Degen McSleepless

我注意到，今年DeFi平台正变得越来越受欢迎，成为通过加密资产赚钱的方式。以前这看起来很复杂，但现在即使是新手也能理解被动收入是如何通过自己的代币实现的。
要点很简单：不要只是简单地持有加密货币在钱包里，而是可以通过去中心化协议让它们发挥作用。这可以是借贷、质押、提供流动性或农场。每种机制的运作方式不同，但目标都是一样的——产生收益。
关于借贷，明显的领头羊是Aave。这是一个成熟的协议，已经存在多年，管理着大量的资产。连接钱包后，存入比如USDC或ETH，就可以开始获得利息。稳定币的年利率通常在3.5%到6%之间，ETH可能更高一些。但存在被清算的风险，如果抵押品价格下跌，就需要密切关注仓位。还有Compound和Morpho，但Aave仍然是大多数人最方便的选择。
大多数人用Uniswap提供流动性。向池中添加一对代币，比如ETH/USDC，然后从每次交换中收取手续费。收益率变化很大——在稳定币对中通常是5%到20%，在波动较大的对中甚至可能达到80%。这里的主要风险是无常损失，即价格偏离带来的亏损。但如果选择池子时更谨慎一些，风险可以降低。
Lido Finance在流动性ETH质押方面占据主导地位。你质押以太坊，获得stETH代币，可以继续在其他协议中使用，比如借贷或农场。收益率通常在4%到8%之间。这很方便，因为不会失去流动性。
对于想自动化操作的人，有Yearn Fin

Core Scientific的股票在第四季度令人失望的业绩公布后，股价突然暴跌。有趣的是，回顾前几个月和第三季度的走势，情况还算不错。似乎年末出现了问题。可能是挖矿方面遇到困难，或者市场对公司估值过高？无论如何，股东显然不满意。你认为这是暂时的下跌，还是更严重问题的开始？

星期二对比特币来说是动荡的一天——注意到在触及14个月低点后，价格出现了急剧跳升。这样的波动总会引发一连串的清算，而这一次大约有$740 mln个仓位受到了影响。
观察技术性反弹在这种时刻的发生非常有趣。当价格从支撑位急剧反弹时，往往会引发空头和多头的强制平仓浪潮。看起来，星期二正是发生了这种情况。
这种波动性让人想起，为什么密切关注技术性水平并做好风险管理如此重要。银价也在用这些教训告诉我们——当你看到市场局势可能会多么迅速地发生逆转时。比特币继续表明，它仍然是最难以预测的资产之一。

我注意到交易链中出现了一个有趣的模式——似乎不丹在系统性地抛售其比特币储备。在周末，王室政府转移了大约175 BTC，价值约1185万美元，而在二月份则更为活跃：进行了几笔总计约3070万美元的交易。上半年总共撤出了大约4250万美元。
有趣的是，这并不是恐慌，而更像是有计划的财政管理。转账对象一致，交易量稳定，没有受到价格波动的影响。不丹几乎免费在水电站开采比特币，因此每次出售都是纯利润，无论价格如何。
但储备的历史告诉我们规模。2024年底达到顶峰——大约13000 BTC，是多年来挖矿积累的。现在剩下大约5400 BTC。这意味着数量下降了58%。用美元计算更糟——在高峰时价值超过15亿美元的持仓，现在按当前比特币价格约72760美元估算，价值大约3.74亿美元。
12月关于Gelefu Mindfulness City的公告以及承诺持有最多1万BTC的声明，现在在这些出售背景下显得尤为有趣。似乎不丹只是为了未来重大投资而优化投资组合。这是正常的财政管理，但销售规模令人印象深刻。

