Bài báo này dịch từ 'Bitcoin Breaks To New ATHs' của glassnode. Bài viết phân tích sâu về lý do BTC đạt đỉnh lịch sử trong bối cảnh bầu cử Tổng thống Mỹ và xu hướng thị trường đằng sau nó. Với khả năng Tổng thống Trump tái đắc cử tăng cao, giá BTC đã vượt qua mức 76,800 và đi vào giai đoạn khám phá giá, cho thấy sự ổn định của dòng vốn. Bài viết cũng chỉ ra rằng hoạt động chốt lời gần đây đã tăng lên, tuy nhiên, tỷ lệ lỗ thực tế vẫn rất thấp, cho thấy tâm lý tích cực của thị trường. Ngoài ra, hợp đồng chốt lời chưa đóng và biến động tiềm ẩn trên thị trường tùy chọn đã tăng đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư đan xen rủi ro biến động trên thị trường. Đối với các độc giả mong muốn hiểu rõ cấu trúc thị trường BTC, luồng vốn và ảnh hưởng của tùy chọn đến biến động thị trường, bài viết này sẽ cung cấp thông tin chi tiết và dữ liệu quan trọng để giúp bạn nắm bắt nhịp đập của thị trường hiện tại và khả năng diễn biến trong tương lai.
Tóm tắt điểm chính
BTC vượt qua mức cao lịch sử mới 75.400, do khả năng chiến thắng của Tổng thống Trump trong cuộc bầu cử Mỹ tăng đáng kể.
Dòng vốn vẫn tiếp tục tăng lên cho tài sản BTC, cho thấy sự ổn định của nhu cầu mới đang tràn vào.
Hoạt động lãi kết thúc đã tăng đáng kể, tuy nhiên tổn thất thực tế vẫn rất ít. Tuy nhiên, những con số này vẫn tương đối nhẹ nhàng so với khối lượng trong thời kỳ cực đoan của thị trường.
Thị trường quyền chọn đang tăng giá do các nhà đầu tư bảo vệ rủi ro cho vị trí của mình ở nhiều hướng khác nhau, dẫn đến dự báo tăng giá tính đến sự biến động cao hơn.
💡 Để xem tất cả biểu đồ trong báo cáo này, vui lòng truy cập bảng điều khiển "The Week On-chain".
Điểm cao mới trong lịch sử
Sau thời gian ổn định và Một bên rung lắc trong nhiều tháng, BTC đã phá vỡ mức cao lịch sử do xác suất cao của Tổng thống Trump chiến thắng. Giá đã vượt qua mức 73,700 thành công, và tăng lên trên 75,300, bước vào giai đoạn phát hiện giá, thúc đẩy tâm lý của nhà đầu tư gần hơn với sự nhiệt huyết.
Từ đầu tháng 9, luồng vốn ròng vào BTC đã tăng đáng kể, cho thấy nhu cầu cấu hình vốn tăng lên, các nhà giao dịch cũng đã thu lợi từ xu hướng thị trường mạnh mẽ.
Bitcoin的已實現vốn hóa thị trường在過去 30 天tăng lên了 3.8%，為 2023 年 1 月以來的較高流入水平之一。目前已實現vốn hóa thị trường達到歷史新高 6,560 億，受到 30 天內淨資本流入 25 億的支持。
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Thay đổi vị thế tương đối của vốn hóa thị trường đã thực hiện và vị thế tương đối trống rỗng
Lợi nhuận thực tế cao nhất đã đạt 31 tỉ khi sóng lãi lớn nhất từ trước đến nay trong tháng 3. Sau khi thị trường đã hấp thụ sự biến động này trong bảy tháng qua, lợi nhuận và lỗ đã trở về trạng thái cân bằng, điều này cho thấy sức mua và cung đã hoàn toàn đặt lại.
Đồng thời, chúng ta có thể thấy cấu trúc tăng lên của việc chốt lời tái xuất hiện, ngụ ý rằng làn sóng mới của nhu cầu đang đi vào thị trường.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：淨PNL đã thực hiện（實體調整）
Chúng ta cũng có thể quan sát sự thay đổi của động lực thị trường thông qua tỷ lệ giữa lợi nhuận và khối lượng thua lỗ.
