OCC批准美國銀行在2025年進行無風險本金加密交易

OCC 信函1188確認美國銀行可以進行無風險的主體加密交易，並在2025年取消聯邦儲備局、聯邦存款保險公司（FDIC）和貨幣監理署（OCC）在托管和代幣化支付方面的障礙。
摘要

• 解釋性信函1188允許全國銀行在不持有庫存的情況下，將客戶之間的對沖加密交易作為無風險的主體進行配對。
• 2025年，OCC、聯邦儲備局和FDIC取消預先審核制度，同時重申托管、穩定幣和代幣化結算活動為核心銀行業務。
• 受規範的銀行現在可以將加密支付融入財富管理、企業銀行和私人銀行渠道，收緊監管但擴大鏈上分發。

貨幣監理署於12月9日發布解釋性信函1188，確認全國銀行有權從事無風險的加密資產交易，根據相關監管指導。

OCC與FDIC促進穩定幣清算的進一步推進

該信函允許銀行作為中介，通過從一個客戶購買加密貨幣同時向另一個客戶出售，而不必持有庫存。這一指導代表了2025年一系列監管措施的最新進展，這些措施已經打破了銀行參與數字資產市場的障礙。

解釋性信函1188確立了全國銀行可以在與一個客戶的加密資產交易中作為主體，同時與另一個客戶進行對沖交易的規範。這種結構使銀行能作為中介，不需在資產負債表上囤積加密貨幣，類似經紀人作為代理人的角色。

該指導要求銀行在遵守適用法律的前提下，進行無風險的主體活動。根據OCC，銀行在執行這些交易時仍須遵守銀行保密法（BSA）、反洗錢規定、第三方風險管理標準和交易帳戶控制。

這一確認擴展了受規範的加密市場分銷渠道，使銀行能在不暴露於價格波動的情況下參與交易流動。銀行現在可以通過自身渠道中介客戶的加密交易，可能影響財富管理、企業銀行和私人銀行客戶的價差和結算流程。

12月的解釋性信函是2025年更廣泛監管轉變的最新一步，此舉降低了銀行參與加密貨幣市場的門檻。11月，OCC表示銀行可以在資產負債表上持有少量原生代幣，以支付網絡Gas費用並測試允許的平台，從而消除了在銀行內運行托管、代幣化結算和鏈上操作的障礙。

5月的指導進一步重申並澄清，銀行可以為客戶提供加密資產托管和執行服務，同時將這些功能外包給合格的第三方，包括子托管人，但需遵循標準的第三方風險管理框架。這一澄清將銀行已經採用的市場實踐正式化。

3月，解釋性信函1183通過廢止信函1179，重申了對加密資產托管、某些穩定幣活動以及參與分散式帳本網路的允許，重置了監管框架。OCC將這些功能界定為銀行業務的一部分或附屬業務，而非需要特殊對待的新活動。

聯邦存款保險公司於3月取消了2022年的預先審核通知制度，通知由FDIC監管的銀行可以在風險得到管理的情況下，無需事先批准，從事法律允許的加密活動。這一轉變由監管預先審核要求轉為日常檢查監督。

聯邦儲備局於4月撤回了2022年和2023年的加密與美元代幣監管信函，並發布了兩份跨機構風險聲明。這些變化被描述為支持創新，同時由理事會通過標準監管監控銀行。此舉移除了州會員銀行探索穩定幣和代幣化存款基礎設施的具體障礙。

7月，聯邦儲備局、貨幣監理署和FDIC聯合發布聲明，確認銀行在遵守現有規則的前提下提供加密資產保管服務，肯定該活動在監管框架中的地位，未設新要求。

今年一系列監管措施的綜合作用，為銀行提供了更清晰的授權，可在鏈上基礎設施上進行托管、執行、中介及運營，包括支付網絡費用。取消FDIC和聯邦儲備的預先審核要求，降低了銀行連接加密結算與代幣化支付系統的法律不確定性與運營成本。

無風險的主體授權允許銀行作為匹配主體路由器進入加密交易流，進行現貨交易而無需持有價格風險。銀行必須立即對沖風險，以保留交易的無風險特性，並將活動控制在現有的風險管理框架內。

監管的清晰定位使美國銀行能在現有的財富管理和企業銀行關係背後提供客戶界面進行加密執行，無需額外開設交易所帳戶或引入資產負債表加密風險，市場分析師表示。