La reducción de stablecoins y los libros de pedidos silenciosos ponen la liquidez cripto al borde.

Mientras el mercado de criptomonedas ha entrado en una corrección, la liquidez se ha sentido débil a medida que la actividad comercial de noviembre se ha reducido y la economía de monedas estables ha retrocedido. Desde el 15 de noviembre, aproximadamente $840 millones se han drenado del sector de tokens vinculados a fiat.

El mercado de criptomonedas enfrenta un déficit de capital seco a medida que la economía de moneda estable y los volúmenes se contraen

Durante dos semanas consecutivas, la economía de las monedas estables ha ido reduciendo su propio tamaño, y desde nuestro informe del 15 de noviembre, otros $840 millones han desaparecido del total.

Además, la actividad comercial ha sido escasa durante la última semana, y cuando apilas una oferta de moneda estable en disminución sobre un volumen débil, el resultado es una liquidez tan frágil que podría estar envuelta en papel de seda.

Las métricas del sábado mostraron que el sector de la moneda estable se sitúa en $304.246 mil millones después de perder $1.244 mil millones desde el 8 de noviembre. Hasta ahora, los datos de monedas estables de defillama.com colocan el total del sector en $303.406 mil millones.

La economía de monedas estables según datos extraídos de defillama.com. El USDT de Tether perdió $224 millones en las últimas 24 horas, pero sigue adelante con $157 millones para la semana. El USDC de Circle logró un aumento de $19 millones en el mismo período, sin embargo, ha caído en $1.13 mil millones en los últimos siete días, desde el 12 de noviembre.

USDe de Ethena ha recortado $29 millones desde el 18 de noviembre, se ha hundido $577 millones desde el día 12, y ha caído un total de 4.25 mil millones de dólares en los últimos 30 días. De hecho, mientras las monedas estables enfocadas en pagos están manteniendo su posición, los tokens que generan rendimiento han soportado la mayor parte del golpe — con algunas bajas absolutas este mes.

También lee: El precio del hash de Bitcoin alcanza un mínimo histórico mientras los mineros lidian con márgenes en disminución

Los datos de monedas estables que generan rendimiento de stablewatch.io muestran que csUSDL registró una fuerte caída del 71.6% en su capitalización de mercado esta semana. Otra, srUSD, vio caer su capitalización de mercado un 60%, y el dólar web3, o USD3, cayó un 26.8%.

Junto a esto, el volumen del mercado de criptomonedas ha disminuido en su mayoría durante los últimos siete días. Cuando eso sucede, los libros de órdenes comienzan a parecerse a un pueblo fantasma — y la parte más espeluznante es que el bajo volumen a menudo aparece de la mano con una baja volatilidad realizada.

El volumen de criptomonedas al contado en los últimos siete días. Esencialmente, sin el colchón de las monedas estables y un volumen saludable, obtienes un entorno donde casi cualquier presión de venta — sin importar cuán pequeña — puede causar un daño desproporcionado. En total, el mercado está atravesando un período donde la liquidez se siente más decorativa que funcional.

Aun así, estas fases rara vez duran para siempre. A medida que el capital rota, la oferta se reconstruye y la actividad encuentra su equilibrio, la liquidez tiende a espesar de nuevo, a veces gradualmente, a veces de una sola vez. Por ahora, sin embargo, el mercado está funcionando ligero, y cada ondulación parece un poco más fuerte de lo habitual en un ecosistema que espera su próximo impulso de momentum.

FAQ 💡

• ¿Por qué está debilitándose la liquidez en las criptomonedas?

La liquidez se está reduciendo debido a la disminución de la oferta de moneda estable y el volumen de operaciones consistentemente bajo en los principales mercados.

• ¿Cuánto ha perdido recientemente el sector de moneda estable?

Desde el 15 de noviembre, el sector ha visto un drenaje de aproximadamente $840 millones de tokens vinculados a fiat.

• ¿Qué monedas estables vieron las mayores caídas?

USDe de Ethena, csUSDL, srUSD y USD3 registraron las caídas más pronunciadas en la capitalización de mercado este mes.

• ¿Cómo afecta el bajo volumen al movimiento del precio?

La actividad escasa hace que los libros de órdenes sean frágiles, lo que permite que incluso pequeñas ventas provoquen oscilaciones de precios desproporcionadas.

• ¿Afectará la temporada navideña la liquidez aún más?

Con el Día de Acción de Gracias y la Navidad acercándose, las mesas de operaciones a menudo se tranquilizan, lo que puede hacer que la liquidez sea aún más escasa.