Hiện tại, thị trường đang ở trạng thái dẫn đầu lợi nhuận, lợi nhuận thực tế thường lớn hơn khoảng 47 lần so với lỗ. Điều này phản ánh ra việc lượng cung lỗ giữ lại trở nên hiếm hơn khi thị trường tiến đến mức cao mới.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：已實現盈虧比率（實體調整）
Chúng tôi cũng quan sát thấy lượng lợi nhuận đã kết thúc tăng đáng kể, tăng trung bình mỗi ngày 6.35 tỷ.
Mặc dù đây là một giá trị đô la tương đối lớn so với cảm xúc cuồng nhiệt của thị trường Bull trước đây, nhưng vẫn tương đối ôn hòa.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: PNL đã thực hiện [USD]
ETF vốn rời đi
Trong tháng này, BTC ETF tại Mỹ đã có một nhu cầu đáng kinh ngạc, ghi nhận một đợt dòng vốn tương đương với lúc sản phẩm được ra mắt lần đầu.
Tuy nhiên, trước khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ diễn ra, các nhà đầu tư có vẻ đã giảm thiểu rủi ro với luồng tiền đáng kể trong 3 ngày qua. Tuy nhiên, với sự hình thành các mốc cao mới, các nhà đầu tư có thể có nhu cầu và theo đuổi xu hướng mới của ETF.
Cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã trở thành tâm điểm của các nhà đầu tư theo dõi, các kỳ vọng về biến động đã được phản ánh trong giá cả trong vài tuần qua. Từ năm 2023, thị trường quyền chọn đã trở thành một thành phần quan trọng của cấu trúc thị trường Bitcoin, cho phép các nhà đầu tư biểu đạt quan điểm của mình một cách linh hoạt hơn.
Tổng lãi suất mở đối với các quyền chọn đã tăng lên 25,2 tỷ USD, chỉ đứng sau mức cao nhất mọi thời đại của tháng 3 là 30,2 tỷ USD.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: hợp đồng tùy chọn chưa được đóng vị thế [đơn vị USD]-tất cả các sàn giao dịch
Khối lượng giao dịch quyền chọn cũng đang tăng lên, hiện đã đạt 29 tỷ, chỉ sau thời điểm lịch sử cao nhất vào tháng 3 và thời điểm thanh lý lợi nhuận từ việc lướt sóng đồng yên vào ngày 5 tháng 8. Điều này tiếp tục cho thấy sự gia tăng của các nhà đầu tư cấp viện trợ và sự sử dụng các công cụ phức tạp để biểu đạt quan điểm thị trường của họ.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực glassnode - BTC: khối lượng quyền chọn [USD] - Tất cả các sàn giao dịch
Thông qua việc đánh giá tỷ lệ số lượng chưa Đóng vị thế được phân bổ cho các hợp đồng mua và bán, chúng ta có thể thấy rằng số lượng hợp đồng chưa Đóng vị thế của cả hai bên gần như là ngang nhau. Điều này cho thấy các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ đã điều chỉnh hướng thị trường của cả hai bên và đã đặt cược.
Nguồn: biểu đồ thời gian thực glassnode-BTC: tỷ lệ tùy chọn bán / mua chưa đóng ở hợp đồng-được chọn trên tất cả các sàn giao dịch
Quan điểm của nhà đầu tư này về sự biến động tăng trong tương lai cũng có thể được thấy từ việc định giá biến động tiềm ẩn của tùy chọn (IV).
Hiện tại, chúng tôi thấy rằng biến động ẩn của tất cả các hợp đồng đáo hạn đang tăng cao, đặc biệt là các hợp đồng đáo hạn trong vòng 1 tuần, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang dự đoán và đặt cược vào giai đoạn biến động cao hơn trước và sau khi kết quả bầu cử Mỹ được công bố.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權隱含Biến động（平價）- Deribit
Bằng cách so sánh sự khác biệt giữa biến động ngầm định và biến động thực tế của các tùy chọn cùng kỳ hạn, chúng ta có thể tính toán Phần thưởng Rủi ro biến động (VRP). Chỉ số này đại diện cho sự bồi thường mà người viết tùy chọn yêu cầu để chịu đựng rủi ro biến động.
