Bài viết này phân tích một cách toàn diện dữ liệu về các lựa chọn NFT trong năm 2023 và cung cấp hướng dẫn vận hành thực tế.

(Tóm tắt sơ bộ: “Fantasy Music Metaverse” của Jay Chou đã phát hành hơn 1 triệu NFT, và bạn có thể giành vé concert, ảnh được ký, và đĩa nhựa đã ngưng sản xuất )

(Background supplement: Khối lượng giao dịch NFT trong tháng 9 là tồi tệ nhất trong lịch sử! Nhưng BAYC, Azuki.. đã đạt đáy, đây có phải là cơ hội săn hàng hời không? )

Tóm tắt

• Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn phát triển sớm, thị trường tùy chọn NFT đã phát triển đáng kể, với khối lượng giao dịch cao điểm liên quan mật thiết đến sự biến động về giá sàn trong một số loạt NFT.
• Wrapped Cryptopunks, Bored Ape Yacht Club và Pudgy Penguins là ba dòng NFT có số lượng giao dịch tùy chọn lớn nhất, chiếm 55,68% tổng cộng thị phần.
• Trung bình mỗi tuần có hơn 20 lựa chọn NFT được giao dịch, nhưng chỉ có khoảng 6 lựa chọn NFT được thực hiện.
• Giao thức tùy chọn NFT cung cấp khả năng tiếp cận với giá thấp hơn cho NFT có giá trị cao, cho phép các nhà giao dịch kiểm soát xu hướng giá tốt hơn.
• Tùy chọn NFT cho phép bạn đặt cược vào sự biến động giá của một phần nhỏ so với giá thực tế của NFT (có thể thấp đến 0.01 ETH).
• Giao dịch tùy chọn NFT bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường, được ảnh hưởng bởi dữ liệu giá sàn, khối lượng giao dịch, thanh khoản, vốn hóa thị trường NFT, NFT blue chip và tâm lý thị trường.
• Việc giảm lượng giao dịch làm lộ ra thị trường đối mặt với nguy cơ bị thao túng. Các mô hình định giá truyền thống như Mô hình Black-Scholes có thể không phù hợp với phân phối lợi tức độc đáo của thị trường NFT.

Chương 1: Giới thiệu

Năm 2021 đánh dấu sự tăng trưởng bùng nổ của NFT, với các dự án ngày càng phát triển và khối lượng giao dịch vượt qua 1 triệu ETH. Token không thể thay thế (NFT) đã chiếm vị trí trung tâm trong thế giới giao dịch blockchain. Khi NFT đã phát triển từ các biểu tượng xã hội và mã khóa thành tài sản đầu cơ được giao dịch và đầu cơ nhiều, các công cụ và phương pháp của nó đã trở nên phức tạp hơn. Khi ngành công nghiệp trưởng thành, chúng ta dần chuyển từ các bong bóng đầu cơ sang sự mở rộng bền vững. Quá trình này được tăng tốc bởi sự đa dạng và các kịch bản sử dụng ngày càng tăng của NFTFi.

Công cụ tài chính phái sinh là một trong những công cụ đã nhanh chóng trở nên phổ biến trong lĩnh vực giao dịch NFT. Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ đào sâu vào tình hình hiện tại của tùy chọn NFT, khám phá cơ chế của chúng, cung cấp phân tích dữ liệu và khám phá những lợi ích tiềm năng cho các nhà giao dịch và người sáng tạo NFT.

Trong thị trường gấu hiện tại, tùy chọn NFT cung cấp cho người dùng cơ hội mới để tham gia và có được tính thanh khoản. Đối với người mới, đây là một cách dễ dàng để bước vào hệ sinh thái NFT.

Để hiểu thị trường mới nổi này, NFTGo đã hợp tác với Wasabi, Hook và Global Coin Research để xuất bản Báo cáo tùy chọn NFT toàn diện đầu tiên. Báo cáo này bao gồm mọi thứ từ tổng quan thị trường đến triển vọng, cơ chế tùy chọn đến những hiểu biết về ngành.

Chương 2: Tổng quan về Tùy chọn NFT

Tùy chọn là một loại công cụ tài chính phái sinh đã trở thành một phần không thể thiếu của ngành tài chính truyền thống suốt nhiều thập kỷ. Những công cụ tài chính tiên tiến này cho người nắm giữ quyền, nhưng không bắt buộc, để mua (tùy chọn gọi) hoặc bán (tùy chọn đặt) một tài sản cơ bản vào một giá nhất định trong một khoảng thời gian xác định, cho phép người giao dịch thực hiện giao dịch mà không cần sở hữu hoàn toàn tài sản đó. Tận dụng các biến động giá tiềm năng. Trong quá trình này, người mua tùy chọn trả cho người bán một khoản phí tùy chọn. Tùy thuộc vào điều kiện thị trường, người nắm giữ có thể chọn thực hiện tùy chọn hoặc để nó hết hạn vào bất kỳ thời điểm nào, biến tùy chọn trở thành một công cụ cực kỳ linh hoạt trong các chiến lược đầu cơ, đánh giá và quản lý rủi ro.

Tại sao chọn mua tùy chọn NFT thay vì NFT chính nó?

Vì nhiều lý do, mọi người có thể ưa thích mua các lựa chọn NFT thay vì NFT chính. Thứ nhất, các lựa chọn cho phép nhà đầu tư tham gia vào việc tiềm năng tăng giá của NFT mà không cần sở hữu số lượng lớn NFT. Thứ hai, các lựa chọn cung cấp một mức độ bảo vệ giảm thiểu rủi ro, vì tổn thất tối đa được giới hạn ở phí lựa chọn đã trả. Thứ ba, các lựa chọn cung cấp tính linh hoạt cao hơn, cho phép người nắm giữ tự do quyết định liệu có thực hiện lựa chọn hay để nó hết hạn dựa trên điều kiện thị trường hiện tại. Ngoài ra, các lựa chọn cho phép nhà đầu tư đề phòng rủi ro giảm giá và cung cấp cho các nhà đầu cơ một cách để lợi nhuận từ giá giảm. Cuối cùng, các nhà giao dịch có thể lợi nhuận từ các biến động giá ngắn hạn thông qua lựa chọn mà không cần nắm giữ NFT lâu dài. Do đó, các lựa chọn NFT đặc biệt hấp dẫn đối với nhà đầu tư với mục đích đầu cơ và chiến lược quản lý rủi ro.

