Tối nay tôi đã xem biểu đồ vàng và nghĩ: có bao nhiêu người thực sự biết được kim loại này có thể đi đâu trong những năm tới? Mọi người đều nói về Bitcoin, nhưng vàng vẫn tiếp tục thực hiện các chuyển động yên tĩnh và đều đặn của nó.

Nói vậy, tôi đã để ý một điều thú vị. Vàng đang thiết lập các mức cao kỷ lục mới không chỉ bằng đô la, mà còn bằng tất cả các loại tiền tệ toàn cầu. Bắt đầu từ đầu năm 2024, đó là xác nhận cuối cùng rằng chúng ta đang trong một thị trường tăng giá thực sự. Không phải là sự bật lên bình thường.

Nhìn vào các biểu đồ dài hạn, mẫu hình rất đáng chú ý. Nếu xem dữ liệu 50 năm, bạn sẽ thấy hai đợt đảo chiều tăng mạnh mẽ. Đợt đầu vào những năm '80-'90 với một tam giác giảm dài nhất, sau đó đã tạo ra một thị trường tăng giá kéo dài nhiều năm. Đợt thứ hai từ 2013 đến 2023 với hình dạng ly và tay cầm đẹp mắt. Khi các giai đoạn tích lũy kéo dài, các đảo chiều theo sau thường rất mạnh. Rất mạnh.

Vậy dự đoán giá vàng năm 2030 là gì? Theo phân tích của tôi, chúng ta có thể thấy kim loại này tiến gần tới 5.000 đô la. Trong năm 2025, mục tiêu là khoảng 3.100 đô la, năm 2026 chúng tôi dự kiến sẽ tiến gần tới 4.000 đô la. Bây giờ là năm 2026 và xu hướng vẫn tiếp tục. Các dự đoán về giá vàng cho những năm tới vẫn duy trì xu hướng tăng, dù có một số giai đoạn yếu đuối ở giữa.

Nhưng điều gì thực sự thúc đẩy giá vàng? Nhiều người nghĩ đó là cung cầu, suy thoái, những thứ như vậy. Sai rồi. Sau nhiều năm nghiên cứu, câu trả lời đơn giản: kỳ vọng lạm phát. Vàng tỏa sáng khi lạm phát đang diễn ra. Đó là động lực chính, điểm.

Xem biểu đồ ETF TIP (Chứng khoán bảo vệ khỏi lạm phát kho bạc) và giá vàng. Chúng có mối tương quan tích cực gần như hoàn hảo. Khi TIP tăng, vàng cũng tăng. Khi giảm, vàng cũng giảm. Đơn giản vậy thôi. Và TIP còn liên quan đến S&P 500, điều này có nghĩa rằng ý tưởng vàng phát triển mạnh trong thời kỳ suy thoái là hoàn toàn sai. Không đúng đâu.

Hiện tại, cơ sở tiền tệ M2 và chỉ số giá tiêu dùng vẫn tiếp tục tăng. Điều này hỗ trợ một thị trường tăng giá vàng vừa phải. Chúng ta không mong đợi một đợt bùng nổ theo chiều dọc, mà là một sự tăng trưởng đều đặn và từ từ. Các dự đoán giá vàng 2030 mà chúng ta thấy đều hướng tới hình ảnh này: không phải là pháo hoa, mà là sự tăng trưởng có phương pháp.

Một yếu tố thú vị khác là thị trường ngoại hối và trái phiếu. Đồng euro có vẻ mạnh và xây dựng, điều này tạo ra môi trường thuận lợi cho vàng. Trái phiếu kho dài hạn đã chạm đáy giữa năm 2023, lãi suất đã đạt đỉnh. Với triển vọng cắt giảm lãi suất toàn cầu, lợi suất dự kiến sẽ duy trì ở mức thấp. Tất cả điều này đều hỗ trợ vàng.

Cũng có vấn đề về vị thế trên thị trường hợp đồng tương lai. Các nhà giao dịch thương mại có vị thế bán ròng rất lớn. Điều này rất thú vị vì gợi ý rằng giá vàng không thể bị "đẩy xuống" quá mức. Khi các vị thế bán ròng mở rộng, tiềm năng tăng giá bị hạn chế, nhưng xu hướng tăng giá vừa phải vẫn có thể xảy ra. Và đó chính xác là những gì chúng ta đang thấy.

Bây giờ, các tổ chức nói gì? Goldman Sachs đã dự báo 2.700 đô la vào đầu năm 2025. Bloomberg đề cập đến phạm vi từ 1.709 đến 2.727 đô la. UBS, BofA, J.P. Morgan, Citi Research - phần lớn đều đồng thuận quanh mức 2.700-2.800 đô la. Nhưng InvestingHaven thì lạc quan hơn, với mục tiêu 3.100 đô la. Và đoán xem? Các dự đoán về giá vàng đã vượt xa dự kiến rất nhiều.

Về vấn đề bạc so với vàng: sớm hay muộn bạc sẽ bùng nổ. Nhưng thời điểm là rất quan trọng. Kim loại xám này thường tăng tốc trong giai đoạn tiếp theo của thị trường tăng giá vàng. Nhìn vào tỷ lệ vàng/bạc, rõ ràng bạc còn nhiều dư địa để phục hồi. Mục tiêu 50 đô la cho bạc vẫn là hợp lý.

Điều gì xảy ra nếu mọi thứ diễn ra như dự kiến? Đến năm 2030, chúng ta có thể thấy vàng tiến gần tới 5.000 đô la trong điều kiện thị trường bình thường. Nó cũng có thể đi cao hơn trong các kịch bản cực đoan — lạm phát ngoài tầm kiểm soát như những năm 70, hoặc lo ngại địa chính trị lớn. Trong trường hợp đó, thậm chí 10.000 đô la cũng không phải là điều không thể. Nhưng đó là các kịch bản cực đoan.

Điều quan trọng là các dự đoán giá vàng 2030 mà chúng ta thấy ngày hôm nay có nền tảng vững chắc. Không phải là hype. Đó là phân tích kỹ thuật, các động thái tiền tệ, kỳ vọng lạm phát, vị thế hợp đồng tương lai. Tất cả đều hướng tới một quỹ đạo tăng giá.

Một điều quan trọng nữa: luận điểm này vẫn còn hợp lệ miễn là vàng không giảm và duy trì ổn định dưới mức 1.770 đô la. Đó là điểm không hợp lệ. Nhưng thành thật mà nói, với những gì đang diễn ra toàn cầu, tôi nghĩ điều đó rất khó xảy ra.

Nếu bạn quan tâm theo dõi các biến động này và đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, Gate có các lựa chọn tốt để theo dõi vàng và các tài sản khác. Đáng để theo dõi cách câu chuyện này phát triển trong những năm tới.