#美伊局势影响 霍爾木茲海峽的油輪一停,華爾街的交易員們集體打了個激靈。
周一開盤,十年期美債收益率像坐了火箭,一口氣蹿升10個基點,衝到4.03%。這是去年10月以來最大單日漲幅。債券市場這幫人向來最敏感——他們嗅到的不是硝煙味,而是通脹復燃的焦糊味。
油價應聲飆了6%以上,降息預期被硬生生往後推了三個月。交易員們現在押注:9月能見到第一次降息就算不錯了,2026年的第三次?別想了。
耶倫在航運會議上沒打官腔,說得挺直白:美聯儲現在“更傾向於按兵不動”。這話翻譯過來就是——手裡那點政策空間,得省著用。
通脹還在3%晃悠,離2%的目標差著一個百分點,光是當年特朗普時代的關稅,就貢獻了其中0.5。更讓美聯儲發怵的是心理預期:萬一市場真覺得“3%就是新常態”,那後面的事就不好辦了。
摩根大通的戴蒙打了個比方,說通脹像是派對上的那只臭鼬——不是一來就掀桌子,但那股味兒飄進來,大家遲早得散場。短期衝突對油價的影響可能有限,但誰也說不好這仗要打多久。股市的反應很有意思。標普500盤中跌了1%以上,收盤勉強拉回來。航空股掉頭向下,能源和軍工板塊反而堅挺。資金在重新排序——成長股對利率太敏感,高利率多扛一天,估值就多縮一圈。
比特幣倒是不跌反漲,一天之內衝回6.9萬美元。金價也摸到5300美元上方。避險邏輯還在,硬資產依然是硬道理。但加密圈的老玩家都知道,2022年的熊市就是前車之鑑——流動性一