Giải thích thuật ngữ

• Giá thực hiện: Giá đã thỏa thuận trước đó mà NFT có thể được mua hoặc bán.
• Ngày hết hạn: Ngày cuối cùng mà người giữ hợp đồng tùy chọn có thể thực hiện quyền mua hoặc bán NFT ở giá đình chỉ. Nếu không có hành động nào được thực hiện, hợp đồng sẽ hết hạn vô giá trị.
• Phí Premium: Là giá mà một nhà đầu tư trả để mua một hợp đồng tùy chọn từ người phát hành. Giá cố vấn bản quyền bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố khác nhau.
• Tùy chọn Mỹ: Tùy chọn Mỹ có thể được thực hiện vào bất kỳ thời điểm nào trước ngày đáo hạn.
• Quyền chọn Châu Âu: Quyền chọn Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn.

Đọc thêm: Hướng dẫn cho người mới | Các thuật ngữ phổ biến để bắt đầu với tùy chọn, đăng ký đến giao dịch đầu tiên, chia sẻ kinh nghiệm thực tế

cơ chế

quyền mua

Tùy chọn mua vào giả định rằng giá của tài sản NFT sẽ tăng trong một khoảng thời gian cụ thể và cho phép người mua mua tài sản cơ bản với giá và ngày cụ thể.
ví dụ

Giả sử giá tầng hiện tại của Azuki NFT là 5ETH. Nếu bạn đang lạc quan về giá của Azuki và muốn tận dụng những tăng giá tiềm năng mà không mua trực tiếp NFT, bạn có thể chọn mua một tùy chọn gọi. Trong trường hợp này, giá thực hiện tùy chọn của bạn là 5.5 ETH, ngày đáo hạn là hai tháng kể từ hôm nay, và phí tùy chọn là 0.2 ETH.

Để có được quyền chọn, bạn cần trả một khoản phí quyền chọn là 0,2 ETH cho người bán quyền chọn để có quyền mua độc quyền Azuki NFT trong hai tháng tới (quyền Mỹ) hoặc ngày đáo hạn (quyền Châu Âu), bất kể giá đặt tầng là bao nhiêu lúc đó. Như vậy, bạn có thể thu lợi từ sự tăng giá tiềm năng mà không cần sở hữu trực tiếp NFT.

Đọc thêm: NFT đang tăng! Azuki vượt qua 5 ETH, các nhà đầu tư lớn nói: 900 lượt đặt chỗ (BID) đã được thiết lập trên Beanz

Kịch bản 1: Giá sàn tăng

Sau sáu tuần, giá tầng của Azuki đã tăng vọt lên 6.5 ETH, và giá trị của tùy chọn của bạn đã tăng tương ứng. Tại thời điểm này, bạn có ba lựa chọn:

Bạn có thể chọn thực hiện quyền lựa chọn và trả 5.5ETH để sở hữu Azuki NFT. Sau khi sở hữu NFT này, bạn có thể bán nó với giá sàn hiện tại là 6.5 ETH, từ đó kiếm được lợi nhuận là 0.8 ETH (kiếm được 1 ETH - đầu tư 0.2 ETH). Tỷ suất lợi nhuận lên đến 400% so với khoản đầu tư ban đầu. Một số nền tảng cung cấp các công cụ giao cảnh báo và, với sự trợ giúp của vay nhanh, cho phép người dùng thực hiện thủ tục này mà không cần vốn ban đầu.

Hoặc bạn có thể quyết định bán quyền chọn với giá mới là 0.7 ETH. Như vậy, bạn sẽ có lợi nhuận là 0.5ETH, và tỷ suất sinh lời vẫn cao như 250%. Ưu điểm của phương pháp này là bạn không cần phải sẵn sàng 5.5ETH để mua NFT mọi lúc, nhưng vẫn có thể hưởng lợi từ việc tăng giá của nó.

Hoặc bạn có thể chọn tiếp tục giữ quyền chọn mua với kỳ vọng giá sàn sẽ tiếp tục tăng cao trong hai tuần còn lại. Bạn đang chịu một rủi ro cân nhắc ở điểm này, vì nếu giá của NFT tiếp tục tăng vọt, có tiềm năng mang lại lợi nhuận cao hơn.

Kịch bản 2: Giá sàn thấp hơn giá thực thi

Hai tháng sau đó, giá tầng của Azuki không đạt được 5.5ETH. Trong trường hợp này, bạn không bắt buộc phải mua NFT với giá 5.5 ETH, nhưng bạn sẽ mất toàn bộ phần thưởng. Do đó, tổn thất tối đa sẽ là 0.2ETH.

quyền bán

Tùy chọn put suy đoán rằng giá của NFT sẽ giảm trong một khoảng thời gian cụ thể và cho phép người mua bán dưới lying tại một giá cụ thể và ngày cụ thể.
ví dụ

Giả sử giá tầng hiện tại của Azuki NFT là 5 ETH. Hãy khám phá một tình huống: bạn đang bi quan về Azuki và muốn thu lợi từ sự giảm giá của giá tầng. Để thực hiện chiến lược này, bạn sẽ mua một quyền chọn put với giá strike là 4,6 ETH và ngày đáo hạn là hai tháng sau. Chi phí (phí bảo hiểm) để mua quyền chọn put này là 0,2 ETH.

