Après que la Fed ait réduit ses taux de 25 points de base en décembre, le marché n'a pas réagi avec la « posture hawkish » attendue, Powell a revu à la baisse ses perspectives d'inflation et a annoncé qu'à partir de ce mois-ci, elle achèterait pour 400 milliards de dollars de short-term bonds. Cependant, le « grand short » Michael Burry met en garde : si Trump décide de renforcer le contrôle sur la Fed, cette banque centrale « pourrait entrer en fin de vie », la crise d'indépendance pourrait entraîner l'effondrement de la crédibilité du dollar et le chaos sur les marchés d'actifs.

Le président américain Trump a vivement critiqué la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d'intérêt lors d'une table ronde avec des hauts dirigeants d'entreprises à la Maison-Blanche, déclarant que la réduction de 25 points de base était trop faible et qu'elle devrait « au moins doubler » à 50 points de base. Trump a directement critiqué le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, le qualifiant de « personne rigide », et a reproché la taille et la rapidité de la baisse des taux. Il a également révélé qu'il prévoyait d'interviewer ce soir-là le membre du conseil de la Fed, Wacht, qui, avec le président du Conseil économique national, Hasset, est parmi les candidats favoris pour remplacer Jerome Powell.

Bitcoin (BTC) a brièvement augmenté avant de redescendre, se négociant autour de 91 220 dollars le 11 décembre. La Réserve fédérale a annoncé une réduction de 25 points de base du taux d'intérêt de référence, le président Powell déclarant que « la hausse des taux n'est pas une prévision fondamentale de personne », et l'achat de 40 milliards de dollars de bons du Trésor dans les 30 jours à partir du 12 décembre a déclenché une tendance haussière. Le Japon prévoit de transférer la régulation des actifs cryptographiques hors de son système de paiement, l'intégrant dans un cadre spécialement conçu pour le marché des investissements et des titres.

La Réserve fédérale réduit ses taux d'intérêt de 25 points de base à 3,5-3,75 %, mais la décision a été adoptée avec 9 voix contre 3, établissant ainsi le record de la plus forte opposition depuis 2019. La réaction du marché a été inattendue, le Dow Jones grimpe de 497 points, soit une hausse de 1,1 %, et le Bitcoin a brièvement atteint 94 000 dollars américains. Le président de la Réserve fédérale, Powell, a déclaré « une hausse des taux n'est pas une prévision de base pour quiconque », et à partir du 12 décembre, la Fed achètera pour 40 milliards de dollars de bons du Trésor dans les 30 jours, alimentant ainsi l'enthousiasme haussier du marché.

Après une baisse de 25 points de base à 3,5 % à 3,75 %, la Réserve fédérale a instantanément fait vibrer les marchés financiers mondiaux. Le Dow Jones a flambé de plus de 600 points, l'or au comptant a rapidement augmenté de son point le plus bas à 4238,78 dollars, et le Bitcoin a brièvement dépassé 94 000 dollars. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a clairement exclu une possibilité de hausse des taux, affirmant que « la hausse des taux n'est pas une prévision fondamentale de personne », et a annoncé qu'il achèterait pour 40 milliards de dollars de bons du Trésor dans les 30 jours à partir du 12 décembre.

Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national, a déclaré lors de l’événement du Wall Street Journal CEO Council qu’il y avait « largement de marge » pour des baisses de taux dans les mois à venir, et que cette baisse pourrait dépasser l’attente actuelle de 0,25 %, une position cohérente avec l’appel du président Trump à réduire les coûts d’emprunt. Hassett est considéré comme un successeur populaire de l’actuel président de la Fed, Powell, qui servira jusqu’en mai de l’année prochaine. Trump a critiqué Powell pour sa réticence à baisser les taux d’intérêt et a laissé entendre qu’il souhaitait le licencier lors de son second mandat.

