“大空頭”人士剛剛下注11億美元對抗人工智能巨頭——市場仍在吸收這一消息

簡而言之

• 邁克爾·伯裏正在對英偉達和Palantir下注11億美元，警告稱人工智能股票正處於泡沫區域。
• 他的基金持有大量的賣出期權，截至9月30日，佔Scion投資組合的80%。
• Palantir的首席執行官回擊，稱這次做空"瘋狂至極"並駁斥了Burry的邏輯。

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深入了解 SCENE

邁克爾·巴裏的投資者(因《大空頭》而聞名)，他準確預測了2008年的住房危機，周一通過看跌期權披露了對英偉達和帕朗蒂爾科技的11億美元空頭頭寸，導致本週科技市場立即拋售。

Palantir在周二下跌了多達16%，最終收盤時下跌約8%。盡管該公司超出了第三季度的收益預期並提高了全年指引，但仍然出現了下滑。在同一交易時段，Nvidia下跌了2%到4%之間，而納斯達克綜合指數則錄得近一個月來的最大單日百分比跌幅，約爲2%。當天，所有"七大奇跡"人工智能相關股票的成員均收盤下跌。

這一反應超出了美國的邊界。亞洲和歐洲市場在接下來的幾天內錄得大幅下跌，日本和韓國的指數顯著下降，因爲對科技估值的擔憂成爲全球情緒的驅動因素。

與英偉達相比，Palantir的復蘇進展緩慢。這家數據分析公司的市盈率約爲254，市銷率約爲115，使其特別容易受到持續的熊市壓力。

目前價格低於過去50天的平均水平，這對那些信任技術分析的人來說是一個警告信號。

英偉達控制着大約80%的人工智能芯片市場，經歷了一次相對溫和和受控的拋售。這家半導體巨頭的股票今天表現得更爲強勁。

與Palantir不同，這只股票從未跌破其50日基準，這一點對分析師而言是一個支持他們認爲其當前狀況是由於卓越的基本面和技術優勢的觀點。

盡管最初的恐懼似乎正在減退，但這兩只股票都沒有恢復到之前的歷史高點。巴裏的披露給人工智能行業注入了新的波動性，使得投資者在極端估值下的購買變得更加謹慎。

更廣泛的影響

空頭頭寸與華爾街主要高管的警告不謀而合。摩根士丹利和高盛的首席執行官公開警告投資者，要爲未來幾年股市可能出現的10%到20%的市場調整做好準備。德意志銀行據報道已經開始探索對沖其在數據中心的AI驅動投資的風險策略。

巴裏在社交媒體帖子中強調了“循環融資”的問題，指出一些大型科技公司向像OpenAI、Oracle和CoreWeave這樣的合作夥伴投資或貸款，而這些合作夥伴隨後承諾主要從Nvidia購買芯片和服務。Seaport Global Securities的分析師將這些交易描述爲“泡沫行爲的象徵”，質疑報告的增長是否代表真正的有機需求。

這些不是你要找的圖表。

你可以去做你的事。pic.twitter.com/ICldNUp2OI

— 失控的卡桑德拉 (@michaeljburry) 2025年11月3日

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Palantir 首席執行官 Alex Karp 對 Burry 的立場做出了激烈反應，稱其爲 “瘋得不可思議”。Karp 說，做空會激勵他的公司產生更好的業績，“讓他們更窮”。

從本質上講，投資者並不是簡單地對巴裏的警告置之不理。他們將他的做空視爲一條有效的信息——這條信息與首席執行官的警告和技術估值極端相結合，證明了在AI反彈中最具投機性的部分進行短期風險降低的合理性。