Gần đây tôi nhận thấy một hiện tượng rất thú vị, xu hướng của Bitcoin dường như đang gửi tín hiệu cho thị trường chứng khoán.

Bitcoin từ đỉnh cao 126.000 đô la Mỹ vào đầu tháng 10 đã giảm liên tục, thấp nhất gần 60.000 đô la Mỹ, đợt bán tháo này đã trực tiếp gây ra dòng chảy vốn ra khỏi ETF giao ngay của Mỹ. Hiện tại, giá coin duy trì quanh mức 72.000 đô la Mỹ, nhưng điều thú vị là thị trường chứng khoán toàn cầu lại bắt đầu giảm theo xu hướng.

Điều này không phải là ngẫu nhiên. Theo lịch sử, Bitcoin thường đóng vai trò là chỉ số dẫn đầu của các tài sản rủi ro. Nhiều nhà giao dịch đã nhận thức được điều này, họ xem xu hướng giá của BTC như một công cụ để đánh giá tâm lý thị trường rộng hơn. Lần này lại được xác nhận — sau khi Bitcoin giảm, các chỉ số như S&P 500, Nasdaq, các chỉ số châu Âu và thậm chí Nifty của Ấn Độ đều bắt đầu chịu áp lực.

Chỉ cần nhìn biểu đồ ngày là rõ hơn nữa. Trong vài tháng qua, Bitcoin duy trì trên mức 100.000 đô la Mỹ trong thời gian dài, rồi đột nhiên rơi vào vùng thị trường gấu. Trong khi đó, ETF ngành tài chính chọn lọc của SPDR, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nifty đều đang mô phỏng lại xu hướng dao động rộng trước đó của Bitcoin. Sự đồng bộ này quá rõ ràng.

Thực ra, chuyện này đã xảy ra vào năm 2021-22 rồi. Thời điểm đó, Bitcoin gần chạm đỉnh 60.000 đô la Mỹ vào tháng 11 năm 2021, rồi trong vòng một tháng nhanh chóng phá vỡ ngưỡng 50.000 đô la Mỹ. Thị trường gấu càng thêm sâu vào năm 2022. Kết quả là gì? S&P 500 và Nasdaq mới đạt đỉnh vào tháng 1 năm 2022, sau đó cũng bắt đầu giảm dài hạn.

Giám đốc đầu tư của SYKON Capital, Todd Stankiewicz, từng phân tích rằng Bitcoin có ba thời điểm dẫn đầu thị trường chứng khoán đạt đỉnh: cuối năm 2017, vài tuần trước sụp đổ COVID, và cuối năm 2021. Mỗi lần, Bitcoin đều có sự điều chỉnh hoặc không thể tạo đỉnh mới, trong khi thị trường chứng khoán vẫn tiếp tục tăng. Nhưng trong mọi trường hợp, đợt phục hồi của thị trường đều dừng lại và đảo chiều.

Hiện tại, tình hình căng thẳng ở Iran, giá dầu tăng vọt đang gây áp lực nặng nề lên các chỉ số châu Á và châu Âu. Chỉ số USD tăng, tâm lý thị trường chứng khoán xấu đi. Và Bitcoin đã sớm đưa ra tín hiệu.

Đối với các nhà giao dịch chứng khoán, bây giờ là lúc cần theo dõi sát xu hướng của Bitcoin. Dù thường được xem là công cụ lưu trữ giá trị, nhưng trong thực tế, nó thể hiện rõ hơn như một chỉ báo tâm lý của toàn bộ thị trường tài sản rủi ro.

Ngoài ra, hành động gần đây của Bhutan cũng đáng chú ý. Quốc gia này âm thầm bán khoảng 70% Bitcoin nắm giữ đến tháng 10 năm 2024, giảm từ 13.000 xuống còn 3.954 đồng. Có vẻ như kế hoạch khai thác bằng thủy điện của họ cũng chậm lại, hơn một năm không có dòng vốn mới đáng kể chảy vào. Điều này phản ánh áp lực kinh tế mà các quốc gia nhỏ phải đối mặt khi giá hiện tại và độ khó khai thác Bitcoin tăng cao. Ngược lại, nhiều tổ chức lớn và quỹ chủ quyền lại đang tăng lượng nắm giữ tiền điện tử và vàng, điều này cũng là một so sánh thú vị.