Le Bitcoin a bondi à 94 625 $ le 10 décembre, un sommet de trois semaines, les données de Santiment montrant une hausse des appels à « plus haut » et « au-delà » sur les réseaux sociaux, et le sentiment FOMO est clairement revenu. Cependant, la décision de la Fed sur les taux d’intérêt est devenue la principale variable, le marché s’attendant à une probabilité de 88,6 % d’une baisse de 25 points de base mais seulement 21,6 % d’une nouvelle baisse en janvier, et toute hésitation quant à de futures baisses pourrait être baissière.

Le Bitcoin est remonté au-dessus de 94 000 $, enregistrant une hausse de plus de 4 % au cours des dernières 24 heures pour atteindre des sommets proches de 94 640 $, dans un contexte de regain d'appétit pour le risque sur les marchés crypto.

Le journaliste du Wall Street Journal, Nick Timiraos, surnommé le « porte-parole de la Fed », a révélé que parmi les 12 membres votants de la Réserve fédérale, jusqu'à 5 ont publiquement exprimé des réserves quant à une baisse des taux, et que sur les 19 membres au total, 10 estiment qu'il n'y a pas de raison suffisante pour assouplir la politique monétaire. Le marché s'attend à ce que le président de la Fed, Jerome Powell, réitère la stratégie de 2019 en abaissant d'abord les taux d'intérêt dans la fourchette de 3,50 %-3,75 %, puis en ajoutant dans la déclaration des critères politiques plus stricts.

Le 10 décembre, le Bitcoin a grimpé à 92 526 dollars, soit une hausse quotidienne de 1,92 %. La raison principale de cette hausse aujourd'hui est que Trump doit rencontrer cette semaine les candidats à la présidence de la Réserve fédérale. Parmi les favoris, Hassett est considéré comme extrêmement accommodant ("dovish") et pourrait favoriser une baisse du taux d'intérêt, actuellement entre 3,5 % et 3,75 %, vers 1 %, comme l'exige Trump. Le marché anticipe une baisse de 25 points de base par la Fed mercredi, ce qui constituerait la troisième baisse consécutive.

Le volume des opérations de prise en pension au jour le jour de la Fed a atteint 13,5 milliards de dollars, ce qui constitue un signal d’anomalie significatif pour les traders professionnels qui suivent la liquidité du dollar. Cette hausse soudaine indique une augmentation rapide de la demande de dollars à court terme dans le système bancaire, ce qui pourrait cacher un resserrement du marché du financement ou signaler une perte de confiance des institutions. Le Bitcoin, en tant qu’actif sensible à la liquidité, a ressenti ce changement en premier lieu durant le week-end, entraînant une volatilité des prix. Le Bitcoin n’est plus indépendant du système du dollar ; il est désormais profondément intégré dans le cycle mondial de la liquidité.

La possibilité que le Bitcoin atteigne 100 000 dollars avant la Saint-Sylvestre dépendra de la réaction des investisseurs face à un changement de politique de la Réserve fédérale, ainsi que de la façon dont le marché réagira à l’envolée de la dette des grandes entreprises technologiques et des sociétés d’intelligence artificielle. La Réserve fédérale a officiellement mis fin à sa politique de resserrement quantitatif le 1er décembre, et une baisse des taux cette semaine semble acquise. Les fonds du marché monétaire américain atteignent un niveau record de 8 000 milliards de dollars, et les risques liés au crédit technologique pourraient favoriser un afflux de capitaux vers des actifs rares tels que le Bitcoin.

Le prix du Bitcoin a chuté de 2 000 dollars avant la clôture de dimanche, tombant brièvement près de 87 000 dollars, mais est remonté autour de 90 000 dollars le 8 décembre. L’analyste crypto Michaël van de Poppe prévoit que la nervosité autour du FOMC pourrait provoquer un repli, suivi d’un rebond rapide et d’une progression vers 100 000 dollars au cours des 1 à 2 prochaines semaines.