Kịch bản 1: Giá sàn giảm xuống dưới 4.6ETH

Sau sáu tuần, giá tầng Azuki NFT giảm xuống còn 4 ETH, làm tăng giá trị của quyền chọn bán của bạn lên 0.45 ETH. Bây giờ, bạn có ba lựa chọn:

Bạn có thể chọn mua Azuki NFT với giá sàn hiện tại là 4 ETH, sau đó thực hiện quyền bán để bán lại NFT cho người phát hành với giá 4,6 ETH. Điều này sẽ tạo ra lợi nhuận là 0,4ETH - chênh lệch là 0,6ETH trừ đi giá mua quyền là 0,2ETH.

Hoặc bạn có thể quyết định bán tùy chọn với giá 0.45ETH, thu được lợi nhuận ròng là 0.25ETH.

Lựa chọn thứ ba là tiếp tục giữ các tùy chọn bán và chờ đợi giá sàn giảm thêm, từ đó có được cơ hội lợi nhuận lớn hơn.

Kịch bản 2: Giá sàn vẫn ở trên 4.6ETH

Hai tháng sau đó, tùy chọn đã hết hạn và giá sàn vẫn cao hơn 4,6 ETH. Tin tốt là bạn không bắt buộc phải bán Azuki NFT, vì vậy sự khác biệt về giá sẽ không gây ra thiệt hại cho bạn. Tuy nhiên, có một vấn đề - bạn sẽ mất toàn bộ phí bảo hiểm đã chi để mua tùy chọn, tổng cộng là 0,2 ETH.

Nền tảng hiện tại

Khoảng thời gian của không gian NFTFi vẫn còn ở giai đoạn đầu của nó, vì vậy chỉ có một vài nền tảng hoạt động hoàn toàn cung cấp giao dịch tùy chọn NFT. Đối với những người muốn khám phá giao dịch tùy chọn NFT, vẫn còn một số lựa chọn. Mỗi nền tảng có các tính năng và chức năng hơi khác nhau, cho phép người dùng lựa chọn nền tảng phù hợp nhất dựa trên nhu cầu và sở thích của họ.

Chương 3: Phân tích dữ liệu chính của tùy chọn NFT

Mặc dù còn trẻ, thị trường tùy chọn NFT đã chứng kiến sự phát triển đáng kể và sự kiên cường. Một số nền tảng đã gia nhập lĩnh vực này và sự phát triển thị trường vẫn được đánh giá là tích cực.

Xu hướng và Mẫu hình trong Giao dịch Tùy chọn NFT

Trung bình mỗi tuần có hơn 20 tùy chọn NFT được giao dịch, nhưng chỉ khoảng 6 tùy chọn NFT được thực hiện. Có một đợt tăng mạnh vào tuần của ngày 2 tháng 7, và số lượng tùy chọn được phát hành bởi Wasabi tăng vọt lên 55.

Một cái nhìn kỹ lưỡng vào các đợt tăng đột ngột của tùy chọn NFT trong giao dịch và thực hiện cho thấy rằng những tăng đột ngột này có vẻ được mật thiết liên quan đến sự dao động giá sàn trong một số loạt NFT hàng đầu.

Ví dụ, một làn sóng giao dịch tùy chọn vào ngày 2 tháng 7 trùng với việc giá sàn cho các bộ sưu tập như Azuki và DeGods giảm. Giá sàn của Azuki bắt đầu giảm vào cuối tháng 6, với DeGods theo sau vào đầu tháng 7, và nhà đầu tư có vẻ như đang tìm đến giao dịch tùy chọn như một chiến lược để giảm thiểu rủi ro tiềm năng. Sự tăng trong giao dịch tùy chọn từ giữa tháng 8 đến đầu tháng 9 cũng tuân thủ theo mẫu này. Do đó, việc sử dụng tùy chọn để đối phó với sự không dự đoán được của giá NFT là một chiến lược đầu tư.

Đọc thêm:Anh Moji bán 372 DeGods! Mất tiền khi đăng bài: Chào mừng đến với Địa ngục

Lil Pudgys là một loạt NFT khác đã có một tác động đáng kể đến khối lượng giao dịch tùy chọn. Khi giá sàn của Lil Pudgy bắt đầu tăng vào tháng Chín, khối lượng giao dịch tùy chọn tăng mạnh tương ứng, và một mối tương quan rõ ràng đã xuất hiện giữa hai yếu tố. Cụ thể, vào ngày 24 tháng 9 và 4 tháng 10, giá sàn của Lil Pudgys đã tăng đáng kể lần lượt là 10% và 20%. Đồng thời với sự nhảy giá, khối lượng giao dịch tùy chọn cũng đạt đỉnh vào 27 và 25 lần giao dịch tương ứng. Điều này cho thấy rằng các tùy chọn không chỉ là một cơ chế lối hedges mà các nhà đầu tư tìm kiếm trong những thị trường suy thoái. Ngược lại, các tùy chọn cũng là một kênh đầu tư hấp dẫn trong các giai đoạn tăng giá của thị trường.

Theo mở rộng, có một sự tương quan rõ ràng giữa hoạt động giao dịch quyền chọn và giao dịch trên chỗ khi so sánh khối lượng giao dịch quyền chọn và xu hướng thị trường tổng thể. Theo cách nói dễ hiểu, khi thị trường NFT thông thường dao động mạnh, thị trường quyền chọn cũng dao động mạnh. Sự tương quan này không phải là điều bất thường. Trong tài chính truyền thống, quyền chọn thường được coi là một cái đồng hồ đo tình hình thị trường cơ bản, phản ánh xu hướng rộng lớn và triển vọng của các nhà giao dịch.

Tóm lại, mặc dù thị trường tùy chọn đang phát hành tùy chọn một cách tích cực, nhưng vẫn còn ít tùy chọn được chuyển đổi thành việc thực thi. Sự chênh lệch này là bằng chứng cho thấy các nhà giao dịch đang cân đối cược hoặc đầu cơ vào các biến động giá trong tương lai, thay vì tận dụng ngay lợi ích từ tùy chọn.

