9.30 AI日報 SEC亮劍加密市場，政府關門危機加劇監管不確定性

一. 頭條

1. 美國政府關門臨近，關鍵經濟數據缺失或加劇市場波動

美國政府將於9月30日資金到期，若國會未能通過支出法案，數百萬聯邦僱員恐面臨停薪。政府關門將推遲本週美國就業市場報告的發布，而政府停擺時間延長則可能拖累經濟。

這可能導致金融市場波動加劇，美元與風險資產價格面臨壓力。在此情境下，比特幣作爲風險資產和避險工具，將可能出現高位承壓波動，短期內面臨調整壓力。投資者需關注非農、CPI等宏觀數據的推遲對市場情緒的直接影響。

過去美元在停擺期間的表現不一,有時因其儲備貨幣地位反而漲,但如今這種可能性似乎大爲降低。交易員近期也在買入美元,淨空頭頭寸已大幅降低,這使得他們對可能削弱美元的事件準備不足,而在美元不再被視爲安全資產的情況下,這種風險更高。

2. SEC要求撤回XRP等代幣ETF申請文件,現貨ETF或將獲批

美國證券交易委員會（SEC）突然要求所有XRP、ADA、DOGE、LTC和SOL現貨ETF發行人撤回19b-4申請文件,這一戲劇性轉變意味着這些現貨ETF可能最快於本週同時上線。

隨着REX-Osprey XRPR ETF的成功推出並創下首日交易量記錄,以及SEC批準了新的通用上市標準,XRP現貨ETF獲得監管批準的可能性大增。SEC的新規則允許符合條件的現貨ETF無需單獨提交規則變更即可上市,由於XRP期貨已在交易所交易六個月以上,市場普遍預計XRP現貨ETF隨時可能獲得批準。

分析師指出,SEC此舉旨在簡化審批流程,爲加密ETF鋪平道路。彭博ETF分析師Eric Balchunas表示,SOL現貨ETF獲批成功率現已接近100%。業內人士認爲,SEC的新舉措將推動加密市場制度化進程,吸引更多機構資金入場。

3. Anthropic發布Claude 4.5 AI模型,在金融與科學任務上表現出色

AI初創公司Anthropic周一發布了Claude 4.5 AI模型,這一最新版本能夠進行更長時間的連續編碼,且在金融與科學任務上表現更佳。

此舉標志着該公司正加大在企業AI領域的布局。這家由Alphabet和亞馬遜支持的公司,正與競爭對手競速,打造能夠可靠地操作軟件並完成多步驟任務的模型,這對AI代理人至關重要。

公司首席產品官Mike Krieger表示,在內部測試中,Sonnet 4.5模型從零開始創建了一個網頁應用,而有一位客戶讓AI聊天機器人自主編碼30小時,相比之前Claude Opus 4爲另一客戶完成的7小時編碼任務有顯著提升。

隨着AI技術不斷突破,其應用場景正從消費級擴展至企業級。金融、科研等領域對AI的需求與日俱增,Claude 4.5的出現將進一步推動AI在這些專業領域的落地應用。

4. OpenAI新版Sora視頻生成器,版權內容或被默認使用

據知情人士透露,OpenAI計劃發布新版Sora視頻生成器,該工具會在生成視頻時使用受版權保護的內容,除非版權持有人選擇"退出"。

這意味着,電影公司和其他知識產權所有者必須明確要求OpenAI不將其受版權保護的作品用於Sora生成的視頻中,否則其版權內容將被默認使用。新的退出流程已在過去一周內通知經紀公司和影視工作室。

新版本的推出或將引發版權爭議。一方面,AI生成內容有助於創新和表達自由;另一方面,未經授權使用他人知識產權也存在法律風險。OpenAI此舉旨在推動AI創作,但也可能加劇與傳統內容產業的矛盾。