Hiện tại, VRP trong 1 tháng là 27,9%, chỉ có 1,4% ngày giao dịch ghi nhận giá trị cao hơn. Điều này nhấn mạnh tính chất biến động cực đoan trong thị trường quyền chọn.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: Phí rủi ro biến động (VRP)
Đánh giá phân bố hợp đồng chưa đóng vị thế của các tùy chọn mua và bán có hạn đến ngày 6 tháng 11 (ngay sau ngày bầu cử Mỹ), chúng ta có thể thấy rằng số lượng hợp đồng chưa đóng vị thế của hai bên gần như bằng nhau. Tổng số lượng hợp đồng bán chưa đóng vị thế là 1,348 BTC, trong khi số lượng hợp đồng mua chưa đóng vị thế là 1,271 BTC.
Điều này cho thấy nhà đầu tư đã đảm bảo rủi ro cho sự giảm giá và tiếp tục khó khăn trong thị trường, nhấn mạnh tính không chắc chắn của xu hướng cuối cùng.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權按履約價分類的未Đóng vị thế合約［BTC］- Deribit
Tổng kết và kết luận
Sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, BTC đã đạt đỉnh cao mới, lần đầu tiên trong tuần giao dịch vượt qua 75.000 đô la. Sự tăng này được hỗ trợ bởi dòng vốn nhẹ nhàng 25 tỷ đô la mỗi tháng, cho thấy sự xu hướng ổn định của nhu cầu mới đổ vào, có thể mang lại tiềm năng tăng lên tiếp theo.
Với sự tăng lên của phía nhu cầu và sự mở rộng của sự kỳ vọng biến động của các công cụ quyền chọn, thị trường có vẻ đã sẵn sàng đón nhận thêm sự biến động.
liên kết liên quan đến glassnode
Telegram
Glassnode Studio
Cảnh báo Glassnode Twitter
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Tuần Onchain》tuần 45: Cuộc bầu cử làm sáng tỏ BTC! Dự đoán biến động tiếp tục tăng cao!
Lời người biên tập:
Bài báo này dịch từ 'Bitcoin Breaks To New ATHs' của glassnode. Bài viết phân tích sâu về lý do BTC đạt đỉnh lịch sử trong bối cảnh bầu cử Tổng thống Mỹ và xu hướng thị trường đằng sau nó. Với khả năng Tổng thống Trump tái đắc cử tăng cao, giá BTC đã vượt qua mức 76,800 và đi vào giai đoạn khám phá giá, cho thấy sự ổn định của dòng vốn. Bài viết cũng chỉ ra rằng hoạt động chốt lời gần đây đã tăng lên, tuy nhiên, tỷ lệ lỗ thực tế vẫn rất thấp, cho thấy tâm lý tích cực của thị trường. Ngoài ra, hợp đồng chốt lời chưa đóng và biến động tiềm ẩn trên thị trường tùy chọn đã tăng đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư đan xen rủi ro biến động trên thị trường. Đối với các độc giả mong muốn hiểu rõ cấu trúc thị trường BTC, luồng vốn và ảnh hưởng của tùy chọn đến biến động thị trường, bài viết này sẽ cung cấp thông tin chi tiết và dữ liệu quan trọng để giúp bạn nắm bắt nhịp đập của thị trường hiện tại và khả năng diễn biến trong tương lai.
Tóm tắt điểm chính
BTC vượt qua mức cao lịch sử mới 75.400, do khả năng chiến thắng của Tổng thống Trump trong cuộc bầu cử Mỹ tăng đáng kể.
Dòng vốn vẫn tiếp tục tăng lên cho tài sản BTC, cho thấy sự ổn định của nhu cầu mới đang tràn vào.
Hoạt động lãi kết thúc đã tăng đáng kể, tuy nhiên tổn thất thực tế vẫn rất ít. Tuy nhiên, những con số này vẫn tương đối nhẹ nhàng so với khối lượng trong thời kỳ cực đoan của thị trường.
Thị trường quyền chọn đang tăng giá do các nhà đầu tư bảo vệ rủi ro cho vị trí của mình ở nhiều hướng khác nhau, dẫn đến dự báo tăng giá tính đến sự biến động cao hơn.
💡 Để xem tất cả biểu đồ trong báo cáo này, vui lòng truy cập bảng điều khiển "The Week On-chain".