Động lực thị trường

Khi nghiên cứu thị trường tùy chọn NFT, không thể phủ nhận rằng một số loạt sản phẩm dẫn đầu về tổng thanh khoản có sẵn (TAL). Trong số đó, “Wrapped Cryptopunks”, “Bored Ape Yacht Club” và “Pudgy Penguins” là ba loạt NFT hàng đầu, chiếm tổng cộng 55,68% thị trường. Sự thống trị này làm nổi bật sức ảnh hưởng và sự phổ biến của các loạt sản phẩm này trong số các tùy chọn NFT.

"Wrapped Cryptopunks" có giá trị TAL là 847,32 ETH và dường như là nhà lãnh đạo thị trường. Được theo sau bởi "Bored Ape Yacht Club" và "Pudgy Penguins" với TALs lần lượt là 802,05 ETH và 360,76 ETH. Việc chiếm lĩnh thị trường lớn của ba series này cho thấy vai trò then chốt của chúng trong thị trường tùy chọn và có lẽ sự hấp dẫn rộng lớn của chúng trong lĩnh vực NFT.
Trong khi những bộ sưu tập này đang chiếm ưu thế, đáng lưu ý rằng các bộ sưu tập NFT còn lại tổng cộng chiếm khoảng 44% thị phần. Phân phối này cho thấy rằng trong khi những bộ sưu tập hàng đầu đóng một vai trò quan trọng, vẫn có đủ không gian và tiềm năng cho những bộ sưu tập khác phát triển. Do đó, mặc dù có sự ảnh hưởng của các nhà sản xuất lớn, thị trường tùy chọn NFT vẫn là một thị trường động với cả những vật phẩm sưu tập đã được thiết lập và các đối thủ mới nổi.
Trong các thị trường tài chính chín chắn, khối lượng giao dịch tương lai vượt qua 30 lần so với thị trường chứng khoán. Các sản phẩm tương lai, đặc biệt là tùy chọn, sẽ tiếp tục trên quỹ đạo tăng trưởng này.

Số người dùng tùy chọn hoạt động đã tăng ổn định, với số người dùng hoạt động trên thị trường tùy chọn NFT tăng từ con số không lên hơn 140, với tổng thanh khoản có sẵn vượt quá 3.000 ETH. Đáng chú ý, cơ sở người dùng của Wasabi tăng mạnh 150% mỗi tháng từ tháng 6 đến tháng 7.

Chương 4: Cách Giao Dịch và Sử Dụng Tùy Chọn Một Cách Chiến Lược

Bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những biến động giá nghiêm trọng

Mua NFT trên ngân sách thấp

Việc truy cập vào NFT có giá trị cao với giá thấp là một trong những bước đột phá lớn nhất trong giao thức tùy chọn NFT. Các nhà giao dịch có thể tận dụng sự biến động giá của các bộ sưu tập phổ biến nhất với một phần nhỏ chi phí.

Tháng 6 năm 2023 là một tháng quan trọng và hỗn loạn đối với loạt sản phẩm 0N1 Force. Các nhà giao dịch có thể tận dụng những biến động giá lớn này mà không cần tài sản đặt cọc trước.

Đây là một ví dụ thực tế về việc kiếm tiền thông qua các tùy chọn:

Vào ngày 5 tháng 6 năm 2023, 0N1 Force được giao dịch ở mức giá tối thiểu là 1.3 ETH sau vài thông báo quan trọng. Một nhà giao dịch thông minh dự đoán rằng giá sẽ tiếp tục tăng và do đó mua các lựa chọn cho một phần nhỏ của toàn bộ NFT. Anh ấy đã mua một lựa chọn mua với một phí 0.047 ETH, với giá thực hiện là 1.3 ETH.

Chỉ trong vài giờ, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 1.54 ETH, lúc đó nhà giao dịch năng động quyết định thực hiện quyền chọn ở mức giá này.
Cuối cùng, người giao dịch đã thanh toán 0.047 ETH, bắt kịp xu hướng giá tăng của dòng sản phẩm 0N1 Force trong thời kỳ biến động và đã thu lợi 0.193 ETH chỉ trong vài giờ, tương đương với mức lợi nhuận 410% trong thời gian chưa đầy một ngày.

Không có hợp đồng tùy chọn, sẽ không thể thực hiện rủi ro lợi nhuận này với chi phí thấp như vậy. Trường hợp này cũng cho thấy tiềm năng lớn của loại giao thức này.

Đảm bảo rủi ro khi giá giảm

Đối chứng là một khái niệm quan trọng trong tất cả các quản lý rủi ro thị trường, và các tùy chọn cung cấp một cách tuyệt vời để làm điều đó. Nói chung, loại công cụ quản lý rủi ro này không tồn tại trên thị trường tiền điện tử, đó là lý do tại sao tùy chọn bán là một sáng kiến đột phá.

Hãy xem một ví dụ: Người mua số 2 bán Nakamigo với giá 0.4ETH khi giá sàn giảm xuống 0.279ETH.

Trong những ngày tiếp theo sau khi ra mắt loạt Nakamigos vào tháng 5 năm 2023, đã có một sự tăng đáng kể về giá sàn cho loạt casting miễn phí ban đầu. Các nhà giao dịch hy vọng giữ Nakamigos có thể sử dụng tùy chọn bán để bảo vệ lợi nhuận mới mà không cần phải thanh lý NFT ban đầu.

Vào ngày 27 tháng 5, giá sàn của Nakamigos tăng lên 0.44 ETH, và các nhà giao dịch thông minh đã tận dụng cơ hội này để bảo vệ vị thế của mình. Họ đã mua tùy chọn bán Wasabi với giá thực thi là 0.4ETH, với một phí bảo hiểm sớm chỉ 0.0325ETH.