相關各方需就AI時代的版權問題達成共識,在保護知識產權、促進創新之間尋求平衡。政府或需制定新的法律法規,明確AI內容生成的底線。

5. 加密貨幣概念股普漲,但山寨幣疲軟,熱錢或在撤離

9月30日,比特幣、以太坊等主流加密貨幣持續反彈,總市值重回4萬億美元上方。但與此形成鮮明對比的是,山寨幣表現疲軟,熱門代幣如Aster、XPL等出現回調跡象。

分析人士指出,這一走勢或受到美股三大指數收漲、加密貨幣概念股普遍漲的推動。但山寨幣的疲軟或意味着,熱錢正在撤離加密市場。

此外,新上線的代幣如MIRA、HEMI、0G等也出現下跌,可能是因爲開盤市值衝高太猛。這種現象再次引發市場對交易所"洗盤"行爲的質疑。

總的來看,盡管主流加密貨幣有所反彈,但市場信心仍有待恢復。投資者需警惕熱錢撤離和交易所操縱的風險,理性看待短期行情波動。

二. 行業要聞

1. 比特幣突破11.4萬美元關鍵阻力，"Uptober"行情希望重燃

比特幣價格在過去24小時內漲3.62%，成功突破多個關鍵阻力位，目前交易價爲114,423美元，日交易量高達622億美元。分析師認爲，這一強勁反彈主要受到美國三大股指收漲、加密貨幣概念股普漲以及機構資金持續流入的推動。

鏈上數據顯示，長期持有者正在積累，交易所儲備減少，市場正處於"積累階段"。這表明機構投資者對比特幣的長期前景持樂觀態度，並正在利用當前價格區間逐步建倉。

不過，山寨幣表現疲軟，市場信心仍有待恢復。分析人士指出，比特幣能否保持漲動能，很大程度上取決於美國政府是否在10月1日如期關門。一旦政府停擺,關鍵經濟數據發布將受阻,可能引發市場情緒波動,對加密貨幣價格形成壓力。

總的來說,比特幣突破關鍵阻力區域後,短期內有望延續漲趨勢。但投資者需密切關注政府關門風險、就業數據等宏觀因素,審慎把控風險敞口。

2. SEC要求撤回XRP、SOL、ADA、DOGE ETF申請文件,背後原因或許是利好

美國證券交易委員會(SEC)已向所有ADA、DOGE、LTC、SOL和XRP ETF的發行方發出指令,要求撤回其19b-4申請文件。這一舉動是繼SEC 9月17日批準"通用上市標準"(GLS)後的程序性轉向,意味着19b-4文件的需求已取消。

市場分析師認爲,此舉預示着SEC可能選擇"批量批準"所有加密現貨ETF,消除了"先發優勢"。專家們表示,這一戰略舉動暗示預計金融系統將發生變化,未來的ETF批準和質押機會可能推動XRP的上衝行情。

分析師預測,如果SEC最終批準XRP現貨ETF,將爲瑞波幣帶來大量機構資金,助力價格突破3美元關口。目前XRP徘徊在3美元附近,投資者密切關注貝萊德可能推出的iShares XRP Trust。

與此同時,Solana生態也有望借力ETF獲批而吸引更多資金流入。彭博ETF分析師Eric Balchunas表示,SOL現貨ETF獲批成功率現在接近100%。

總的來說,SEC要求撤回ETF申請文件的背後動機值得樂觀期待。如果監管層最終開綠燈,將爲加密市場帶來新一輪機構資金湧入,助推主流代幣漲。

3. 以太坊財庫公司mine大手筆增持1.07億美元ETH,機構布局升溫

據鏈上分析師餘燼監測,疑似mine地址再度增持25,369枚ETH,價值1.07億美元,顯示頭部機構仍在布局。mine作爲以太坊第一大持倉機構,目前共持有265萬枚ETH,超過總供應量2%。

與此同時,SEC也將於10月對16只加密ETF作最終裁定,涵蓋Solana、XRP、LTC等代幣,被業內稱爲"ETF月"。機構申請亦在加速,21Shares更新現貨Solana ETF文件,持續完善合規框架。

分析人士指出,機構資金的持續流入將爲加密市場帶來新一輪牛市動能。以太坊作爲行業"老大哥",機構對其的持續布局反映出對整個生態的長期看好。

不過也有觀點認爲,以太坊的價格走勢更多受"心理因素"主導,技術實力並非主要驅動力。以太坊基金會最新研究結果顯示,投資者心理和市場認知對ETH價格的影響與技術基本面同等重要。

