionar os preços do BTC.
- Por que o ouro é importante na perspetiva de criptomoedas de McGlone?
O desempenho parabólico do ouro em comparação com as criptomoedas em queda é citado como um aviso de uma rotação mais ampla de ativos.
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