Como aplicar o padrão de reversão bearish — head and shoulders top

O que é o Head and Shoulders Top

O padrão Head and Shoulders Top forma-se quando o preço regista uma subida expressiva e a tendência apresenta três picos, nos quais os dois exteriores são ligeiramente superiores ao pico central. Estes três picos denominam-se ombro esquerdo, cabeça e ombro direito, respetivamente, da esquerda para a direita. O volume de um Head and Shoulders Top evidencia, tipicamente, uma redução gradual, como se observa na figura abaixo:

Como identificar o Head and Shoulders Top

1. Ocorre numa fase de forte tendência ascendente, caracterizada por um rally vigoroso e elevado volume.
2. No padrão Head and Shoulders Top, o preço sobe e desce três vezes na reta final da tendência ascendente, formando três picos bem definidos. O pico central (a cabeça) é o mais alto, enquanto os dois exteriores (ombro esquerdo e ombro direito) são mais baixos e mantêm valores semelhantes.
3. Os mínimos das correções do ombro esquerdo e da cabeça coincidem praticamente. Ao unir estes dois mínimos com uma linha reta, obtém-se a Neckline do padrão Head and Shoulders Top. A última quebra do preço, ao ultrapassar efetivamente a Neckline, confirma a formação do padrão.
4. O volume aumenta em cada movimento ascendente e diminui em cada descida, sendo que, no conjunto, o volume decresce gradualmente do ombro esquerdo à cabeça e ao ombro direito.

Significado técnico do Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top é um padrão de reversão utilizado na análise técnica, que geralmente indica o término de um mercado em alta. Surge igualmente no topo de tendências ascendentes de médio prazo.

Uma quebra efetiva da Neckline assinala uma potencial inversão da tendência ascendente para uma nova tendência descendente, funcionando como sinal de venda.

Aplicação do Head and Shoulders Top

O Head and Shoulders Top é reconhecido como um sinal de reversão, indicando venda a descoberto ou venda no topo. Seguem-se três posições de venda habitualmente utilizadas na negociação prática.

1.Quando se forma o padrão Head and Shoulders Top, o preço cai abaixo da Neckline e encerra com uma vela forte de baixa – este é um ponto de venda. Os negociadores devem estar atentos, já que existe uma probabilidade elevada de o mercado continuar a desvalorizar, conforme ilustrado na figura:

2.Quando se verifica a formação do padrão Head and Shoulders Top, o preço quebra a Neckline, o segundo recuo não estabiliza este nível e volta a cair, encerrando com uma vela forte de baixa – este é outro ponto de venda. O sinal é mais preciso e indica uma probabilidade superior de queda, como ilustrado na figura abaixo:

3.Quando o padrão Head and Shoulders Top se forma, o preço toca a Neckline, prossegue a queda e quebra o mínimo anterior. Este contexto constitui o terceiro sinal de venda, conforme ilustrado na figura seguinte.

De seguida, resumimos as principais regras para aplicar o padrão Head and Shoulders Top.

Antes de mais, é fundamental identificar os três elementos do padrão: o ombro esquerdo, a cabeça e o ombro direito, com a Neckline como referência crucial para vendas a descoberto ou compras longas. À medida que o mercado evolui, confirma-se a quebra da Neckline.

1. ponto de venda 1: o preço quebra a neckline
2. ponto de venda 2: o preço volta a quebrar a neckline
3. ponto de venda 3: o preço quebra junto ao mínimo anterior
4. O Head and Shoulders Top permite também antecipar futuras quedas por métodos técnicos, descritos em seguida.

Quando a Neckline é ultrapassada, os negociadores podem traçar uma linha vertical desde o ponto mais alto da cabeça até à Neckline e, em seguida, medir igual distância a partir do ponto em que o ombro direito completa a quebra da Neckline; esse valor corresponde à queda mínima esperada, como mostrado na figura:

5 Exemplos de Trading

1.Exemplo de Head and Shoulders Top em BTC

O gráfico apresenta um gráfico de 4 horas do BTC. Entre o final de 2020 e maio de 2021, o BTC protagonizou um mercado em alta, subindo de 10 000 $ para um máximo de 64 000 $, um crescimento superior a 600 %. Com o enfraquecimento do impulso dos compradores, surgiu um padrão Head and Shoulders Top no topo da volatilidade, seguido por uma queda acentuada, quebrando a Neckline em 47 000 $ e iniciando um ciclo descendente de um ano.

2.O padrão Head and Shoulders Top pode falhar se o preço for fortemente suportado na Neckline, conforme mostra a figura seguinte.

Uma quebra do preço abaixo da neckline, seguida de suporte robusto e rápida recuperação para fechar com uma vela forte de alta, pode resultar numa formação falhada do Head and Shoulders Top. Recomenda-se cautela na venda a descoberto futura.

6. Resumo

Quer o Head and Shoulders Top surja no topo de uma tendência de longo ou médio prazo, a quebra da Neckline constitui um sinal de inversão de tendência. As tendências mantêm inércia, e uma tendência confirmada tende a prolongar-se na mesma direção, pelo que a quebra da Neckline é considerada um sinal de venda fiável. Apesar de, comparativamente ao máximo, o preço já ter caído substancialmente, a tendência descendente está apenas a começar, pelo que os negociadores que ainda não venderam a descoberto devem continuar a vender.

Importa salientar que a negociação de futuros pode requerer tempo de aperfeiçoamento, sendo que a prática constante aumentará a sua proficiência no mercado de futuros. Aceda à plataforma Gate Futures e registe-se para iniciar o seu percurso de negociação de futuros.

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