總的來說,機構對以太坊的持續布局將爲幣價帶來中長期支撐。但投資者需關注情緒面因素對價格的影響,審慎把控風險敞口。

4. 黃金創新高,代幣化黃金市值突破30億美元,避險需求持續升溫

在地緣政治風險和貿易保護主義抬頭的背景下,市場避險情緒高漲,資金正流入黃金和美債等安全資產。數據顯示,現貨黃金價格升至3850美元/盎司,再創歷史新高。

與此同時,代幣化黃金市值也突破30億美元大關,反映出投資者對數字化避險資產的需求持續升溫。分析師指出,在全球經濟增長放緩、地緣政治局勢緊張的大環境下,黃金等傳統避險資產將持續受到追捧。

不過,也有觀點認爲,如果美國政府在10月1日如期關門,美元的避險地位可能會動搖,風險資產面臨下行壓力。在此情境下,比特幣作爲風險資產和避險工具,將可能出現高位承壓波動,短期內面臨調整壓力。

總的來說,避險需求的持續升溫將爲黃金等傳統安全資產帶來支撐,代幣化黃金也將分一杯羹。但投資者需關注政府關門風險對市場情緒和資產價格的影響,審慎應對潛在波動。

三. 項目要聞

1. Anthropic 發布 Sonnet 4.5 模型，AI 編碼能力大幅提升

Anthropic 是一家人工智能公司，由 OpenAI 的前研究員創立。該公司最新發布了 Sonnet 4.5 模型,在編碼能力方面取得重大突破。

Sonnet 4.5 模型能夠從零開始創建網頁應用程序,並自主編碼長達 30 小時,大幅超越之前版本的編碼能力。這一進步標志着 Anthropic 在構建可靠操作軟件並完成多步驟任務的 AI 代理方面取得了重大進展。

該模型的發布將推動人工智能在軟件開發領域的應用,有望提高編程效率,降低開發成本。未來,AI 或將成爲程序員的得力助手,協助完成各種編碼任務。

業內人士對 Sonnet 4.5 模型表示歡迎,認爲其展現了 AI 在編程領域的巨大潛力。但也有分析師提醒,AI 編碼仍處於初級階段,在可靠性和安全性方面仍需進一步完善。

2. Chainlink 與 DTCC 等機構完成區塊鏈與 AI 技術試點

區塊鏈預言機項目 Chainlink 宣布,其與美國存托信托公司(DTCC)、環球銀行金融電訊協會(SWIFT)等機構合作的區塊鏈與人工智能技術試點項目已完成第二階段測試。

該項目旨在構建鏈上統一數據記錄系統,整合 OpenAI、Google 和 Anthropic 等公司的大型語言模型。測試結果顯示,該系統能夠自動驗證多個 AI 模型的輸出,並通過 ISO 20022 標準與 SWIFT 網路進行數據交互。

此外,試點還探索了資產代幣化的實際應用,爲股票、房地產等傳統資產的鏈上流轉提供了技術驗證。這一創新有望推動傳統金融資產的數字化轉型。

分析人士認爲,Chainlink 的區塊鏈與 AI 技術整合將爲金融行業帶來變革。未來,AI 或將輔助處理復雜的金融數據和交易,提高效率,降低成本。但在實際應用中,安全性和監管合規仍是需要重點關注的問題。

3. DoubleZero 獲 SEC 無異議函,2Z 代幣確認無需註冊爲證券

Solana 定制光纖網路 DoubleZero 宣布,其 2Z 代幣獲得美國證券交易委員會(SEC)的無異議函,確認 2Z 不必註冊爲"股權證券"類別,其在 DoubleZero 網路上的程序化流動也不屬於證券交易。

DoubleZero 計劃於 10 月 2 日上線主網並部署 2Z 代幣。該項目旨在爲 Solana 生態系統提供高速、低成本的數據傳輸服務。

SEC 的無異議函爲 2Z 代幣的發行提供了合規保障,有助於吸引機構投資者的參與。同時,這一決定也爲其他功能型代幣獲得監管認可帶來了積極信號。

分析師表示,SEC 對 2Z 代幣的認定反映了監管機構對加密貨幣行業態度的根本轉變,有利於推動行業的長期健康發展。但也有觀點認爲,監管政策仍存在不確定性,項目方需繼續保持審慎。