本周我注意到加密货币市场出现了有趣的走势。比特币曾一度突破到 $75k 的水平，但很快又回落了。分析师认为，这更像是衍生品市场交易者的操作，而非真实的买盘需求。价格跌破了 $74.4k——这一去年还充当支撑的关键位，似乎在这个水平之上没有人想要认真去买入，至少看起来缺乏任何强有力的催化剂。
但更让人关注的是——整个加密货币的整体周度表现。所有主要币种在这七天里都至少上涨了 5%。Эфир 上涨了 9.3%，Солана 约涨 5%，Догекоин 上涨 2.6%。这是自 иранского конфликта（伊朗冲突）以来规模最大的一轮反弹。而且它发生在 ФРС 作出决定之前——这会是巧合吗？
最有意思的是，这一轮加密货币的行情背后有真实的资金流。上周，спотовые биткоин-ETF（现货比特币 ETF）流入了约 767 百万美元。这已经是连续第三周出现正向资金流入；此前在年初曾有几周出现资金流出。此外，比特币的收益率开始远离黄金——这种价差自 3 月初以来迅速收窄。“数字黄金”的叙事又重新活跃起来。
ФРС（美联储）会议今天开始，并在周三结束。关于利率的决定大概率不会令人意外，但 Пауэлл 在新闻发布会上的说法——可能会为整个 1 个月的风险资产定下基调。就业市场正在走弱，нефть（原油）价格高于 $100。如果 ФРС 发出偏鸽派的信号，加密货币可能会获得额

刚刚注意到一个有趣的宏观经济指标。美国的货币供应量M2突破了新的历史高点，超过了22万亿美元的关口。说实话，这简直是一个天文数字。
作为背景：美国的货币供应量不仅包括现金，还包括存款、短期证券和其他流动资产。当这个指标以如此快的速度增长时，通常意味着货币政策激进，系统中流动性过剩。
这对加密市场意味着什么？历史上，这样的货币扩张期常常与投资者寻找替代资产的时期相吻合。人们开始寻找保持购买力的方法，而加密货币总是在关注焦点之中。
我觉得，很多人忽视了宏观经济指标与加密市场行为之间的联系。当美国的货币供应量以这样的速度增长时，会营造一种风险偏好的氛围。在制定投资组合时，值得考虑这一点。
很有趣的是，观察这些宏观趋势将如何进一步发展。在Gate上可以追踪主要加密货币对这些宏观经济信号的反应。

最近我注意到社区里很多人对期权的概念和运作方式感到困惑。于是我决定分享我多年来交易中学到的知识。
最简单的解释：期权是一份合同，赋予你(但不强制)在预定时间以预先商定的价格买入或卖出某个资产的权利。这就像保险或对未来价格变动的押注。听起来简单？实际上要复杂得多。
想象一下：你看到一套房，想以20万买下，但三个月内没有钱。你和房主达成协议——他给你在三个月内以这个价格购买的权利。为此权利你支付3000元。一个月后发现这是个历史名胜，房子已值一百万。房主有义务以20万卖给你。你的利润几乎是800万减去期权费。反之，如果房子有裂缝或闹鬼，你可以选择不行使期权，只损失3000元。这就是关键——你控制了风险。
那么，交易中的期权是什么？主要有两种：看涨期权(call)和看跌期权(put)。Call赋予买入资产的权利，如果价格上涨，你就赚钱。Put赋予卖出资产的权利，如果价格下跌，你就赚钱。精彩之处在于，你可以在涨跌甚至横盘时获利，只要你合理组合。
市场上有四类参与者：买入call、卖出call、买入put、卖出put。买方称为持有者，卖方称为写作者。主要区别：持有者有选择权(可以不行使)，而写作者必须在持有者行使时履行义务。这也是为什么卖出期权风险更高。
关于术语。你可以以某个价格买入或卖出资产——这叫行权价(strike price)。期权的有效期限到期日(expiration date)

