超卖超买：交易者必懂的超买超卖信号

如果你想避免在高點追高、在低點割肉，那麼超賣超買這套方法論就不能錯過。這是技術分析裡最實用的風險預警工具，能幫助交易者在極端行情中找到反轉機會。

超買超賣的核心邏輯

從本質上講，超賣超買是對市場極端情緒的量化判斷。當資產被砸得特別便宜（超賣），或被炒得特別貴（超買）時，通常都意味著行情已經走到了不可持續的位置。

什麼是超賣（Oversold）

超賣狀態說明什麼？賣方力量已經用盡了。當資產價格跌到不合理的低位，連空頭都開始乏力，這時候往往會有止跌反彈。交易者在這個階段不應該還在砸盤，而是要尋找介入的機會——因為繼續下殺反而是在抄底價。

超賣的表現通常是這樣：用RSI指標讀數低於30，或者Stochastic指標%K值低於20時，就可以認定市場進入了超賣區間。

什麼是超買（Overbought）

超買意味著買方已經沒有新的買盤了。價格被推得太高，一旦賣壓到來就容易出現快速回調。這個時候繼續追多就像在最高峰接盤——利潤有限，風險卻不小。

超買信號表現為：RSI突破70，或者Stochastic的%K值超過80。一旦出現這些信號，謹慎的交易者會開始考慮減倉或者尋找賣點。

兩種常用的指標工具

RSI相對強弱指標

RSI透過對比一段時間內上漲和下跌幅度的比例，來衡量市場動能。公式是：RSI = 100 - (100 /1 + RS)，其中RS等於上漲天數的平均漲幅除以下跌天數的平均跌幅。

RSI的取值範圍是0到100，中樞是50。怎麼用呢？

• RSI > 70時：市場處於超買區，多頭力量過剩，價格有回調風險
• RSI < 30時：市場處於超賣區，空頭力量衰竭，價格有反彈空間

需要注意的是，70和30這兩個數值只是通用標準。在強勢上升的行情裡，你可以把超買線調高到75甚至80；在弱勢下跌的行情裡，可以把超賣線調低到25甚至20。靈活調整會讓信號更精準。

Stochastic隨機指數

Stochastic的思路不一樣：它看的是當前收盤價在最近一段時間（通常14根K線）的高低點區間裡處於什麼位置。

計算方式：%K = [(今日收盤價 - 14日最低價) / (14日最高價 - 14日最低價)] × 100

然後再用%K的3日移動平均來得到%D。

Stochastic也是0到100的指標：

• %K > 80時：資產被推到了週期高位，存在超買現象
• %K < 20時：資產被打到了週期低位，存在超賣現象

與RSI不同的是，Stochastic反應速度更快，對短期極端情緒的捕捉更敏感。

怎樣把超賣超買用到實戰中

知道了原理，怎麼才能用來賺錢呢？這裡有兩個經典思路。

策略一：均值回歸交易法（Mean Reversal）

這個思路基於一個假設：極端價格都是暫時的，市場總會往回拉。

應用步驟：

1. 用MA200來判斷大方向。價格在MA200上方是上升趨勢，下方是下降趨勢，貼著MA200則是盤整
2. 在有明確趨勢的前提下，用RSI或Stochastic找到極端信號點（比如超賣時的底部或超買時的頂部）
3. 當價格觸及這個極端點時建倉
4. 當價格回到MA25或MA50（短期均線）時平倉

實例分析：USDJPY 2小時圖

觀察發現：價格在MA200上方運行，顯示上升趨勢穩定。但價格在上升過程中會定期回踩MA200進行確認，說明這條線是有效支撐。設定RSI的超賣線為35、超買線為75（相比標準的30/70進行了調整，因為這是上升趨勢）。

• 交易邏輯：只在RSI觸及35的超賣區時建多單，避免在超買區做空
• 止損設在最近一個低點下方
• 獲利目標是短期均線附近

這種打法適合震盪整理的行情，在強勢單邊行情裡效果會大打折扣。

策略二：背離交易法（Divergence）

背離是指價格創新高或新低，但指標沒有同步創新，這通常預示著即將反轉。

應用步驟：

1. 找到有明確趨勢的行情段
2. 觀察價格在創新高/新低的同時，RSI或其他指標的表現是否也創新（比如看RSI是否也創高/新低）
3. 如果指標沒有同步創新反而減弱，這就是背離信號
4. 等待價格突破關鍵均線（比如MA25）時確認反轉，然後建倉
5. 一旦形成相反方向的背離，就是止盈或止損的時機

實例分析：WTI 2小時圖

行情發展：油價長期下跌，形成一系列lower low（更低的低點）。但觀察RSI，雖然價格還在創新低，RSI的低點反而在抬升——這就是典型的看漲背離（Bullish Divergence）。

• 信號確認：等價格向上突破MA25時，這時建多單
• 止損：設在之前的低點下方
• 目標：下一個阻力位或RSI出現看跌背離

重要提醒

任何單一指標都有盲點。超賣超買雖然好用，但容易在強勢行情裡失效——比如在強烈的牛市中，價格可以長期維持在RSI > 70的超買區，並不意味著立刻就會暴跌。

因此，最佳實踐是：

• 用超賣超買作為初篩條件
• 一定要用其他工具（均線、支撐阻力、形態）進行二次確認
• 嚴格執行止損，因為指標信號也會騙人
• 根據不同的市場狀態靈活調整指標參數

掌握好這套工具，交易的勝率和盈虧比都會有明顯提升。但記住：指標只是參考，風險管理才是保本的關鍵。