總的來說,DoubleZero 獲得 SEC 無異議函是加密貨幣監管領域的一個裏程碑事件,其影響或將超出該項目本身。

四. 經濟動態

1. 美國政府關門危機加劇，關鍵經濟數據發布或受阻

當前美國經濟整體保持溫和增長態勢，第二季度GDP年化季環比增長2.1%，略低於預期。通脹率在8月份回落至5.3%，但仍高於联准会2%的目標水平。就業市場依舊強勁，8月失業率維持在3.7%的低位。

重要事件：美國政府面臨9月30日關門的迫切威脅，除非共和黨與民主黨能在最後時刻達成撥款協議。這場政治僵局可能直接影響加密貨幣行業期待已久的《數位資產市場結構法案》審議進程，該法案原定於10月進行表決，現在可能被迫無限期推遲。

市場反應：政府關門將凍結所有立法活動，並導致SEC和CFTC等加密監管機構進入"極度有限"的運營狀態，所有新的規則制定和執行行動預計將停止。市場高度關注此事件對加密監管進展和美國經濟數據發布帶來的不確定性。

專家觀點：美國政府關門將延遲關鍵經濟指標的發布，包括定於周五發布的非農月度就業報告。這些數據是联准会評估經濟狀況和決定利率政策的重要依據，一旦缺失，市場不確定性將大幅增加。分析人士指出，缺乏官方數據意味着联准会在10月議息會議前，將難以依據"黃金標準"數據評估是否進一步降息。

2. 澳洲聯儲按兵不動，通脹前景不確定

澳大利亞經濟在2023年上半年表現疲軟，第二季度GDP年化季環比僅增長0.8%，低於預期。通脹率在8月份攀升至7%的高位，遠超央行2-3%的目標區間。就業市場保持穩健，8月失業率爲3.5%。

重要事件：澳洲聯儲在9月份的貨幣政策會議上決定將現金利率維持在3.6%不變。央行表示，近期數據顯示第三季度通脹可能高於預期，經濟前景仍不確定。

市場反應：市場此前普遍預期澳洲聯儲將在本次會議上再次加息25個基點。聯儲按兵不動的決定引發市場對其政策前景的分歧，部分人士認爲這意味着加息週期接近尾聲，而另一些分析師則認爲聯儲仍有進一步加息的空間。

專家觀點：花旗研究分析稱，在週期性和結構性的推動下，黃金和白銀可能會延續漲趨勢。結構性利好因素包括對美國債務、美元儲備貨幣地位和联准会獨立性的擔憂。週期性的有利因素包括美國勞動力市場的持續疲軟、對關稅影響的擔憂以及更廣泛的全球經濟增長擔憂。

3. 日本央行或轉向鷹派立場，政策正常化進程或加速

日本經濟在2023年上半年保持溫和增長，第二季度GDP年化季環比增長3.5%。通脹率在8月份升至3.4%，超出央行2%的目標水平。就業市場持續改善，8月失業率爲2.5%。

重要事件：日本央行在9月份的貨幣政策會議紀要顯示,政策委員會將逐步轉向鷹派立場。越來越多的委員表示相信經濟增長"相對穩定"，通脹可能會保持在目標附近,政策正常化應該繼續進行。

市場反應：市場人士普遍預計,日本央行將在今年底前結束長達數年的超寬松貨幣政策,並於2024年開始逐步加息。日元匯率自4月以來一直在貶值通道中波動,對日本進口通脹構成壓力。

專家觀點：摩根大通分析師表示,日本央行9月會議紀要顯示,政策委員會將逐步轉向鷹派。幾位日本央行成員表示,他們希望看到定於本週三公布的短觀調查的結果,以確認是時候"回到提高政策利率的貨幣政策立場",並將其設定爲"更接近中性利率"。

五. 監管&政策

1. 美國證券交易委員會認定DePIN代幣"本質上"不屬於證券法管轄範圍

背景：美國證券交易委員會（SEC）近期發布罕見"無異議函"，明確認定去中心化物理基礎設施網路（DePIN）項目DoubleZero的2Z代幣不屬於證券法管轄範圍，爲加密貨幣行業帶來重大監管突破。此舉標志着美國監管機構對功能型代幣態度的根本性轉變，有望推動行業創新。