最近我注意到我的笔记本电脑开始变得非常缓慢，风扇像地狱里的风扇一样嗡嗡作响。结果发现这是一个加密病毒，它在系统中悄悄存在，利用我的资源进行挖矿。后来我搞清楚了如何在电脑上找到矿工并摆脱这个祸害。分享一下我学到的内容。
首先要了解可能发生的情况。这里有两种类型的恶意软件。第一种是加密勒索软件（cryptojacking），当病毒嵌入在网页中，通过浏览器运行。当你访问被感染的页面时，脚本会激活，开始使用你的处理器。第二种是经典的挖矿病毒，它作为普通文件安装在电脑上，每次系统启动时运行。
怎么判断自己被感染了？第一个迹象是显卡发出奇怪的声音并变得很热。可以用GPU-Z程序检查。第二个是电脑变得比平时更慢。打开任务管理器，看到CPU使用率在60%及以上，虽然你没有运行任何程序。内存和网络流量也可能突然增加。有时会发现浏览器卡死或标签页自己关闭。
现在说说如何在电脑上找到矿工并删除它。首先用杀毒软件——进行一次全面的系统扫描。之后运行Ccleaner或类似的清理工具，清除系统垃圾。然后重启电脑。
如果杀毒软件没有发现问题，可以尝试手动查找。按Win+R，输入regedit打开注册表。找到后按Ctrl+F搜索可疑的进程，通常它们的名字由随机字符组成。删除所有看起来可疑的项，然后重启。
另一种方法是检查任务计划程序。按Win+R，输入taskschd.msc打开任务计划程序。在库中查看哪些任务会

听说，Optimism 计划在钱包之间转移 6,400 ETH。一开始觉得很奇怪，但后来明白了——这是为了他们财库的流动性质押。也就是说，他们将40%的资产用于 OP 主网的流动性质押协议，其余60%则用于以太坊的本地质押。说实话，这是个挺有趣的举措。看来他们在多样化自己的质押方式。有人在关注这在实际操作中的表现吗？

你知道，迈克尔·赛勒的故事简直就是一个关于如何失去一切然后以更高赌注重返的疯狂传奇。90年代，他创立了MicroStrategy，一家商业分析公司，在互联网泡沫的浪潮中飞速崛起，个人财富一度达到七十亿美元。看起来他是世界的王者。
但随后——2000年，SEC指控公司存在会计违规行为，股价暴跌，赛勒几乎失去所有财产。之后的二十年，他一直默默修复自己，管理MicroStrategy，没有任何喧嚣，也没有创业项目。这是一个典型的复苏故事。
直到2020年，一切发生了变化。迈克尔·赛勒突然做出了许多华尔街人士认为疯狂的决定：MicroStrategy用2.5亿美元购买比特币。这还只是开始。几年内，公司累计持有超过20万枚比特币，花费了数十亿美元。赛勒本人也投入了数亿美元到加密货币中。
他的策略背后隐藏着什么？首先，他不把比特币看作货币或短期投机资产。对他而言，比特币是数字资产，是新的黄金——稀有、安全、完美的价值存储。其次，赛勒坚信法币正在贬值。持有现金的公司会失去购买力。而比特币总供应量限定在2100万枚，这正是对抗通胀的保护。
他的方法中最具争议的是使用债务。MicroStrategy发行可转换债券，借款购买更多比特币。逻辑很简单：如果债务的利率低于比特币的潜在收益，这就是一笔划算的交易。风险很高，但回报也很丰厚。最重要的是，迈克尔·赛勒不关心下一轮牛市。他的视野是一个世代。他说，比特