Trong 15 ngày tới, giá của Nakamigos tiếp tục giảm, đạt mức thấp nhất là 0.279 ETH vào ngày 10 tháng 6. Tuy nhiên, vì người giao dịch có khả năng đầu cơ vị thế của mình trên Wasabi, tùy chọn bán của họ cho phép họ bán một Nakamigo với giá 0.4 ETH.

Người giao dịch có thể sử dụng Arbitrage Flow, một công cụ nội bộ, để sử dụng các khoản vay flash để mua NFT trên thị trường mở với giá thấp hơn, sau đó thực hiện quyền chọn để bán chúng lại cho hồ bơi quỹ và thu lợi nhuận.

Trong trường hợp này, người giao dịch đã tận dụng phương pháp này và thu lợi 0.089ETH, tương đương với lợi nhuận 296% chỉ trong hai tuần, mặc dù mức đầu tư ban đầu chỉ là 0.0325ETH, mà không cần phải bán NFT của họ.

Trường hợp nghiên cứu này chứng minh rằng tùy chọn bán có thể bảo vệ hiệu quả chống lại sụt giảm thị trường mà không cần bán NFT.

Đọc thêm: Nakamigos đã trở thành một NFT phổ biến, giải thích nhiều dự án phái sinh Dogemigos, Magamigos...

Chống lỗ NFT mới phát hành

Dựa vào kinh nghiệm trước đó, mỗi khi tác phẩm NFT ra đời, nó sẽ gây ra những biến động định kỳ lớn, thường là giảm đi.

Azuki đã ra mắt Elementals trong một thời điểm không ổn định nhất trong lịch sử NFT. Dự án thu hút rất nhiều sự chú ý, nhưng mà không có tùy chọn bán, người nắm giữ không có cách để đối phó với sự giảm giá của tác phẩm sưu tập gốc. May mắn thay, một số người tham gia thị trường đã thành công trong việc sử dụng giao thức của chúng tôi để làm điều này.

Vào ngày 24 tháng 6, 3 ngày trước khi công bố Elementals, một nhà giao dịch đã mua một tùy chọn bán 1 tuần với một phí bảo hiểm là 3.93 ETH, với một giá thực hiện là 17 ETH, và đã đặt chổ tùy chọn bán nó ở mức giá đó. Một quyền Azuki. Sau khi Elementals được công bố chính thức, giá sàn của Azuki giảm xuống còn 9 ETH.

Vào ngày 30 tháng 6, nhà giao dịch đã thực hiện quyền chọn và khóa lãi 4,07 ETH, đạt được lợi nhuận 103% chỉ trong 6 ngày. Anh ấy đã thành công sử dụng các quyền chọn put để đề phòng chống lại một pha điều chỉnh giảm trong giá sàn, điều mà trước đây là không thể.

Không cần mua NFT để mang lợi nhuận cho các nhà giao dịch

Đặt cược trên thị trường với mức thanh toán nhỏ

Bí quyết của tùy chọn NFT là chỉ với một phần nhỏ chi phí thực tế của NFT (thấp nhất là 0.01ETH), bạn có thể mạo hiểm một vị thế lớn và đặt cược vào sự biến động giá. Có nhiều ví dụ như vậy, như sau:

Vào ngày 12 tháng 5 năm 2023, một nhà giao dịch đã tận dụng khả năng đặt cược vào những biến động giá lớn và mua một tùy chọn mua 1 tuần trên 0N1 Force với một phần thưởng chỉ 0.02 ETH trước. Lúc mua, giá dưới của loạt tiền ảo đó chỉ khoảng dưới 0.6 ETH, và nhà giao dịch đã mua một tùy chọn mua với giá thực hiện là 0.6 ETH.

Trong vòng chưa đầy một ngày, giá sàn của 0N1 Force đã tăng lên 0,85 ETH, tại thời điểm đó các nhà giao dịch quyết định thực hiện quyền chọn kiếm lợi nhuận. Bằng cách sử dụng Wasabi, nhà giao dịch này đã kiếm được lợi nhuận 0,23ETH trên khoản đầu tư ban đầu chỉ 0,02ETH, tạo ra lợi nhuận đáng kinh ngạc 1150% trong vài giờ.

Tùy chọn đặc biệt phù hợp để sử dụng trong các kịch bản NFT vì chúng hữu ích cho cả những người giữ lâu hạn và những nhà giao dịch tích cực.

Một nhà giao dịch NFT gần đây đã mua tùy chọn Pudgy Penguins trên Hook với giá 0.0864ETH (khoảng $160). Một tháng sau, người giao dịch đã bán tùy chọn với giá 0.4 ETH (khoảng $750), thu về lợi nhuận là 0.3136 ETH (363%).

Người mua lựa chọn khi giá sàn của Pudgy Penguins khoảng 3.4 ETH. Trong tháng tiếp theo, giá sàn của Pudgy Penguins tăng lên 4.3 ETH, làm cho các lựa chọn gánh lỗ.

Nếu một nhà giao dịch mua một con Chim Cánh Cụt Béo tại giá sàn cùng một lúc và sau đó bán nó, họ sẽ kiếm được 0,9 ETH (26,5%). Mặc dù số lượng ETH sẽ cao hơn, nhưng theo tỷ lệ phần trăm, lợi nhuận của họ sẽ ít hơn nhiều.

Kiếm lợi tức trước

Người nắm giữ NFT có thể kiếm thu nhập bằng cách tạo và bán tùy chọn mua. Nếu người nắm giữ NFT tin rằng giá trị của NFT sẽ tăng, nhưng không vượt quá một mức nhất định, họ có thể bán tùy chọn mua và kiếm được một khoản phí, mà họ có thể giữ nguyên dù giá di chuyển như thế nào.