Điểm cao mới trong lịch sử
Sau thời gian ổn định và Một bên rung lắc trong nhiều tháng, BTC đã phá vỡ mức cao lịch sử do xác suất cao của Tổng thống Trump chiến thắng. Giá đã vượt qua mức 73,700 thành công, và tăng lên trên 75,300, bước vào giai đoạn phát hiện giá, thúc đẩy tâm lý của nhà đầu tư gần hơn với sự nhiệt huyết.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ glassnode - BTC: Giá OHLC [USD]
Thanh khoảntăng lên與利潤增加
Từ đầu tháng 9, luồng vốn ròng vào BTC đã tăng đáng kể, cho thấy nhu cầu cấu hình vốn tăng lên, các nhà giao dịch cũng đã thu lợi từ xu hướng thị trường mạnh mẽ.
Bitcoin的已實現vốn hóa thị trường在過去 30 天tăng lên了 3.8%，為 2023 年 1 月以來的較高流入水平之一。目前已實現vốn hóa thị trường達到歷史新高 6,560 億，受到 30 天內淨資本流入 25 億的支持。
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: Thay đổi vị thế tương đối của vốn hóa thị trường đã thực hiện và vị thế tương đối trống rỗng
Lợi nhuận thực tế cao nhất đã đạt 31 tỉ khi sóng lãi lớn nhất từ trước đến nay trong tháng 3. Sau khi thị trường đã hấp thụ sự biến động này trong bảy tháng qua, lợi nhuận và lỗ đã trở về trạng thái cân bằng, điều này cho thấy sức mua và cung đã hoàn toàn đặt lại.
Đồng thời, chúng ta có thể thấy cấu trúc tăng lên của việc chốt lời tái xuất hiện, ngụ ý rằng làn sóng mới của nhu cầu đang đi vào thị trường.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：淨PNL đã thực hiện（實體調整）
Chúng ta cũng có thể quan sát sự thay đổi của động lực thị trường thông qua tỷ lệ giữa lợi nhuận và khối lượng thua lỗ.
Hiện tại, thị trường đang ở trạng thái dẫn đầu lợi nhuận, lợi nhuận thực tế thường lớn hơn khoảng 47 lần so với lỗ. Điều này phản ánh ra việc lượng cung lỗ giữ lại trở nên hiếm hơn khi thị trường tiến đến mức cao mới.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：已實現盈虧比率（實體調整）
Chúng tôi cũng quan sát thấy lượng lợi nhuận đã kết thúc tăng đáng kể, tăng trung bình mỗi ngày 6.35 tỷ.
Mặc dù đây là một giá trị đô la tương đối lớn so với cảm xúc cuồng nhiệt của thị trường Bull trước đây, nhưng vẫn tương đối ôn hòa.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode - BTC: PNL đã thực hiện [USD]
ETF vốn rời đi
Trong tháng này, BTC ETF tại Mỹ đã có một nhu cầu đáng kinh ngạc, ghi nhận một đợt dòng vốn tương đương với lúc sản phẩm được ra mắt lần đầu.
Tuy nhiên, trước khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ diễn ra, các nhà đầu tư có vẻ đã giảm thiểu rủi ro với luồng tiền đáng kể trong 3 ngày qua. Tuy nhiên, với sự hình thành các mốc cao mới, các nhà đầu tư có thể có nhu cầu và theo đuổi xu hướng mới của ETF.
圖源：glassnode Bảng biểu trực tuyến - BTC: ETF Giao ngay Mỹ dòng ròng [BTC]
Tăng kỳ vọng biến động
Cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ đã trở thành tâm điểm của các nhà đầu tư theo dõi, các kỳ vọng về biến động đã được phản ánh trong giá cả trong vài tuần qua. Từ năm 2023, thị trường quyền chọn đã trở thành một thành phần quan trọng của cấu trúc thị trường Bitcoin, cho phép các nhà đầu tư biểu đạt quan điểm của mình một cách linh hoạt hơn.
Tổng lãi suất mở đối với các quyền chọn đã tăng lên 25,2 tỷ USD, chỉ đứng sau mức cao nhất mọi thời đại của tháng 3 là 30,2 tỷ USD.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: hợp đồng tùy chọn chưa được đóng vị thế [đơn vị USD]-tất cả các sàn giao dịch
Khối lượng giao dịch quyền chọn cũng đang tăng lên, hiện đã đạt 29 tỷ, chỉ sau thời điểm lịch sử cao nhất vào tháng 3 và thời điểm thanh lý lợi nhuận từ việc lướt sóng đồng yên vào ngày 5 tháng 8. Điều này tiếp tục cho thấy sự gia tăng của các nhà đầu tư cấp viện trợ và sự sử dụng các công cụ phức tạp để biểu đạt quan điểm thị trường của họ.
