市盈率是怎麼回事？

關鍵點

• 市盈率顯示投資者願意爲公司每賺取一美元支付多少。快速檢查某樣東西是否被高估或是物超所值的一種方法。

• 存在幾種市盈率（P/E）的類型——歷史市盈率、預期市盈率、絕對市盈率、相對市盈率。每種類型講述了不同的故事。不過，你需要上下文，例如在該行業中什麼是正常的。

• P/E對於加密貨幣並不適用。大多數幣種並不像公司那樣盈利。一些DeFi項目正在嘗試類似的想法，但仍處於早期階段。

介紹

你曾經看過股票嗎？你可能見過提到 "市盈率"。它代表價格與收益的比率。投資者喜歡這個工具。它有助於決定一只股票是否值得購買。但它實際上在告訴我們什麼呢？

什麼是市盈率？

市盈率（P/E）比較股票價格與收益。這是一個簡單的概念。通過比較價格與公司實際賺取的金額，它幫助判斷一只股票是貴、便宜還是剛好合適。

基本上，它顯示了人們會爲一家公司的收益支付$1 。

P/E公式

市盈率 = (股票價格 / 每股收益)

我們通過將總收益(減去稅後等)除以某一時間段內流通的平均股份數量來計算每股收益。

P/E比率的類型

不僅僅有一種市盈率。存在幾種不同類型：

• 市盈率：基於過去12個月。真實數字，無需猜測。

• 前瞻市盈率：使用對明年的利潤預測。某種水晶球的東西。

• 絕對市盈率：基本公式——當前價格除以近期收益。沒有花哨的東西。

• 相對市盈率：將公司的市盈率與其他事物進行比較，例如行業平均水平。

理解市盈率（P/E）

市盈率需要上下文。高市盈率？可能意味着投資者期望驚人的增長。低市盈率？可能被低估或陷入困境。

但是“高”和“低”並不是在每個地方都一樣。科技公司的市盈率通常高於公用事業公司。想一想，這就有道理了。

爲什麼市盈率很重要

市盈率（P/E）可以讓你快速檢查公司的價值。在比較類似公司時非常有用。如果兩家公司做同樣的事情，但其中一家市盈率高得多，你可能會想知道原因。

適合於：

• 尋找交易：發現潛在被低估的股票。

• 跟蹤變化: 觀察市場輿論如何隨時間變化。

• 現實檢查：與行業平均水平進行比較有助於給事物提供一個視角。

P/E的弱點

不完美。不要單獨使用。存在一些問題：

• 無用的虧損。沒有收益意味着沒有市盈率。

• 增長盲。快速增長的公司通常有更高的市盈率。這是正常的。

• 可以被操控。公司有時會粉飾他們的數據。

• 遺漏了內容。沒有考慮債務或現金流。

還要看看其他指標。收入趨勢。利潤率。債務水平。整體情況很重要。

不同行業的市盈率

不同部門的市盈率差異很大。進行公平比較。例如：

• 科技: 更高的市盈率。每個人都期待增長。

• 實用工具：較低的市盈率。穩定、可預測的收益。

在不同的行業之間比較？你可能會得到一些奇怪的想法。

市盈率與加密貨幣

比特幣的市盈率有效嗎？實際上並不有效。市盈率需要明確的收益報告。大多數加密貨幣並不像公司那樣產生利潤。

不過，一些分析師正在嘗試。收取費用的DeFi平台？也許我們可以計算一些類似的東西。目前看起來是實驗性的。尚未成爲主流。但人們正在將傳統概念適應這個新世界。

最後的思考

市盈率給你一個價值的快速快照——價格與盈利能力的對比。幫助發現一只股票是否根據其收益合理定價。並不完美。有點像指南針，而不是詳細地圖。但在查看股票時，這是一個相當不錯的起點。