穩定幣市場超過 $300 億，標志着數字金融新時代的到來

到2025年，全球穩定幣市場達到了$300 億的標志，顯示出數字資產生態系統的加速增長和機構化。這一裏程碑強調了對與美元掛鉤的代幣的日益信任和採用——主要是Tether (USDT)和USD Coin (USDC)——這兩者佔市場的80%以上。

隨着穩定幣領域的發展，新競爭者、監管明晰和企業級基礎設施正在塑造其下一個階段。對於東南亞的開發者和機構而言，這一擴展突顯了對可驗證、可擴展系統的需求，例如Orochi Network，它通過安全、數據驅動的基礎設施支持穩定幣和真實世界資產(RWA)市場。

通往$300 億的道路

穩定幣已成爲更廣泛加密經濟的基礎，推動去中心化金融(DeFi)協議、全球支付系統和機構流動性管理。它們在主要區塊鏈（包括以太坊、波場和索拉納）中的整合鞏固了它們作爲數字經濟結算層的角色。

最近的數據表明，穩定幣現在佔所有鏈上交易量的約30%，反映了它們在零售和企業生態系統中日益重要的地位。

爲什麼USDT和USDC繼續領先

USDT和USDC的主導地位基於流動性、信任和網路覆蓋。兩種代幣在領先的交易所和DeFi平台上享有深厚的流動性池，因此成爲交易者和機構的首選。

USDC以透明度和合規性建立了聲譽，提供定期的第三方審計和與全球AML及KYC標準一致的全額儲備報告。與此同時，USDT則通過其廣泛的可訪問性、長期的運營可靠性以及在支付和DeFi網路中的深度整合保持領導地位。

新興挑戰者重新定義市場

盡管USDT和USDC的雙頭壟斷依然強勁，但新進入者正在以創新模式和地區焦點重塑穩定幣市場。一個不斷增長的收益型穩定幣細分市場將價格穩定性與被動收入結合起來，吸引尋求回報的用戶，而無需離開數字資產生態系統。到2025年底，這個子市場的市值接近$16 億，領先項目如USDf提供雙位數的年收益，以及ETHena USDe，這是一種合成資產，其早期挑戰凸顯了穩健安全實踐的重要性。

與此同時，區域穩定幣正在獲得關注。在韓國，基於韓元的代幣需求激增，過去一年穩定幣購買總額達到$64 億。在中國，政策制定者正在探索與人民幣掛鉤的穩定幣，作爲國際化人民幣更廣泛努力的一部分。

機構和主權支持的穩定幣的崛起

傳統金融機構現在正致力於在受監管的環境中整合區塊鏈技術。一家由歐洲銀行（包括ING和UniCredit）組成的財團正在準備根據歐盟的加密資產市場法規(MiCA)推出一種以歐元計價的穩定幣。與此同時，中國繼續擴大其數字人民幣的試點，測試類似穩定幣的工具，以增強跨境流動性和貿易效率。

以監管爲增長基礎

監管透明度仍然是穩定幣採用的決定性力量之一。在2025年，美國通過了GENIUS法案，設定了儲備支持和消費者保護的新標準。歐盟開始實施MiCA，爲成員國提供統一的框架。在香港，立法者批準了一項針對法幣參考穩定幣的許可制度，以加強投資者保護。

這些政策正在將穩定幣從投機工具轉變爲現代金融中合規、可審計的組成部分——這是機構投資者日益要求的演變。

支付和去中心化金融中的應用場景擴展

穩定幣在去中心化和傳統金融系統中都被證明是不可或缺的。在支付方面，它們通過繞過代理銀行，降低成本，實現金融交易幾乎即時結算，從而簡化了跨境交易。像Stripe這樣的金融科技公司報告稱，越來越多的小企業和自由職業者因其速度和可及性而使用穩定幣。

在DeFi領域，穩定幣支撐着借貸、借款和收益生成平台，如Aave和Morpho，作爲穩定的抵押品，爲流動性市場提供動力，並促進透明的金融操作。對於貨幣波動的地區的企業而言，它們還提供了對抗通貨膨脹的對沖和用於財務和貿易管理的可靠工具。

2026年及以後的展望

展望未來，穩定幣市場沒有放緩的跡象。分析師預測，到2028年，其市值可能接近$500 億，長期潛力可能在2030年超過$2 萬億。到本世紀末，穩定幣可能佔全球交易量的5%到10%，相當於每年數萬億美元的價值流動。

監管、基礎設施和機構需求的融合表明，穩定幣不再是加密貨幣的細分市場——它們正成爲可編程金融的支柱，連接數字資產、支付和全球流動性。