Nguồn hình ảnh: biểu đồ thời gian thực glassnode - BTC: khối lượng quyền chọn [USD] - Tất cả các sàn giao dịch
Thông qua việc đánh giá tỷ lệ số lượng chưa Đóng vị thế được phân bổ cho các hợp đồng mua và bán, chúng ta có thể thấy rằng số lượng hợp đồng chưa Đóng vị thế của cả hai bên gần như là ngang nhau. Điều này cho thấy các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ đã điều chỉnh hướng thị trường của cả hai bên và đã đặt cược.
Nguồn: biểu đồ thời gian thực glassnode-BTC: tỷ lệ tùy chọn bán / mua chưa đóng ở hợp đồng-được chọn trên tất cả các sàn giao dịch
Quan điểm của nhà đầu tư này về sự biến động tăng trong tương lai cũng có thể được thấy từ việc định giá biến động tiềm ẩn của tùy chọn (IV).
Hiện tại, chúng tôi thấy rằng biến động ẩn của tất cả các hợp đồng đáo hạn đang tăng cao, đặc biệt là các hợp đồng đáo hạn trong vòng 1 tuần, điều này cho thấy các nhà đầu tư đang dự đoán và đặt cược vào giai đoạn biến động cao hơn trước và sau khi kết quả bầu cử Mỹ được công bố.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權隱含Biến động（平價）- Deribit
Bằng cách so sánh sự khác biệt giữa biến động ngầm định và biến động thực tế của các tùy chọn cùng kỳ hạn, chúng ta có thể tính toán Phần thưởng Rủi ro biến động (VRP). Chỉ số này đại diện cho sự bồi thường mà người viết tùy chọn yêu cầu để chịu đựng rủi ro biến động.
Hiện tại, VRP trong 1 tháng là 27,9%, chỉ có 1,4% ngày giao dịch ghi nhận giá trị cao hơn. Điều này nhấn mạnh tính chất biến động cực đoan trong thị trường quyền chọn.
Nguồn hình ảnh: Biểu đồ thời gian thực của glassnode-BTC: Phí rủi ro biến động (VRP)
Đánh giá phân bố hợp đồng chưa đóng vị thế của các tùy chọn mua và bán có hạn đến ngày 6 tháng 11 (ngay sau ngày bầu cử Mỹ), chúng ta có thể thấy rằng số lượng hợp đồng chưa đóng vị thế của hai bên gần như bằng nhau. Tổng số lượng hợp đồng bán chưa đóng vị thế là 1,348 BTC, trong khi số lượng hợp đồng mua chưa đóng vị thế là 1,271 BTC.
Điều này cho thấy nhà đầu tư đã đảm bảo rủi ro cho sự giảm giá và tiếp tục khó khăn trong thị trường, nhấn mạnh tính không chắc chắn của xu hướng cuối cùng.
圖源：glassnode 即時圖表-BTC：選擇權按履約價分類的未Đóng vị thế合約［BTC］- Deribit
Tổng kết và kết luận
Sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ, BTC đã đạt đỉnh cao mới, lần đầu tiên trong tuần giao dịch vượt qua 75.000 đô la. Sự tăng này được hỗ trợ bởi dòng vốn nhẹ nhàng 25 tỷ đô la mỗi tháng, cho thấy sự xu hướng ổn định của nhu cầu mới đổ vào, có thể mang lại tiềm năng tăng lên tiếp theo.
Với sự tăng lên của phía nhu cầu và sự mở rộng của sự kỳ vọng biến động của các công cụ quyền chọn, thị trường có vẻ đã sẵn sàng đón nhận thêm sự biến động.
liên kết liên quan đến glassnode Telegram
Glassnode Studio
Cảnh báo Glassnode Twitter
【Tuyên bố từ chối trách nhiệm】 Thị trường có rủi ro và đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư và người dùng nên xem xét liệu có bất kỳ ý kiến, ý kiến hoặc kết luận nào trong tài liệu này có phù hợp với hoàn cảnh cụ thể của họ hay không. Đầu tư phù hợp với rủi ro của riêng bạn.