政策內容：SEC在函件中指出，2Z代幣的設計和用途旨在支持DePIN網路的運營，而非爲投資目的而發行。代幣持有者無權從DoubleZero公司獲得利潤分紅或其他形式的回報。SEC認爲，2Z代幣不符合證券的定義，因此"本質上"不受證券法管轄。該決定自2025年9月29日起生效。

市場反應：業內人士普遍認爲，SEC此舉爲加密貨幣行業注入了新的活力。DoubleZero創始人表示，這一決定爲DePIN項目掃清了監管障礙，有利於網路的長期發展。加密貨幣投資者對SEC的開放態度表示歡迎，期待更多功能型代幣獲得監管認可。

專家觀點：前SEC委員Hester Peirce贊同此決定，認爲監管機構應與企業合作推動代幣化，爲新興技術營造有利環境。她強調，代幣化證券的市場價值預計到2030年將達到2萬億美元，需要一個靈活的監管框架。加密貨幣法律專家表示，美國必須立即完成加密貨幣監管的明確工作，否則將面臨創新外流的嚴重後果。

2. 美國參議院將於9月30日就避免政府停擺的法案再次投票

背景：美國政府面臨再次停擺的危機，因國會未能就撥款法案達成共識。如果兩黨談判在9月30日午夜前未能通過支出法案，數百萬聯邦僱員恐受影響。政府關門將凍結所有立法活動，包括對加密貨幣監管法案的審議。

政策內容：參議院將於9月30日就一項臨時支出法案進行投票表決。該法案旨在爲聯邦政府提供短期資金，避免政府在10月1日關門。共和黨人希望將支出法案與移民政策掛鉤，而民主黨人則堅持將兩者分開處理。雙方分歧加劇，使政府關門的風險大增。

市場反應：加密貨幣市場高度關注此事件對監管進展和美國經濟數據發布帶來的不確定性。若政府關門，SEC和CFTC等監管機構將進入"極度有限"的運營狀態，所有新的規則制定和執行行動預計將停止。關鍵經濟數據如就業報告和消費者價格指數的發布也將受阻，可能加劇市場波動。

專家觀點：分析人士指出，缺乏官方數據意味着联准会在10月議息會議前將難以依據"黃金標準"數據評估是否進一步降息。歷史經驗表明，停擺對經濟數據發布的影響可能加重不確定性，需加強應急方案以應對未來類似風險。BiyaPay分析師建議投資者在高波動時期保持謹慎，合理控制倉位和風險。

3. 美國證券交易委員會暫停比特幣、以太坊財庫公司QMMM股票交易

背景：美國證券交易委員會（SEC）在9月29日深夜拋出重拳，宣布即刻暫停QMMM Holdings公司股票交易。QMMM是一家加密貨幣財庫公司，持有大量比特幣和以太坊等數字資產。SEC此舉不僅是對個別公司的打擊，更是對整個"加密財政庫"熱潮和社群媒體煽動市場行爲的一次嚴厲警告。

政策內容：SEC在暫停令中指出，QMMM公司存在嚴重的公開披露缺陷，包括未能充分披露其加密資產持有情況、收購計劃和業務前景等關鍵信息。SEC表示，公司的一些聲明可能嚴重誤導投資者，構成潛在的證券欺詐行爲。暫停令自9月29日起生效，爲期10個交易日。

市場反應：QMMM股價在暫停令出臺後應聲暴跌逾40%。加密貨幣財庫概念股全線下挫，反映出市場對SEC嚴厲監管的擔憂。但也有分析師認爲，此舉有利於整頓市場秩序，遏制缺乏基本面支撐的投機行爲。

專家觀點：前SEC執行官John Stark表示，SEC此舉旨在維護市場公平性和透明度，保護投資者利益。他指出，加密貨幣財庫公司應當遵守嚴格的披露要求，確保投資者能夠獲取充分信息做出理性決策。加密貨幣法律專家則呼籲，監管機構應與行業保持良性互動，在維護市場秩序的同時也爲創新留出空間。