当谈到山寨币时，通常指的是否非比特币。但这对这个市场细分并不完全公平。山寨币早已不再仅仅是试图改进比特币的尝试——它们已发展成为拥有自己任务和解决方案的完整生态系统。
起初，山寨币的创建是为了应对特定问题：加快交易速度、降低能耗、增加新功能。但在过去几年中，一切都发生了变化。现在，山寨币不仅仅是替代品，它们还是完整的平台、金融工具，甚至是文化现象。
那么，山寨币到底是什么？它们是解决不同任务的加密货币。有像以太坊和索拉纳这样的平台币，作为去中心化应用的基础。有DeFi代币，用于金融操作。有像USDT这样的稳定币，挂钩实际资产。当然，还有一些迷因币，有时会因为社区的推动而意外变得非常流行。
关于有潜力的项目，这里值得关注几个关键玩家。例如，索拉纳以其速度快和低手续费吸引了大量关注——非常适合在DeFi和NFT中大规模应用。以太坊通过Proof-of-Stake的升级，保持了其领导地位，使网络更高效。Layer 2解决方案让它在不牺牲安全性的前提下实现扩展。
卡尔达诺以其科学方法和安全性为特色。支持智能合约的升级显示项目正朝着正确的方向发展。波卡解决了不同区块链之间的兼容性问题，这变得越来越重要。Chainlink虽然不是平台，但作为去中心化预言机，连接智能合约与真实数据，扮演着关键角色。
在选择山寨币时，应关注几个方面。首先，项目是否解决了实际问题？其次，背后是谁？可靠的团队和重要的

听说过一个关于一个人经历地狱般失去资金的故事。杰罗姆·凯尔文——他被称为世界上最穷的人，虽然这个头衔并不存在官方认证。他一生中失去了56亿美元。你能想象吗？从财富到一无所有。
有趣的是，他的故事在加密社区变得病毒式传播。人们将他的案例作为一个例子，说明如果管理资本不当，可能会发生什么。他被一堆钞票包围，但那些钱已经不属于他了。“世界上最穷的人”这个头衔，不仅仅是一个数字，更是一段关于事物如何迅速改变的故事。
在加密世界，这样的故事并不少见。人们在波动性、失败的交易、未达预期的项目中失去财富。有些人赌在SHIB上，有些人在BTC上，有些在SOL或PEPE上——结果可能难以预料。
这提醒我们风险管理的重要性。即使你一开始拥有数十亿，一次连续的失误也可能导致崩溃。杰罗姆·凯尔文的故事，是对我们所有人的警示。

我注意到，越来越多的人想了解加密货币，但不知道从哪里开始。个人认为，最好的方法是阅读一本好书。不是随便哪本，而是真正值得一读的书。幸运的是，有不少关于加密货币的优质入门书籍，能从区块链基础到更深入的技术内容都做详细介绍。
我还记得刚进入这个世界时，我从《区块链：新经济的蓝图》Melanie Swan开始。这本书让我明白，这不仅仅是关于钱，更是一套完整的替代体系。顺便提一下，Swan拥有哲学硕士学位，这在她的观点中体现得淋漓尽致。她不仅讲技术，还探讨去中心化的理念——它如何改变全球秩序。
之后我读了《数字黄金》由《纽约时报》的Nathanieal Popper撰写。这是关于比特币诞生的真实故事，通过相信它的人们的命运来讲述。如果你在寻找一本具有良好叙事基础的加密货币入门书，这本绝对是必读。Popper解释了为什么去中心化支付系统的想法具有革命性。
《加密货币时代》由Paul Vigna和Michael Casey合著，讲述了未来的发展方向。他们坚信虚拟资产将成为主要的支付手段。当我读这本书时，感觉作者们在展望五年之后的未来。如今，经过几年，显然他们的预言并不遥远。
对于想深入技术层面的人，有《掌握比特币：区块链编程》由Andreas Antonopoulos著。我知道这听起来有点难，但实际上，安德烈亚斯讲解得非常通俗易懂。他介绍了网络架构、密钥、地址、钱包等内容。这本书适合不同水平的