Đối với việc nắm giữ NFT dài hạn, việc bán tùy chọn gọi là một cách tuyệt vời để tăng lợi nhuận.

Vào ngày 15 tháng 7, một người nắm giữ Milady đã đúc và bán một tùy chọn với giá 0.149939ETH. Giá thực thi của tùy chọn này là 2,8 ETH và sẽ hết hạn vào ngày 11 tháng 8 năm 2023.

Giả sử không có tiền được kiếm khi tùy chọn hết hạn, người giữ Milady có thể sao chép chiến lược này lặp đi lặp lại và kiếm được một lượng lớn ETH trong vòng một năm.

Chương 5: Làm thế nào để tìm cơ hội trong biến động

Trên thị trường NFT, sự biến động thường được coi là một thách thức, nhưng nó cũng mang lại cơ hội độc đáo. Tùy chọn NFT cung cấp một cách để khai thác sự biến động, cho phép các nhà giao dịch tham gia thị trường đoán định về sự di chuyển giá trong tương lai để kiếm lời hoặc bảo vệ đầu tư của họ, tương tự như tùy chọn trong thị trường tài chính truyền thống. Việc sử dụng đổi mới của tùy chọn trong không gian NFT nhấn mạnh tính quan trọng của chúng như một công cụ chiến lược có thể giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận tiềm năng.

Để hiểu rõ về các tùy chọn NFT và sử dụng chúng một cách hiệu quả, bạn phải có khả năng nhận biết các tín hiệu thị trường chính và đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu. Điều này đòi hỏi phân tích một lượng lớn dữ liệu thị trường, chẳng hạn như dữ liệu giá cả, khối lượng giao dịch, thanh khoản, tâm lý thị trường, vốn hóa thị trường, cũng như các kỹ thuật tiên tiến như Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI), Logarit Tự nhiên của Lợi nhuận (LnR), Chỉ số Biến động Giả định và Tỷ số Sharpe. Thông qua góc nhìn này, chúng ta đi sâu vào biến động của thị trường NFT và khám phá cách quyết định dựa trên dữ liệu có thể trang bị cho các nhà giao dịch tùy chọn NFT.

Phát hiện tín hiệu biến động thị trường

Để xác định sự biến động tiềm năng trên thị trường NFT, cần đo lường một số chỉ số:

• Dữ liệu giá: Những biến động giá lớn có thể báo hiệu cho sự biến động của thị trường. Ví dụ, nếu giá của một NFT dao động mạnh trong suốt một ngày hoặc một tuần, có thể cho thấy sự biến động lớn hơn của thị trường. Các nhà giao dịch có thể thu lợi từ điều này bằng cách sử dụng các tùy chọn NFT.
• Khối lượng: Một sự tăng đột ngột hoặc giảm đột ngột trong khối lượng giao dịch có thể là dấu hiệu của sự biến động sắp xảy ra. Khối lượng giao dịch cao thường đồng nghĩa với các biến động giá lớn hơn. Ví dụ, nếu khối lượng giao dịch của một NFT cụ thể tăng đột ngột, điều này có thể là dấu hiệu tiên tri của một biến động giá lớn. Các nhà giao dịch tùy chọn có thể sử dụng thông tin này để mua tùy chọn trong kỳ vọng của các biến động giá.
• Thanh khoản: Thanh khoản thấp dẫn đến biến động lớn hơn vì các giao dịch nhỏ có tác động lớn đến giá cả. Điều này cung cấp cho nhà giao dịch tùy chọn cơ hội để tận dụng sự khác biệt về giá tiềm năng. Ví dụ, nếu một NFT có thanh khoản thấp, một lượng mua nhỏ có thể tăng đáng kể giá của nó. Các nhà giao dịch có thể dự đoán điều này và mua tùy chọn call với hy vọng thu lợi từ sự tăng giá.
• Vốn hóa thị trường: NFT với vốn hóa thị trường nhỏ hơn có thể thể hiện biến động cao hơn, cung cấp cơ hội cho các nhà giao dịch tùy chọn để hưởng lợi từ những biến động giá này. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể phát hiện ra một NFT với vốn hóa thị trường tương đối nhỏ nhưng có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ. Bằng cách mua các tùy chọn, họ có thể tạo lợi nhuận từ những biến động giá tiềm năng mà không cần đầu tư số tiền lớn vào NFT đó.
• NFT Blue-chip: NFT Blue-chip được đề cập đến NFT đã xây dựng uy tín vững chắc về chất lượng, đáng tin cậy, và khả năng tạo ra lợi nhuận trong giai đoạn tốt và xấu. Bởi vì chúng ổn định, chúng thường ít dao động. Do đó, xu hướng tổng thể của thị trường thường có thể nhìn thấy từ sự biến động của NFT Blue-chip. Khi NFT Blue-chip dao động, mọi người có thể dự đoán hướng đi của sự biến động trong bộ sưu tập của họ.
• Tâm lý thị trường: Tâm lý thị trường đề cập đến thái độ tổng thể của các nhà đầu tư đối với một thị trường hoặc tài sản cụ thể. Tâm lý thị trường thường được thúc đẩy bởi các sự kiện tin tức, việc phát hành sản phẩm hoặc các sự kiện khác ảnh hưởng đến thị trường. Ví dụ, nếu có tin tức tốt về một NFT cụ thể hoặc người phát hành của nó, điều này sẽ tạo ra tâm lý lạc quan, có thể tăng giá của NFT. Các nhà giao dịch tùy chọn có thể tận dụng điều này và mua các tùy chọn mua với hy vọng giá sẽ tăng.

