交易概念大補帖（六）：目標管理與 Benchmark

交易概念大補帖系列，旨在分享一些「很少有人提，但極其重要」的交易概念，相信不論是新手、老手，都能在此系列文章中帶走一些東西。本系列一共有 10 篇文章，這是第 6 篇。 （前情提要：交易概念大補帖（五）：可視化的 Taker 強度指標 CVD 如何助你辨識方向 ） （背景補充：交易概念大補帖（四）：如何分析 Taker、Maker 買賣單，跟隨主力資金進場？ ） Beta 的概念 簡單來說，Beta 代表的就是「市場報酬」，以美股市場來說，通常會以 S&P 500 指數作為 Beta。 如果一套策略的： Beta = 1，代表市場漲（跌）1%，策略也是漲（跌）1% Beta = 2，代表市場漲（跌）1%，策略會漲（跌）2% Beta < 0，代表策略本身和市場漲跌相反，常為避險資產/策略 做好目標管理，不要瞎忙活 可能很多人不知道，巴菲特的平均年化績效大概才 20%，為什麼他可以被稱為「股神」？ 有兩個核心理由： 長年擊敗 Beta（S&P 平均年化約 10%） 穩定創造此報酬，而不是某一次的爆擊（不是運氣好） 要知道，多數人在金融市場是賠錢的，人人妄想當股神，最後都成了養分。因此，不論是在交易策略的設計、或是交易計畫的擬定，我們都要問自己的「目標」是什麼？ Benchmark 的概念 有人會說：「目標就是賺錢啊」 很好，那下一個問題就是「要賺多少錢」？ 在 crypto 的世界，有一個比較畸形的價值觀：多數人聽到「一年 10%」其實是嗤之以鼻的，根本不屑。 看看山寨幣的信徒數量就知道了，不要說 S&P 500 了，大多散戶連持有 BTC 都嫌慢，不是嗎？ 在 crypto market，BTC 通常會被視為這個市場的 benchmark，而各位可以捫心自問： 2024 有多少人瞎忙活一整年，卻跑輸單純持有 BTC 的？ 在此再舉個例子： 如果以 BTC 作為 benchmark，從今年 1/20 高點至發文日（4/15），最大跌幅約為 32%， 在這段時間內，只要你的虧損 < 32%，其實你就已經打贏了 benchmark。 因此，重點在於： 市場欣欣向榮之時，豬都會飛，此時就要保證收益至少 = beta；一旦市況惡化，適時轉為防守模式也是一套策略，「不操作、減倉、空倉」都是策略的一種。 我們不可能抓住每一個波段，但求不要跑輸 beta 即可。 總結 簡單總結： Beta = 市場報酬的概念，常被用來當作 Benchmark 巴菲特強在「複利 + 穩定創造報酬」，而不是單一爆擊 仔細思考自己的「目標管理」，然後再擬定交易策略 Beta 是最容易賺取的收益，操作上至少不能輸給 Beta 說來也有趣，crypto market，動輒 5000%、300 倍的績效，這導致很多人根本看不上一年 10% 的策略，人人都妄想成為造富神話中的主角，但最終都在血腥的金融市場中，成為了眾屍骸中的一部分。 如果你是想在市場穩定盈利，請務必思考目標管理的議題；如果你只是想來賭博、拚爆擊，那你可以當我沒說。 最後用一張之前開發量化策略時的截圖作為結尾，在策略的開發上， benchmark 除了是 beta，也可以是同一套策略本身。 以上就是交易概念大補帖（六）的內容，希望對各位有幫助，感謝閱讀至此的你。 原文連結： 相關報導 解讀Web3 AI賽道6大現狀：相比AI Agent，機構更關注基礎設施 AI Agent 融合 Web3，機器人幫你鏈上理財時代要來了？ Mind Network 完整介紹：以 FHE 技術破解 AI Agent 安全難題〈交易概念大補帖（六）：目標管理與 Benchmark〉這篇文章最早發佈於動區BlockTempo《動區動趨-最具影響力的區塊鏈新聞媒體》。