你知道，在加密货币领域不断有新的项目涌现，并非所有项目都值得关注。不过，其中确实有一些很有前景的加密货币，值得你认真研究。我为自己整理了一份在 2025-2026 年期间看起来最值得关注的资产清单。
我们先从 Chainlink 开始。LINK 很早就证明自己是可靠的预言机解决方案，近几年该项目也在积极发展真实资产代币化领域。这个方向才刚刚开始升温。就目前而言，LINK 的价格大约是 8,84 美元，市值约为 6,4 亿美元。
Solana 继续以其架构令人印象深刻。每秒超过 5 万笔交易，低手续费——这并不只是数字，而是真正的优势。当前 SOL 的交易价格大约在 80 美元左右，而且该网络依然是按用户数量计算最活跃的网络之一。话虽如此，这里也存在风险：meme coin 既是生态系统的驱动力，也是它的脆弱之处。如果市场对它们的兴趣下滑，可能会对网络活跃度产生重大影响。
Polkadot 将自己定位为区块链之间的桥梁。互操作性的理念听起来很有吸引力，尽管实际落地比预期更难。现在 POL 的价格只有 0,09 美元——跌幅相当明显，但对长期投资者来说也可能是一个机会。
以太坊依然是智能合约平台的王者。到目前为止，还没有任何竞争对手成功将其撼动。生态系统、开发者、被锁定资本的规模——所有这些都在推动 ETH。当前该代币价格约为 2,12 千美元，市值 2560 亿美元。这并不是最便宜的

你知道吗，我最近偶然发现了一些关于加密货币的有趣电影合集，想和大家分享。原来，近年来关于这个主题的高质量内容相当丰富——从纪录片到惊悚片，甚至还有喜剧。一个化名为中本聪的程序员大约15年前发布了关于比特币的白皮书，他的想法确实发展成了全球现象。比特币的故事本身就像好莱坞大片，所以电影制作人自然不会错过这个题材。
如果你像我一样厌倦只看价格走势图，那么这里有几部值得一看的加密货币电影。先从纪录片开始，因为它们提供了最多的信息。
《比特币银行》(2016)——这是一部关于比特币诞生及其对金融体系影响的纪录片。片中采访了不同的专家和加密圈的爱好者，还涉及了黑暗面——非法活动的联系和监管问题。IMDB评分6.6，Rotten Tomatoes评分79。
《比特币的崛起与发展》(2014)——一部较早的纪录片，讲述了早期比特币爱好者丹尼尔·莫罗斯的生活。展示了比特币价格的波动以及其可能颠覆传统金融体系的潜力。IMDB 7.1，Rotten Tomatoes 80。
《信任机器：区块链的故事》(2018)——一部视野更广的纪录片，不仅仅局限于加密货币。探讨了区块链的基本原理及其在数字货币之外的应用。被认为能很好地为大众解密这项技术。IMDB 6.7，Rotten Tomatoes 79。
《比特币：货币的终结》(2015)——另一部关于比特币历史和原理的纪录片。讨论比特币作为去中心化货币如何挑

我注意到在加密社区中经常使用“工人”这个词，许多新手并不完全理解其背后的含义。现在我来解释一下。
工人本质上是受雇人员，负责在某个项目或志愿者团队中完成具体任务。通常这是在一定期限内达成的协议，完成特定的工作量。
什么时候需要工人？典型的场景是：有投资者拥有资本，看到机会，但没有时间或意愿亲自处理日常事务。这时，工人就派上用场了。他们承担运营工作——市场营销、社区管理、开发、分析等等。
这不是传统意义上的雇员，更像是一种自由职业者合作，每个人都清楚自己的角色。尤其在NFT项目和新兴的加密创业公司中非常流行，因为需要灵活性和快速扩展。
工人现象展示了加密社区如何找到自己的工作组织方式。没有繁琐的官僚制度，按协议执行，设定明确的KPI。#воркер #NFTCommunity #行话