Việc hiểu và diễn giải chính xác các tín hiệu của thị trường NFT là bước đầu tiên quan trọng trong giao dịch tùy chọn hiệu quả, đòi hỏi phân tích cẩn thận các chỉ số khác nhau như dữ liệu giá cả, khối lượng giao dịch, thanh khoản và vốn hóa thị trường. Ngoài những chỉ số định lượng này, tập trung vào các yếu tố chất lượng như tâm lý thị trường và uy tín của các NFT blue-chip cũng có thể cung cấp phân tích có giá trị về biến động tiềm năng của thị trường. Bằng cách phát hiện các tín hiệu thị trường này một cách hiệu quả, các nhà giao dịch có thể sử dụng biến động thị trường vào lợi ích của họ, cho dù đang đầu cơ vào các biến động giá cả trong tương lai hoặc chống đỡ trước nguy cơ mất mát tiềm năng, và áp dụng các chiến lược phù hợp.

Dự đoán dựa trên dữ liệu

Để điều hướng thị trường NFT một cách hiệu quả và thu lợi từ đó, các nhà giao dịch cần dự đoán xu hướng thị trường và ra quyết định, điều này đòi hỏi phải phân tích toàn diện các dữ liệu thị trường và chỉ số khác nhau.

• Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI): RSI là một chỉ báo đà động được sử dụng trong phân tích kỹ thuật để đo lường tốc độ và biến động của các di chuyển giá, trong đó “RS” là sự tăng trung bình trong các giai đoạn tăng chia cho sự giảm trung bình trong các giai đoạn giảm qua một khoảng thời gian nhất định. Một RSI cao hơn 70 thường chỉ ra rằng NFT đang được mua quá mức, cho thấy nó có thể định giá quá cao và giá có thể phải chịu sự chỉnh sửa. Ngược lại, một RSI thấp hơn 30 thường chỉ ra rằng NFT đang bán quá mức, cho thấy nó có thể định giá thấp và giá có thể tăng lên. Do đó, người giao dịch tùy chọn có thể đặt cược vào những sự sửa đổi giá tiềm năng này bằng cách mua các tùy chọn bán khi RSI cao và mua các tùy chọn mua khi RSI thấp.
• Logarit tự nhiên của Lợi nhuận (LnR): Logarit tự nhiên của lợi nhuận cho phép các nhà giao dịch mô phỏng sự thay đổi giá theo thời gian, với lợi nhuận lớn hơn cho thấy biến động cao hơn. Ví dụ, nếu các nhà giao dịch quan sát một xu hướng tăng của logarit tự nhiên của lợi nhuận trên giá của NFT, họ có thể dự đoán một giai đoạn biến động cao trong tương lai và mua các tùy chọn để lợi nhuận từ những di chuyển giá được dự đoán.
• Chỉ số biến động: Một chỉ số biến động giả định, tương tự như chỉ số VIX trong thị trường truyền thống, đo lường biến động dự kiến trong tương lai. Biến động cao tạo nên các phí chờ của tùy chọn, tạo ra cơ hội cho người bán tùy chọn. Ví dụ, nếu một chỉ số cho thấy biến động trong tương lai cao, các nhà giao dịch có thể tạo ra các tùy chọn để thu phí chờ cao hơn, đặc biệt nếu họ tin rằng biến động thực tế trong tương lai sẽ thấp hơn so với biến động được chỉ ra bởi chỉ số.
• Tỷ lệ Sharpe: Tỷ lệ Sharpe = (lợi nhuận đầu tư kỳ vọng - lãi suất không rủi ro) / độ lệch chuẩn của lợi nhuận đầu tư. Tỷ lệ Sharpe được sử dụng để hiểu cách lợi nhuận đầu tư so sánh với rủi ro của nó. Tỷ lệ Sharpe cao hơn cho thấy lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch so sánh hai NFT và một trong số chúng có tỷ lệ Sharpe cao hơn, họ có thể chọn mua quyền chọn trên NFT đó vì điều này ngụ ý sự phối hợp rủi ro / phần thưởng tốt hơn.

Là một phần không thể thiếu trong quản lý rủi ro, tùy chọn NFT bảo vệ người giao dịch khỏi cả sự giảm giá (thông qua tùy chọn mua) và sự tăng giá tiềm năng khi bán một NFT (thông qua tùy chọn bán).

Tóm lại, trong khi sự biến động lớn trên thị trường NFT đặt ra những thách thức, nó cũng mang lại cơ hội độc đáo cho lợi nhuận chiến lược. Bằng việc hiểu rõ tín hiệu thị trường và đưa ra dự đoán dựa trên dữ liệu, các nhà giao dịch có thể hiệu quả sử dụng các lựa chọn NFT để giảm thiểu rủi ro và tối đa hóa lợi nhuận trong thị trường sôi động, phát triển này.

Chương 6: Những thách thức và rủi ro hiện tại

Tùy chọn NFT chắc chắn là một sáng kiến ​​thú vị, nhưng vẫn còn một số vấn đề cần xem xét trong quá trình áp dụng rộng rãi. Một trong số đó là tính thanh khoản. Thị trường NFT khá phân mảnh, vì hầu hết các bộ sưu tập chỉ có 10.000 mảnh. Bên ngoài các bộ sưu tập phổ biến nhất, việc tạo ra đủ thanh khoản cho các dự án NFT là khó khăn.

Một yếu tố khác liên quan đến các lựa chọn NFT là sâu độ của khối lượng giao dịch trong các NFT tương ứng. Điều này có tiềm năng dẫn đến hành vi thao túng (hoặc những gì một số người gọi là chiến lược giao dịch có lợi nhuận cao). Một nhà giao dịch có thể sở hữu một NFT, mua một lựa chọn bán xuống về dự án, và sau đó đưa ra một giá dưới mức sàn cho NFT đó. Ngược lại cũng đúng - nếu giá sàn thấp, một nhà giao dịch có thể mua một lựa chọn mua và sau đó mua NFT. Quan trọng là theo dõi lãi/khối lượng mở, tính thanh khoản, và khối lượng thu thập so với độ dày của mức giá sàn.

Ngoài ra, độ chính xác về giá cả cũng rất quan trọng và là một yếu tố quan trọng khác. Tùy chọn truyền thống đã được định giá bằng cách sử dụng Mô hình Black-Scholes. Tuy nhiên, mô hình này giả định rằng lợi nhuận từ tài sản cơ bản được phân phối theo phân phối chuẩn.

Theo dữ liệu NFTGo, chúng ta có thể thấy phân phối biến động giá tầng hàng ngày trong hai series NFT phổ biến, CryptoPunks và Bored Ape Yacht Club.

Như bạn có thể thấy, lợi nhuận hàng ngày được tính bằng ETH của CryptoPunks và BAYC không tuân theo phân phối chuẩn, mà có các mức độ lệch và nhọn khác nhau. Sự thiếu phân phối chuẩn ảnh hưởng đến khả năng của Mô hình Black-Scholes để định giá chính xác các hợp đồng tùy chọn.

Chương 7: Tương lai của tùy chọn NFT

Các sản phẩm phái sinh là một đổi mới cực kỳ quan trọng trong hoạt động của các thị trường vốn. Đó là cách mà các nhà giao dịch dự đoán, đầu cơ và quản lý rủi ro trên các loại tài sản khác nhau.
Thị trường tiền điện tử vẫn còn ở giai đoạn non nớt, nhưng đang phát triển mạnh mẽ. Tại Wasabi, chúng tôi tin rằng khi ngành công nghiệp tiếp tục phát triển, token không thể thay thế sẽ trở thành điểm nổ tiềm năng cho tiền điện tử và Web 3, phản ánh bản chất của tài sản và tác phẩm thu thập thực tế. Để token kỹ thuật số không thể thay thế tiếp tục phát triển mạnh mẽ như một ngành công nghiệp, cần có cơ sở hạ tầng. Nó có thể thúc đẩy sự phát triển ổn định của thị trường, giới thiệu thanh khoản phù hợp và tăng cường lợi ích tổng thể. Đó là lý do tại sao chúng tôi xây dựng Wasabi Protocol.

Chúng ta đã rất quen thuộc với việc rằng NFTs từ bản chất là không dễ chuyển đổi thành tiền mặt, có sự khác biệt lớn về giá trị gia tăng và không phù hợp để chia nhỏ. Hiện nay, các tùy chọn vẫn là cách tốt nhất để tăng cường tính thanh khoản và xây dựng một cấu trúc thị trường vững chắc để giới thiệu các nhà đầu tư lớn. Các tùy chọn của Wasabi được giải quyết vật lý, không liên quan đến bất kỳ công cụ tổng hợp nào có thể bị thao túng và không dẫn đến các vụ thanh lý liên tục như các mô hình khác có mục đích tương tự.

Khi thị trường tài sản phi thay đổi tiếp tục phát triển, thị trường phái sinh sẽ tiếp tục phát triển, cuối cùng vượt qua thị trường vô thời hạn về khối lượng giao dịch, giống như thị trường truyền thống. Vai trò của tùy chọn rất quan trọng, điều này đã rất rõ ràng vài tháng sau khi Wasabi Protocol được ra mắt.

Khi chúng tôi mở rộng vào các thị trường mới như trò chơi, tài sản thực, và toàn bộ không thể đổi mới, chúng tôi rất háo hức để xem các nhà tham gia thị trường tạo ra các tình huống mới bằng cách sử dụng công cụ tài chính mới này.

Các lựa chọn ngày nay thúc đẩy hiệu quả vốn cho người giữ, nhưng không hiệu quả cho người tạo ra chúng. Người giữ lựa chọn tận dụng đòn bẩy tự nhiên của lựa chọn để có vị thế rủi ro cao hơn so với lượng vốn họ đầu tư, mà không cần phải phụ thuộc vào Oracles hoặc cần thiết phải thanh lý. Trong thị trường ngày nay, tài sản NFT cơ sở phải được gửi trước khi một lựa chọn có thể được tạo ra, do đó làm tăng giá của lựa chọn một cách đáng kể. Lý do chính là tài sản bị khóa cho đến khi hết hạn, làm cho việc tạo ra lựa chọn trở nên khó khăn hơn.

Đọc thêm:Oracle là gì? Tại sao hợp đồng thông minh và DeFi quan trọng? Chức năng & sắp xếp rủi ro

Thế hệ tiếp theo của giao thức tùy chọn NFT sẽ không gặp vấn đề này. Thị trường tùy chọn cho thấy có nhiều lựa chọn: Panoptic đang tạo ra các tùy chọn dựa trên vị thế LP AMM hiện có, Aevo đang xây dựng các tùy chọn tổng hợp, và Aori đang triển khai một hệ thống biên đủ bảo đảm hoàn toàn để giải quyết vấn đề này.

Khi một giải pháp được tìm thấy, tính thanh khoản trên thị trường các lựa chọn sẽ không còn bị giới hạn bởi nguồn cung lưu hành của token nữa. Các lựa chọn sẽ thúc đẩy sự phát triển của toàn bộ thị trường tương lai và thậm chí trở thành một chìa khóa quan trọng trong việc ổn định thị trường thu thập, vì các nhà giao dịch tích cực sẽ có thể hiệu quả hơn khi có vị thế rủi ro thông qua thị trường tương lai mà không cần giao dịch liên tục tại chỗ.

Cuối cùng, tùy chọn sẽ được kết hợp với các công cụ tài chính NFT khác để tạo ra các vị thế phức tạp. Người cho vay có thể sử dụng tùy chọn để đề phòng, làm giảm thêm tỷ lệ lợi suất hàng năm trên khoản vay. Khi người ta vay tiền, họ cũng mua tùy chọn và sử dụng tiền thu nhập từ tùy chọn để thanh toán lãi suất.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Gateblocktempo]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [NFTGo]. Nếu có bất kỳ ý kiến phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ Gate Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bản quyền từ chối trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết ra các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là cấm.