我注意到，许多新手在加密市场的基本概念上感到困惑。让我们来了解一下什么是 первичный рынок（一级市场）和 вторичный рынок（二级市场），因为这对于理解你在哪里以及如何购买代币确实非常重要。
在传统金融中，一切都很简单。一级市场是公司首次发行股票或债券并直接出售给投资者的市场。公司获得资金，投资者获得证券。参与者包括公司、中介机构和投资者。在二级市场，这些已发行的证券在交易所之间由投资者进行买卖。价格由供求关系决定。公司从这些交易中不再获得任何收益——这只是参与者之间的交易。
加密货币的情况类似，但有一些细节差异。一级市场是在这里，新的项目启动其代币的时刻。通常是预售阶段，团队以自己设定的价格向投资者出售代币。价格取决于项目的受欢迎程度、前景和市场情绪。有时团队会提供折扣或奖励，以吸引更多资金。在这里，你可以以最低的价格购买，前提是项目确实有价值。
BOME是一个很好的非传统方法的例子。它不是采用固定价格的普通预售，而是使用了流动性池（puling）。你将SOL发送到指定地址，代币会按你的投入比例分配。总共发行了690亿枚代币，预售占一半。价格事先没有固定——每个人根据其份额获得，然后乘以1.5。预售结束后，建立了流动性池，初始价格大约定在0.0000496。这表明，一级市场并不总是一样的——不同项目采用不同的机制。
之后，代币进入二级市场——大型交易所，

听说过RIVER吗？这可不是随便说说的。一天涨幅70%，几周内涨超100%。整个加密网络都在猜测：这是通往财务自由的道路，还是一个美丽的陷阱？🌊
到底什么是RIVER？就是简单的RIVER。没有Meta-、Super-、AI-这些前缀。它是一个通过跨链技术，为稳定币设计的系统，让资金在不同区块链之间流动。听起来复杂，但本质很简单：目前资产被锁定在不同的网络中，手续费各处都有，风险堆积。RIVER想把这些合并成一条真正流动的河，让资金真正动起来。
这个项目在2024年启动，但市场直到2025年底到2026年初才注意到它。不是老旧的币，也不是昨天才出现的热闹代币。创始人没有像明星一样登台亮相——他们只是一群DeFi工程师，写代码而不是讲话。在加密圈，这很正常：强大的协议不依赖于创始人个人。
为什么现在会有这么大的爆发？原因有好几个。X Layer推出了联合活动，RIVER是核心参与者。大投资者在年初就投入了，市场注意到了。1月7日推出的新交易平台带来了新流动性。加上12月19日的质押和空投——这些都是散户喜欢的玩法。经典套路：活动快结束了，赶快行动！
商业模式不复杂。你使用系统，铸造satUSD，然后在不同链上使用这些资金。系统会收取手续费。用的人越多，赚的钱越多。还有质押奖励和生态激励。
价格怎么样？历史最低点在1.58美元左右，没人关注(。最高涨到87.73美元)，原因是叙事、激

关于非托管钱包，你需要理解的是，它本质上是你在加密世界中的个人保险箱，你自己掌握所有的密钥。没有任何平台，没有中间环节。只有你自己。
与将资产存放在某个交易所并希望它们安全的做法不同，非托管钱包为你提供了完全的控制权。这听起来很酷，整体上也是如此，但也有一些细节需要注意。
优点显而易见。首先，你的钱确实是你的钱。没有人可以冻结你的资产，没有人可以限制你的访问。你可以在凌晨3点发起交易，如果你愿意，也不需要得到任何人的许可。第二，隐私。你无需向任何人透露你的资产，也不需要进行验证。第三，从安全角度来看，这更安全，因为你的数据不会存储在某个公司服务器上，明天可能会被黑。
但缺点也是真实存在的。如果你丢失了助记词或私钥，一切就结束了。没有任何支持，没有任何恢复办法。资金会直接消失。这不是开玩笑。此外，如果你不懂技术，容易出错，之后会后悔。
常见的选择包括MetaMask，如果你使用以太坊和兼容网络。Trust Wallet以其多功能性而闻名。Exodus对新手来说很友好，界面简洁。如果你非常重视安全，可以考虑硬件钱包，比如Ledger或Trezor——这是更高级别的保护。
现在说说另一面——大型平台上的托管钱包。在那里，你创建账户，存入资金，平台自己管理一切。你只需登录，查看余额。方便吗？是的。安全吗？就难一些。
这种方式的优点是简单。不需要记住任何密钥，也不需要配置什么。如果忘记密码，